融资融券周报第64期：融资买入小幅上升，资金悲观情绪短期有所缓和

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 策略报告 融资融券周报 [Table_Main] 融资买入小幅上升，资金悲观情绪短期有所缓和 融资融券周报第64期 [Table_InvestRank] 报告日期： 2016-07-04 [Table_oneYearFieldChart] 上证综指-沪深300走势图 主要指数表现 指数名称 年初以来的涨跌幅% 上证综指 -17.24 沪深300 -15.49 创业板指 -18.56 中小板综 -14.43 财富证券研究发展中心 皮辉娟 研究助理：黄仁存 0731-84403417 0731-88954726 pihj@cfzq.com huangrc@cfzq.com S0530511030001 S0530115040012 相关研究报告： 《宏观及策略研究*融资融券周报第61期"融资持续小幅净流入，资金情绪观望为主"》,2016-06-15 《宏观及策略研究*融资融券周报第62期"两融余额微幅下降，杠杆资金继续观望"》,2016-06-20 《宏观及策略研究*融资融券周报第63期"融资买入微幅下降，资金情绪依然谨慎"》,2016-07-04 [Table_Summry] 投资要点  截至 2016 年07月01日，沪深两市两融余额8,510.51亿元，环比增加1.62%。两融余额占全部A股流通市值2.35%。上周融资买入额总计2,565.38亿元，环比增加6.71%；上周融资净买入额133.43亿元，前值为9.47亿。两市融资买入额占A股成交量的9.04%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为综合、非银金融、有色金属、国防军工、采掘；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、传媒、计算机、有色金属、电子。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为丰林集团、光迅科技、凯乐科技、易华录、山东高速、华映科技、天喻信息、法拉电子、城市传媒、启迪桑德；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、北纬通信、德力股份、锦富新材、卓翼科技、金刚玻璃、赣锋锂业、国民技术、众和股份、华平股份。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为七星电子、榕基软件、凯乐科技、江淮汽车、洋河股份、太极股份、怡球资源、启明星辰、上海钢联、潜能恒信；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为深天马A、中鼎股份、生意宝、贵州百灵、格林美、华海药业、天地科技、沧州明珠、中粮屯河、世联行。  建议关注两融标的：1、中孚实业。公司电解铝电力成本优势显著，电解铝总产能75万吨，铝价上涨，公司业绩上涨空间较大，铝价每上涨1000元，将给公司带来净利润增厚约7亿元。当前电解铝行业存在结构性供需缺口，3季度后关注电解铝企业复产情况，预计全年铝价为1.25万元/吨。预计2016,2017年公司的净利润分别为5.7亿，9.2亿元，EPS分别为0.33,0.53元，对应当前股价19倍PE，铝行业平均PE（TTM，剔除负值）为79倍，给予公司2016年25-30倍PE，目标价8.25-9.90元，持“推荐”评级。（研究员：龙靓、朱凯）  数据说明：数据更新截止日2016年07月01日、行业划分以申万一级行业为标准。 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 目 录 1. 两融资金流向情况 ................................................. - 3 - 1.1 两融市场整体情况 .................................................................................................... - 3 - 1.2 两融资金行业流向 .................................................................................................... - 4 - 1.3 两融资金个股流向 .................................................................................................... - 4 - 2. 本周市场策略观点 ................................................. - 5 - 3. 建议关注两融标的 ................................................. - 5 - 图表目录 图表1两融余额占全A流通市值的比重 ................................... - 3 - 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ......................... - 3 - 图表1融资净买入额排名前5行业 ....................................... - 4 - 图表2两融余额占流通市值比排名前5行业 ............................... - 4 - 图表3融资净买入额排名前10个股 ...................................... - 4 - 图表4两融余额占流通市值比排名前10个股 .............................. - 4 - 图表5融资余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 图表6融券余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 3 - 1. 