市前速递：传内地客境外签卡投保限制升级

19/12/2016 港股預測 恒指上周五低開63點後，早段曾跌穿20000點，見21965點；惟其後由跌轉升，最多升95點；下午指數再度轉跌，最終恒指收市跌38點至22020點；國指跑贏恒指，收市跌8點，報9470點；大市總成交額減少91億元至716億元。 輝山乳業(6863.HK)就上周五沽空機構渾水發表的報告作出澄清，指出針對其公司有關誇大利潤率、涉嫌資本支出欺詐以及主席或虧空公司資產在內等指控全屬失實，並逐點反駁；股份將於今日復牌；此外，控股股東楊凱，於上周五從市場上增持2,476.6萬股該公司普通股至約98.46億股。 天順證券(1141.HK)公布，第一賣方、第二賣方、集團、民生銀行(1988.HK)附屬民生商銀及中國華融(2799.HK)的間接附屬就可能轉讓及可能認購訂立一份諒解備忘錄；賣方擬出售合共相當於集團經擴大已發行股本不少於約7.9%予民生商銀及中國華融；而集團擬配發及發行相當於集團經擴大已發行股本不少於約66.6%予民生商銀及中國華融，而民生商銀及中國華融擬認購認購股份。 外圍方面，在未有太多經濟數據支持下，上周五道指收跌8點，報19843點，港股預託證券則跌逾百點；料恒指今日或跌穿22000點，短期內有或下試250天線水平(約21500點)。 是日焦點 傳內地客境外簽卡投保限制升級 繼早前銀聯暫停內地客來港簽卡購買投資性壽險後，外電傳媒報導，自上周六(12月17日)起，內地客透過VISA及MasterCard來港投保，每份保單最多只能簽賬5,000美元，而且只限一次，意即不能分開數次簽賬投保大額保單；消息或令保險板塊繼續受壓。 港股概覽 恒生指數 22020點 跌38點 國企指數 9470點 跌8點 12月恒指期貨 21951點 跌144點 12月國指期貨 9469點 跌37點 12月恒指期貨(夜期時段) 21958點 升7點 12月國指期貨(夜期時段) 9465點 跌4點 12月恒指理論期貨值 22024點 低水73.51點* 12月國指理論期貨值 9471點 低水2.94點* 大市成交額 716億元 資源來源：彭博 *: 指數理論價差是以上日指數期貨日間交易時段之收市價減理論指數期貨值計算而成。 市前速遞 過往一周市前推介回顧及跟進 推介日 股份 股份 編號 上日收市價 (元) 建議 買入範圍 (元) 推介日 前收市價 (元) 回報率(註) 目標價 (元) 止蝕價 (元) 備註 12/12/2016 西部水泥 2233.HK 0.88 0.90-0.92 0.89 -5.56% 1.02 0.85 已止蝕 註: 如股份已於推介後觸及建議買入範圍，其回報率的計算基礎為買入價及股份的上日收市價；如沒有觸及建議買入範圍，將不會顯示其回報率。 重點新聞 天順證券(1141.HK)公布，第一賣方、第二賣方、集團、民生銀行(1988.HK)附屬民生商銀及中國華融(2799.HK)的間接附屬就可能轉讓及可能認購訂立一份諒解備忘錄；賣方擬出售合共相當於集團經擴大已發行股本不少於約7.9%予民生商銀及中國華融；而集團擬配發及發行相當於集團經擴大已發行股本不少於約66.6%予民生商銀及中國華融，而民生商銀及中國華融擬認購認購股份。 輝山乳業(6863.HK)就上周五沽空機構渾水發表的報告作出澄清，指出針對其公司有關誇大利潤率、涉嫌資本支出欺詐以及主席或虧空公司資產在內等指控全屬失實，並逐點反駁；股份將於今日復牌。 領展(823.HK)公布，以總代價36.4億元出售五項物業予五個不同買家；五項物業包括穗禾苑商場、安蔭商場等；五項物業的總代價較物業於今年9月的估值高出29%。 中國神華(1088.HK)公布，11月煤炭銷售量按年增13.4%至3,640萬噸，總售電量按年增6.8%至186.2億千瓦時；而今年首11個月，煤炭銷售量按年增6.8%至3.6億噸。 