铁矿石日报：掉期跌势暂缓 连铁短期

2019年2月14日星期四 铁矿石日报 （Iron Ore Daily Report） 评级：下跌 分 析 师：钢铁建材组 汤冰华 执业编号：F3038544（从业） 电话：010-68578617 邮 箱：tangbinghua@foundersc.com 铁矿石与wind商品指数年初以来走势对比 数据来源：Wind 方正中期研究院整理 更多精彩内容请扫描上方二维码 关注方正中期官方微信 掉期跌势暂缓 连铁短期 行情展望及操作建议: 国内连铁继续回落，夜盘低位回升，跌幅收窄，新交所掉期日前跌势放缓，但多以跌破春节前高点。Vale于当地时间13日公布其位于图巴朗的运营恢复，市场对其影响正重新评估，目前非主流矿复产预期开始扰动市场情绪。现货成交情况一般，日间价格回落，到港量增加，部分钢厂表示港口库存相对充足，在矿难发生后，截止目前并未影响Vale发货，后期何时影响供应仍需观察。市场仍处于资金博弈阶段，前期多头主力近两日大幅减仓，而无论是矿难最终影响还是其他矿复产数量与时间，均需要逐步验证。因此在急跌后铁矿行情或有反复，建议控制仓位，操作上，随着外盘回升，预计内盘跌势也将放缓，建议在沪钢企稳后，平空铁矿石。 行业重要信息： 1. 中国2018年GDP同比增长6.6%，预期6.6%，GDP首次突破90万亿元；四季度GDP同比增长6.4%，预期6.4%。 2. 中国2018年固定资产投资635636亿元，比上年增长5.9%，增速与1-11月份持平，比上年同期回落1.3个百分点。 3. 中国2018年规模以上工业企业实现利润总额66351.4亿元，同比增10.3%；2018年12月，规模以上工业企业实现利润总额6808.3亿元，同比降1.9%，降幅比11月份扩大0.1个百分点。 4. 统计局回答“基础建设投资补短板问题”：中国虽然已经是全球第二大经济体，但基础设施建设发展不平衡，与欧美发达国家存在很大差距，仍有相当大的发展提升空间。 5. 深圳31个粤港澳大湾区建设重大项目集中开工，包括前海城市新中心建设项目、深港科技创新合作区首批启动项目以及深圳交通工程新开工项目等共31个项目集中开工，总投资达749亿元。 1.铁矿石期现货市场行情回顾 Platts65%#N/A#N/A65%-62%#N/A#N/AI1909579.0-8.509-0135.50.0Platts62%86.5-1.062%-58%#N/A#N/AI1901543.5-8.501-05-80.51.5Platts58%#N/A#N/A65%-58%#N/A#N/AI1905624.0-1005-0945.0-1.5PB粉660-20PB-超特1358当月87.9-2.16个月77.01-3.1纽曼粉682-15纽曼-超特15731个月84.7-3.59个月74.12-3.1卡拉加斯粉762-29卡粉-PB粉10293个月81.0-3.21年71.82-3.1PB块864-24PB(块-粉)2044超特粉525-12Platts62%折盘面价711.6PB粉折盘面价717.4I1909I1901I1905I1909I1901I1905唐山66%78507900132.6168.187.6138.4173.993.4迁安66%80007800-58.9-58.9-57.4-13.2-13.2-11.7注：Platts和新交所报价滞后一天，单位为美元/干吨；港口进口矿单位为元/湿吨期货市场期限价差大商所新交所现货市场价差注：青岛港迁西66%遵化66%国产矿 2.航运市场回顾 2019-02-13，波罗的海干散货指数(BDI)收608.0 ，涨10.0 或1.67%，好望角型运费指数(BCI)收#N/A，#N/A#N/A或#N/A；巴西图巴朗-青岛港海岬型船铁矿石运费为13.14 美元/吨，涨0.055美元或0.42%，西澳大利亚丹皮尔-青岛港海岬型船铁矿石运费为4.99 美元/吨，涨0.068美元或1.38%。 3.生铁废钢市场回顾 元/吨唐山济南安阳昆明马鞍山上海2,490.002,410.002,150.002,230.002,330.002,310.000.0030.000.000.000.000.003,050.003,050.003,050.002,800.003,050.003,050.000.0050.000.000.0050.000.00560.00640.00900.00570.00720.00740.000.00-20.000.000.00-50.000.00废钢:6-8mm市场价不含税炼钢生铁:L8-10生铁-废钢4.资金市场回顾 O/N1W2W1M3M6M9M1Y2019-02-131.72202.36202.44202.73202.85202.93803.04403.14602019-02-122.01702.51302.49702.76002.87202.96103.07903.1720-0.2950-0.1510-0.0550-0.0280-0.0200-0.0230-0.0350-0.0260BP-29.5-15.1-5.5-2.8-2-2.3-3.5-2.6上海银行间同业拆解利率(Shibor)% 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.02015-012016-012017-012018-012019-01期货结算价(活跃合约):铁矿石图：铁矿石期货合约结算价历史走势（元/吨） 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.0车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65%图：铁矿石港口现货价格变动情况（美元/湿吨） 30.050.070.090.0110.0130.0150.0铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:65%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:58%Fe:CFR中国北方图：铁矿石普氏指数报价情况(滞后一天;美元/吨) -200.00.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.0唐山：生铁-废钢图：唐山地区生铁与废钢价差变动情况（元/吨） 0.05.010.015.020.025.030.0铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)图：海岬型船铁矿石运费走势（美元/吨） 0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.05000.0波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI)图：海运指数历史走势 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0期现价差-活跃合约图：铁矿石期现价差变动情况（元/吨） 0.020.040.060.080.0100.0120.00.05.010.015.020.025.030.035.040.045.062%-58%PB粉-杨迪粉:右轴图：铁矿石高低品位间价差走势（美元/吨；元/吨） 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52017-082017-092017-102017-112017-122018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-01SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1MSHIBOR1Y图：shibor变动情况（%） -40.0-20.00.020.040.060.080.0100.0120.0140.05-9价差2016201720182019图：5/9价差历年走势对比（元/吨） -50.00.050.0100.0150.01-5价差2016201720182019图：1/5价差历年走势对比（元/吨） -20.00.020.040.060.080.0100.0120.09-1价差2018201720162015图：9/1价差历年走势对比（元/吨） 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区展览馆路新联写字楼4层 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037