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图表1两融余额占全A流通市值的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 4 - 1.2 两融资金行业流向 图表3融资买入额占成交额比排名前5行业 图表4两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 行业名称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 综合 20.38 3.11 综合 5.41 3.11 非银金融 16.55 1.51 传媒 4.16 3.80 有色金属 13.38 2.91 计算机 4.02 3.51 国防军工 12.78 4.70 有色金属 3.84 2.91 采掘 12.37 1.30 电子 3.75 2.00 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 1.3 两融资金个股流向 图表5融资买入额占成交额比排名前10个股 图表6两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 丰林集团 38.70 4.32 全柴动力 21.14 5.90 光迅科技 36.47 -0.21 北纬通信 20.67 8.33 凯乐科技 36.00 12.63 德力股份 19.68 5.68 易华录 35.51 1.33 锦富新材 19.62 -1.84 山东高速 35.49 1.52 卓翼科技 19.09 -1.97 华映科技 35.33 4.53 金刚玻璃 17.60 3.04 天喻信息 34.75 0.97 赣锋锂业 17.52 0.30 法拉电子 33.84 -0.33 国民技术 17.33 1.99 城市传媒 33.70 5.58 众和股份 17.03 -5.86 启迪桑德 33.62 0.17 华平股份 16.89 15.97 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表7融资余额环比增幅排名前10个股 图表8融券余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 融券余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 七星电子 44.87 4.45 深天马A 7403.04 -3.30 榕基软件 42.24 28.80 中鼎股份 6794.25 8.41 凯乐科技 34.63 12.63 生意宝 5319.62 6.08 江淮汽车 28.88 -2.60 贵州百灵 5233.08 5.38 洋河股份 28.55 -0.82 格林美 5041.27 1.40 太极股份 28.19 -0.34 华海药业 3672.46 1.22 怡球资源 27.03 -2.81 天地科技 2917.20 -0.44 启明星辰 25.41 10.90 沧州明珠 2862.93 -4.85 上海钢联 24.84 6.07 中粮屯河 1820.56 3.32 潜能恒信 24.19 53.29 世联行 1688.11 0.91 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 5 - 2. 本周市场策略观点 财经要闻 本周可关注  保监会发布《保险资金间接投资基础设施项目管理办法》，新办法自2016年8月1日起实施。在新文件，保监会删除了此前的投资范围约束、债/股权投资本金比例和自筹资金比例约束，增加了政府和社会资本合作等可行投资模式。  新华社最新刊文称，站在年中节点观察，复苏疲弱风险凸显，应是当下世界经济的最主要特点。从五个主要问题加以探讨，更说明对遭遇“黑天鹅”事件的世界经济而言，一个增长稳定、结构优化、民生托底的中国经济对全球意义更加重大。  保险  券商  有色金属  食品饮料  海绵城市  50ETF 策略观点：在一个熊市中，市场经历这么久的盘整后，仍未有效突破，建议谨慎为上，持有业绩稳健增长的低估值蓝筹。 资料来源：Wind资讯，财富证券 3. 建议关注两融标的 标的 期间净买入额 (万元) 两融余额占流通市值比例(%) 融资融券余额 (万元) 流通市值 (亿元) PE PB 所属行业 陕西煤业 502 2.53 31494 92 -19 1.7 采掘 蓝色光标 -997 7.70 102856 118 69 3.7 传媒 紫金矿业 36529 2.51 135772 346 56 2.7 有色金属 汇川技术 -1960 4.02 94941 165 37 8.0 电气设备 农产品 -4913 5.72 116668 135 683 4.3 商业贸易 际华集团 -3017 3.58 104257 99 26 2.3 纺织服装 马钢股份 1066 2.96 43116 60 -4 1.0 钢铁 汤臣倍健 2537 6.90 79126 96 30 4.5 食品饮料 中金岭南 2557 5.19 121382 149 260 3.2 有色金属 中孚实业 302 3.69 29884 46 -35 2.0 有色金属 兴业证券 -8613 5.23 254270 346 14 1.7 非银金融 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 -