同方康泰(1312.HK)公布，認購韓國交易所韓國科斯達克上市公司Binex Co發行的股份，佔擴大後已發行股份約29%，每股作價1.6萬韓圜，涉及代價共2,109.17億韓圜(約13.98億港元)，目標公司為在韓國從事製造及銷售藥品的醫藥公司。 秦港股份(3369.HK)發盈警，預期截至12月底止年度，淨利潤較去年下跌約65%至75%，惟全年淨利潤的下降幅度已較中期淨利潤下跌的85.2%有所收窄。 泰力保險(6161.HK)發盈警，預期截至12月底止年度，業績由盈轉虧，主要是期內保險賠款及未決賠款淨額大幅增加，加上可供出售金融資產產生的4,000萬元的減值虧損所致。  港股走勢分析 恒生指數保歷加通道走勢圖 國企指數保歷加通道走勢圖 期指5分鐘走勢圖 恒指上周五低開63點後，早段曾跌穿20000點，見21965點。惟其後由跌轉升，最多升95點。下午指數再度轉跌，最終恒指收市跌38點至22020點；國指跑贏恒指，收市跌8點，報9470點。大市總成交額減少91億元至716億元。 輝山乳業(6863.HK)就上周五沽空機構渾水發表的報告作出澄清，指出針對其公司有關誇大利潤率、涉嫌資本支出欺詐以及主席或虧空公司資產在內等指控全屬失實，並逐點反駁；股份將於今日復牌。此外，控股股東楊凱，於上周五從市場上增持2,476.6萬股該公司普通股至約98.46億股。 總結港股上個交易日表現，恒指50隻成份股中有15隻上升及32隻下跌，友邦保險(1299.HK)升1.5%，為最大升幅成份股，蒙牛乳業(2319.HK)跌2.6%，為最大跌幅成份股。國指方面，40隻成份股中有22隻上升及13隻下跌，安徽海螺(914.HK)升2.1%，為最大升幅成份股，中國財險(2328.HK)跌1.4%，為最大跌幅成份股。 天順證券(1141.HK)公布，第一賣方、第二賣方、集團、民生銀行(1988.HK)附屬民生商銀及中國華融(2799.HK)的間接附屬就可能轉讓及可能認購訂立一份諒解備忘錄；賣方擬出售合共相當於集團經擴大已發行股本不少於約7.9%予民生商銀及中國華融；而集團擬配發及發行相當於集團經擴大已發行股本不少於約66.6%予民生商銀及中國華融，而民生商銀及中國華融擬認購認購股份。 外圍方面，在未有太多經濟數據支持下，上周五道指收跌8點，報19843點，港股預託證券則跌逾百點。預料恒指今日或跌穿22000點，短期內有機會下試250天線水平，約於21500點。 環球市場重點評論 道瓊斯工業平均指數保歷加通道走勢圖 美元兌人民幣滙價保歷加通道走勢圖 上証綜合指數保歷加通道走勢圖 美國商務部公布，11月新屋動工按月減少18.7%，以年率計為109.0萬間，較市場預期的123.0萬間為少，而10月經修訂後為134.0萬間。此外，建築許可年率為120.1萬戶，少於預期的124.0萬戶及10月的126.0萬間，顯示當地房產市場需求有所放緩。 上周五里士滿聯儲銀行總裁拉克表示，美聯儲有需要加快提高利率，而明年加息次數或多於3次。另外，聖路易聯儲銀行總裁布拉德指出根據美國國債孳息率升勢，美聯儲明年有需要加息1次。 美股方面，在缺乏利好經濟數據支持下，獲利回吐盤湧現，上周五道指收跌8點，報19843點。今晚Markit將公布美國12月服務業採購經理指數初值，市場預期結果將按月上升至55.2，如結果理想，後市仍有望扭轉跌勢。 內地方面，國家外滙管理局公布，11月銀行結售滙逆差按月上升1.29倍，反映內地市場對外幣需求大於供應，且需求相對供應按月有所增加，對人民幣滙價或造成貶值壓力。 人民銀行宣布，對19家金融機構開展中期借貸便利(MLF)操作，共3,940億元人民幣。