融资融券周报第66期：两融继续净流入，资金情绪随市场转暖

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 策略报告 融资融券周报 [Table_Main] 两融继续净流入，资金情绪随市场转暖 融资融券周报第66期 [Table_InvestRank] 报告日期： 2016-07-18 [Table_oneYearFieldChart] 上证综指-沪深300走势图 主要指数表现 指数名称 年初以来的涨跌幅% 上证综指 -14.00 沪深300 -12.57 创业板指 -17.10 中小板综 -16.04 财富证券研究发展中心 皮辉娟 黄仁存 0731-84403417 0731-88954726 pihj@cfzq.com huangrc@cfzq.com S0530511030001 研究助理 相关研究报告： 《宏观及策略研究*融资融券周报第63期"融资买入微幅下降，资金情绪依然谨慎"》,2016-06-27 《宏观及策略研究*融资融券周报第64期"融资买入小幅上升，资金悲观情绪短期有所缓和"》,2016-07-04 《宏观及策略研究*融资融券周报第65期"两融持续净流入，杠杆资金情绪回暖值得关注"》,2016-07-13 [Table_Summry] 投资要点  截至 2016 年07月18日，沪深两市两融余额8,750.97亿元，环比增加1.01%。两融余额占全部A股流通市值2.33%。上周融资买入额总计3,379.25亿元，环比增加4.99%；上周融资净买入额88.72亿元，前值为148.61亿。两市融资买入额占A股成交量的10.19%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为非银金融、综合、银行、国防军工、采掘；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、传媒、计算机、有色金属、电子。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为香溢融通、丰林集团、中国银行、光迅科技、锦富新材、北纬通信、华平股份、天喻信息、四川美丰、六国化工；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、北纬通信、德力股份、锦富新材、榕基软件、卓翼科技、国民技术、华平股份、恒泰艾普、日海通讯。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为驰宏锌锗、成飞集成、日海通讯、绿地控股、张裕A、冀东水泥、中金黄金、盘江股份、古井贡酒、伊力特；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为靖远煤电、大富科技、金种子酒、敦煌种业、山东钢铁、晋亿实业、章源钨业、中储股份、长信科技、金证股份。  建议关注两融标的：1、中孚实业。公司电解铝电力成本优势显著，电解铝总产能75万吨，铝价上涨，公司业绩上涨空间较大，铝价每上涨1000元，将给公司带来净利润增厚约7亿元。当前电解铝行业存在结构性供需缺口，3季度后关注电解铝企业复产情况，预计全年铝价为1.25万元/吨。预计2016,2017年公司的净利润分别为5.7亿，9.2亿元，EPS分别为0.33,0.53元，对应当前股价19倍PE，铝行业平均PE（TTM，剔除负值）为79倍，给予公司2016年25-30倍PE，目标价8.25-9.90元，持“推荐”评级。（研究员：龙靓、朱凯）  数据说明：数据更新截止日2016年07月18日、行业划分以申万一级行业为标准。 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 目 录 1. 两融资金流向情况 ................................................. - 3 - 1.1 两融市场整体情况 .................................................................................................... - 3 - 1.2 两融资金行业流向 .................................................................................................... - 4 - 1.3 两融资金个股流向 .................................................................................................... - 4 - 2. 本周市场策略观点 ................................................. - 5 - 3. 建议关注两融标的 ................................................. - 5 - 图表目录 图表1两融余额占全A流通市值的比重 ................................... - 3 - 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ......................... - 3 - 图表1融资净买入额排名前5行业 ....................................... - 4 - 图表2两融余额占流通市值比排名前5行业 ............................... - 4 - 图表3融资净买入额排名前10个股 ...................................... - 4 - 图表4两融余额占流通市值比排名前10个股 .............................. - 4 - 图表5融资余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 图表6融券余额环比增幅排名前10个股 .................................. - 4 - 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 3 - 1. 