新交所掉期企稳，大连铁震荡反弹
2019年2月19日星期二 铁矿石日报 （Iron Ore Daily Report） 评级：上涨 分 析 师：钢铁建材组 汤冰华 执业编号：F3038544（从业） 电话：010-68578617 邮 箱：tangbinghua@foundersc.com 铁矿石与wind商品指数年初以来走势对比 数据来源：Wind 方正中期研究院整理 更多精彩内容请扫描上方二维码 关注方正中期官方微信 新交所掉期企稳 大连铁震荡反弹 行情展望及操作建议: 周初，成材走势强于炉料，螺矿比扩大。中美关系缓和使板材走强，提振市场情绪，铁矿石夜盘震荡收涨，新交所掉期近两日企稳回升，目前5月合约在80-83美金震荡。随着铁矿石供给影响弱化，钢材需求情况主导其当前走势。钢厂铁矿石库存在春节后明显减少，存在刚性补库需求，但港口库存也大幅增加，外矿到港降至低位后，预计本周将会回升，Vale发货尚未出现明显变化。受天气影响，下游钢材需求偏弱，库存持续增加，影响钢厂对原料补库。短期看，需求恢复节点临近，大跌后看空情绪有所释放，预计库存数据公布前铁矿随钢价偏强运行。 行业重要信息： 1. 生态环境部：要增强服务意识，帮助企业制定环境治理解决方案。在当前的经济形势下，环保治理的力度不会放宽、放松，更不能走回头路。 2. 中国1月出口（以美元计）同比增9.1%，预期降3.3%，前值降4.4%；进口同比降1.5%，预期降10.2%，前值降7.6%；贸易顺差391.6亿美元，扩大1.1倍。 3. 据经济参考报，2019年新年以来，由于适逢房地产市场春节淡季，返乡置业意向人群相比2018年略有下降，房企营销表现也比较平淡，项目折扣力度和营销推案力度都不及往年，加上部分三四线城市市场需求已经透支，综合来看，新年以来楼市成交整体走低。 4. 2月14日上午，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦共同主持中美经贸高级别磋商开幕式。本轮高级别磋商定于14-15日在北京举行。 5. 深圳31个粤港澳大湾区建设重大项目集中开工，包括前海城市新中心建设项目、深港科技创新合作区首批启动项目以及深圳交通工程新开工项目等共31个项目集中开工，总投资达749亿元。 1.铁矿石期现货市场行情回顾 Platts65%100.4-0.565%-62%13.00.00I1909586.56.509-0132.0-3.5Platts62%87.4-0.562%-58%30.40.25I1901554.51001-05-73.56.0Platts58%57.0-0.265%-58%43.40.25I1905628.0405-0941.5-2.5PB粉6480PB-超特123-12当月88.10.26个月77.28-0.1纽曼粉6700纽曼-超特145-121个月84.90.09个月74.44-0.1卡拉加斯粉7565卡粉-PB粉108-53个月81.1-0.21年72.14-0.1PB块8553PB(块-粉)207-3超特粉525-12Platts62%折盘面价717.2PB粉折盘面价704.3I1909I1901I1905I1909I1901I1905唐山66%80007900130.7162.789.2117.8149.876.3迁安66%81007800-74.0-77.5-71.5-6.5-10.0-4.0注：Platts和新交所报价滞后一天，单位为美元/干吨；港口进口矿单位为元/湿吨期货市场期限价差大商所新交所现货市场价差注：青岛港迁西66%遵化66%国产矿 2.航运市场回顾 2019-02-15，波罗的海干散货指数(BDI)收639.0 ，涨11.0 或1.75%，好望角型运费指数(BCI)收727.0 ，跌2.0 或0.27%；巴西图巴朗-青岛港海岬型船铁矿石运费为13.27 美元/吨，跌0.118美元或0.88%，西澳大利亚丹皮尔-青岛港海岬型船铁矿石运费为5.50 美元/吨，涨0.095美元或1.76%。 3.生铁废钢市场回顾 元/吨唐山济南安阳昆明马鞍山上海2,490.002,460.002,170.002,230.002,350.002,310.000.000.000.000.000.000.003,050.003,150.003,100.002,800.003,070.003,070.0050.000.000.000.0020.000.00560.00690.00930.00570.00720.00760.00-50.000.000.000.00-20.000.00废钢:6-8mm市场价不含税炼钢生铁:L8-10生铁-废钢4.资金市场回顾 O/N1W2W1M3M6M9M1Y2019-02-181.82242.39502.39802.68702.79702.88502.98903.08102019-02-151.71302.35102.39302.69802.80202.89802.99603.09500.10940.04400.0050-0.0110-0.0050-0.0130-0.0070-0.0140BP10.944.40.5-1.1-0.5-1.3-0.7-1.4上海银行间同业拆解利率(Shibor)% 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.02015-012016-012017-012018-012019-01期货结算价(活跃合约):铁矿石图：铁矿石期货合约结算价历史走势（元/吨） 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.0车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65%图：铁矿石港口现货价格变动情况（美元/湿吨） 30.050.070.090.0110.0130.0150.0铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:65%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:58%Fe:CFR中国北方图：铁矿石普氏指数报价情况(滞后一天;美元/吨) -200.00.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.0唐山：生铁-废钢图：唐山地区生铁与废钢价差变动情况（元/吨） 0.05.010.015.020.025.030.0铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)图：海岬型船铁矿石运费走势（美元/吨） 0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.05000.0波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI)图：海运指数历史走势 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0期现价差-活跃合约图：铁矿石期现价差变动情况（元/吨） 0.020.040.060.080.0100.0120.00.05.010.015.020.025.030.035.040.045.062%-58%PB粉-杨迪粉:右轴图：铁矿石高低品位间价差走势（美元/吨；元/吨） 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52017-092017-102017-112017-122018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-02SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1MSHIBOR1Y图：shibor变动情况（%） -40.0-20.00.020.040.060.080.0100.0120.0140.05-9价差2016201720182019图：5/9价差历年走势对比（元/吨） -50.00.050.0100.0150.01-5价差2016201720182019图：1/5价差历年走势对比（元/吨） -20.00.020.040.060.080.0100.0120.09-1价差2018201720162015图：9/1价差历年走势对比（元/吨） 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区展览馆路新联写字楼4层 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037