上周五中國金融期貨交易所10年國債期貨主力合約收市大漲，而內地股市亦錄得升幅，上證指收市升5點，報3122點；深成指升78點，報10334點。另外，上周五中央經濟工作會議結束，指明年財政政策要更加積極有效，要把防控金融風險放到更加重要的位置，著力防控資產泡沫，確保不發生系統性金融風險。 歐盟統計局公布，11月消費物價調和指數(CPI)終值按月下跌0.1%，按年上升0.6%，符合市場預期。而期內核心CPI終值按年升0.8%，同樣符合預測。 輪證焦點 恒指牛熊證街貨分布圖 上日十大成交認股證/牛熊證 編號 短名 價格 變動 變動(%) 到期日 行使價 引伸波幅(%) 有效槓桿 14378.HK 騰訊瑞信七六購Ｃ 0.083 -0.005 -5.68 05/06/2017 197.28 27.21 8.54 14615.HK 騰訊摩通七六購Ｄ 0.083 -0.005 -5.68 01/06/2017 197.38 27.62 8.52 65035.HK 恒指摩通七三熊Ｈ 0.09 +0.003 +3.45 30/03/2017 22848 --- --- 26744.HK 港交瑞信七六購Ｂ 0.055 -0.005 -8.33 05/06/2017 208.2 27.99 9.33 27052.HK 港交摩通七五購Ａ 0.051 -0.007 -12.07 31/05/2017 208.08 27.39 9.75 63824.HK 恒指摩通七十牛Ｋ 0.071 -0.003 -4.05 30/10/2017 21200 --- --- 64837.HK 恒指瑞銀七三熊Ｚ 0.081 +0.004 +5.19 30/03/2017 22950 --- --- 11427.HK 騰訊海通七七購Ａ 0.148 -0.003 -1.99 25/07/2017 188.98 29.95 6.21 61159.HK 恒指瑞銀七八牛Ｖ 0.04 -0.002 -4.76 30/08/2017 21488 --- --- 64288.HK 恒指瑞信七甲牛Ａ 0.064 -0.006 -8.57 29/11/2017 21250 --- --- 認股證/牛熊證推介 相關資產 編號 相關資產 上日收市價 種類 建議行使價 建議到期日 建議引伸波幅(%) 香港交易所 388.HK 185.1 元 認沽 165.4元至172.1元 9個月至1年 25-32 中國石油化工股份 386.HK 5.68 元 認購 6.92元至7.07元 6至9個月 26-33 國企指數 HSCEI 9470 點 認沽 7640點至7955點 6至9個月 26-33 滙豐控股 5.HK 63.95 元 認沽 58.95元至60.15元 6至9個月 22-28 銀河娛樂 27.HK 33.9 元 認購 40.45元至41.25元 6至9個月 35-43 投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的發行人，同時應避開短期價外證。 如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。 選擇牛熊證或認股證時，宜挑選街貨比率不足三成之產品。 上日五大資金流入認股證 相關資產 種類 16/12/2016 15/12/2016 14/12/2016 13/12/2016 12/12/2016 5日資金流總和 (萬) 騰訊控股 認購 1,428 -547 526 1,171 1,136 3,715 700.HK 認沽 -331 61 193 -304 43 -336 恒生指數 認購 3,434 -1,402 68 2,664 655 5,421 HSI 認沽 -1,938 702 -308 -1,101 -433 -3,080 吉利汽車 認購 489