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图表1两融余额占全A流通市值的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表2沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 4 - 1.2 两融资金行业流向 图表3融资买入额占成交额比排名前5行业 图表4两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 行业名称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 非银金融 17.53 1.63 综合 5.28 2.91 综合 16.23 2.91 传媒 4.17 2.46 银行 15.82 0.21 计算机 4.09 1.84 国防军工 14.59 1.06 有色金属 3.91 0.22 采掘 14.37 3.38 电子 3.84 -0.64 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 1.3 两融资金个股流向 图表5融资买入额占成交额比排名前10个股 图表6两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 香溢融通 41.11 0.62 全柴动力 22.17 0.69 丰林集团 39.84 2.11 北纬通信 21.41 3.17 中国银行 35.33 2.15 德力股份 20.98 -1.10 光迅科技 34.53 2.40 锦富新材 19.93 -3.17 锦富新材 34.17 -3.17 榕基软件 19.31 -6.64 北纬通信 33.88 3.17 卓翼科技 18.70 0.89 华平股份 33.72 -1.07 国民技术 18.27 -0.21 天喻信息 33.71 2.33 华平股份 17.93 -1.07 四川美丰 33.46 -0.27 恒泰艾普 16.98 -4.82 六国化工 33.18 -3.76 日海通讯 16.76 0.40 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表7融资余额环比增幅排名前10个股 图表8融券余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 证券简称 融券余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 驰宏锌锗 76.52 18.05 靖远煤电 7200.55 4.59 成飞集成 57.20 28.95 大富科技 6987.02 -5.65 日海通讯 49.38 0.40 金种子酒 5918.94 -2.70 绿地控股 31.87 -3.26 敦煌种业 4997.21 -0.71 张裕A 26.54 3.95 山东钢铁 4707.11 5.69 冀东水泥 26.46 -6.42 晋亿实业 3050.35 1.39 中金黄金 26.44 5.19 章源钨业 2658.54 2.81 盘江股份 25.03 2.36 中储股份 2064.04 3.05 古井贡酒 24.41 -0.24 长信科技 1980.58 -6.23 伊力特 24.30 11.58 金证股份 1817.34 1.38 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 策略报告 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 5 - 2. 本周市场策略观点 财经要闻 本周可关注  中央近期密集部署国企改革。下半年，随着8个配套文件相继落地，国企改革将着力推进，在重组、混改等方面将取得实质性突破，料成为资本市场下半年重大主题。  深交所：下半年要更好地发挥多层次资本市场融资功能，全力推进市场改革发展和开放创新；坚守市场安全运行和风险防控底线，进一步加强市场一线监管，提升市场服务能力。  保险  券商  有色金属  食品饮料  海绵城市  50ETF 策略观点：从5月中旬开始，市场整体呈震荡走强态势，虽然指数涨幅不大，但出现了一波结构性行情，我们前期大力推荐的有色和食品饮料板块个股普涨，如果从年内低点算起，有色指数和食品饮料行业指数反弹幅度均接近50%。在市场PE中位数有所上升，创业板PE中位数再度破100的当下，选出优质标的的难度明显加大，结构性机会都在减少，风险收益比已经不太适合，建议投资者谨慎为上，逐步落袋为安，仓位不宜过大。 资料来源：Wind资讯，财富证券 3. 建议关注两融标的 标的 期间净买入额 (万元) 两融余额占流通市值比例(%) 融资融券余额 (万元) 流通市值 (亿元) PE PB 所属行业 陕西煤业 3087 1.81 30119 109 -22 2.0 采掘 蓝色光标 3657 6.88 106620 135 79 4.2 传媒 紫金矿业 7666 2.72 165248 390 64 3.1 有色金属 汇川技术 -2273 4.25 102211 168 37 8.0 电气设备 农产品 -934 5.27 112055 140 707 4.5 商业贸易 际华集团 1918 3.44 111316 108 28 2.5 纺织服装 马钢股份 3050 2.64 44065 69 -5 1.2 钢铁 汤臣倍健 7242 7.27 88610 101 32 4.7 食品饮料 中金岭南 8692 5.23 138186 171 294 3.6 有色金属 中孚实业 36 3.66 34179 50 -38 2.2 有色金属 兴业证券 6922 4.66 250332 376 15 1.8 非银金融 数据来源：Wind资讯