英国议会通过脱欧法案，美国联储局维持利率不变

重要提示：请參阅本报告页尾之披露及免责声明。 市场策略 南华金融集团 《2017年2月2日》 英国议会通过脱欧法案 美国联储局维持利率不变 市况回顾–恒指昨天收报23,318.39点 ，跌42.39点或0.18%，成交金额577.61亿元。国指收报9,756.61点，跌47.44点或0.18%。A股仍是假期休市。英国议会首轮表决通过退欧法案，支持英国首相文翠珊在3月底前启动退欧谈判的计划。英国政府今天将公布退欧白皮书，将列出彻底退欧的细节以及过渡性安排。美国联储局在特朗普上任后首次议息，一如市场预期地维持基准利率和到期债券再投资政策不变，同时表示大选以来消费者和企业信心上升。当局未有指引下次加息时机，以应对特朗普政策的不确定性。根据联邦基金利率期货显示，联储局料在6月份实施今年首次加息，机会率为71%。欧元区1月制造业PMI报55.2，高于初步数据的55.1。美国1月ISM制造业PMI指数升至56，创下2014年11月以来最高，制造业连续第五个月加速成长。ADP公布美国企业1月就业人数增加24.6万，创7个月来最大增幅。美国三大指数偏好，今早亚太股市个别发展。 今日展望–今天英国将公布利率决议，市场预期维持0.25%的利率不变。行长卡尼料提高通胀和经济成长预测，并公布最新的退欧影响评估。昨日WTI原油期货收涨2.%，布油上涨2.2%，相关板块有支撑。今年一月澳门博彩收益录得192.55亿澳门元，同比升3.1%，是连续第六个月回升，但低于市场预期，短期该板块有压力。据香港入境处，今年年三十至年初四(1月27日至31日)期间，共有61.9万多名内地旅客访港，按年升3.6%，去年同期则跌逾一成，但今年其他访港旅客数目较去年同期下跌0.85%至14.2万人，相关板块短期有支撑但仍需谨慎。 岑智勇 (CE: APR850)、严涵 (CE: BFN097) 市场统计 上日收市 升/跌 变动% 恒生指数 23,318.39 -42.39 -0.2 恒生国企指数 9,756.61 -47.44 -0.5 成交金额(亿港元) 577.61 上证综合指数* 3,159.17 – – 深证综合指数* 1,917.32 – – 沪深300指数* 3,387.96 – – 上证A股成交(亿人民币)* 1,254.60 – – 深证A股成交(亿人民币)* 445.34 – – A股总成交(亿人民币)* 1,699.94 – – 美元兑人民币(在岸) 6.8840 +0.0004 -0.01 美元兑人民币(离岸) 6.8312 +0.0002 -0.00 道指 19,890.94 +26.85 +0.1 纳指 5,642.65 +27.86 +0.5 标普500 2,279.55 +0.68 +0.0 伦敦金融时报指数 7,107.65 +8.50 +0.1 日经平均指数 19,041.34 -327.51 -1.7 来源： 彭博 *假期休市 农历新年假期，中国由1月27日至2月2日休市 股份推介–华电福新(816) 华电福新(816)是中国领先的清洁能源公司,发电项目包括水电、风电、火电、分布式能源、核电、生物质发电和太阳能发电等业务。公司业务稳定，2016年全年发电量同比增加11.1%，其中属新能源的水电、风电、太阳能发电表现亮眼，发电量同比分别增加49%，34%和13.6%，预计全年业绩较佳。今年3月份北京将召开两会，市场预计届时新能源板块会有更多利好。彭博预测2017年市盈率和周息率分别为5.4倍和3.5%，过 去3年平均市盈率为10倍，值得留意。(本文数据源：港交所、彭博) 严涵 (CE: BFN097) 股价走势–上日收市：1.82港元 来源：彭博 股份推介–利福国际(1212) 利福国际(1212)的主要业务为经营生活时尚百货店及其他零售业务，以及物业发展及物业投资业务。集团去年以近市场预期下限的的73.88亿元，即每呎约楼面地价约6,733元，投得启德商业地皮。集团计划在该地皮兴建百货公司和商业设施，配合集团旗下崇光百货(SOGO)的展大计。近日启 德一带的地皮成交价屡创新高，相信集团当日投得的土地价值也会水涨盘高，有望受惠。集团现价市盈率为8.5倍，周息率6.2%。(本文数据源：港交所、彭博) 岑智勇 (CE: APR850) 股价走势–上日收市：10.16港元 来源：彭博 恒生指数期货 2月份 3月份 结算价 23,305 23,292 升/跌 -14 -27 高水/(低水) -13 -26 成交 66,254 779 未平仓合约 120,417 9,465 最高 23,422 23,417 最低 23,279 23,276 成份股除息 -89.20 -111.70 来源：港交所、彭博 恒生国企指数期货 2月份 3月份 结算价 9,770 9,773 升/跌 +11 +4 高水/(低水) +13 +16 成交 64,862 1,130 未平仓合约 242,088 52,656 最高 9,814 9,821 最低 9,756 9,768 成份股除息 0.00 0.00 来源：港交所、彭博 美国债券/外汇及商品期货 上日 交易所 月份 收市 升/跌 变动 (美元) (美元) (%) 轻原油 NYM 03/17 53.88 1.07 2.03 黄金 CMX 04/17 1,208.30 -3.10 -0.26 10年国债 CBOT 03/17 124.33 -0.14 -0.11 英磅 CME 03/17 1.2685 0.0094 0.75 欧元 CME 03/17 1.0793 -0.0028 -0.26 日圆 CME 03/17 88.57 -0.2600 -0.29 来源：彭博 1.01.21.41.61.82.02.22.42月4月6月8月10月12月2月8.08.59.09.510.010.511.011.512.012.513.02月4月6月8月10月12月2月 《2017年2月2日》 2 南华集团机构 沪股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 人民币 人民币 % 百万人民币 百万人民币 百万人民币 暂停交易 (沪)港股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 港元 港元 % 百万港元 百万港元 百万港元 暂停交易 来源：港交所、彭博 深股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 人民币 人民币 % 百万人民币 百万人民币 百万人民币 暂停交易 (深)港股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 港元 港元 % 百万港元 百万港元 百万港元 暂停交易 来源：港交所、彭博 沪股通成交额 沪股通 (暂停交易) 百万人民币 买入成交额 – 卖出成交额 – 买入-卖出成交额 – 总成交额 – 来源：港交所 (沪)港股通成交额 港股通 (暂停交易) 百万港元 买入成交额 – 卖出成交额 – 买入-卖出成交额 – 总成交额 – 来源：港交所 深股通成交额 深股通 (暂停交易) 百万人民币 买入成交额 – 卖出成交额 – 买入-卖出成交额 – 总成交额 – 来源：港交所 (深)港股通成交额 港股通 (暂停交易) 百万港元 买入成交额 – 卖出成交额 – 买入-卖出成交额 – 总成交额 – 来源：港交所 沪股通成交额比较 来源：港交所、彭博 (沪)港股通成交额比较 来源：港交所、彭博 -3,000-2,000-1,00001,0002,0003,0004,0005,0006,000030405060910111213161718192023242526百萬人民幣Series1Series2Series3-2,500-1,500-5005001,5002,5003,5004,5005,5006,5007,50003040506091011121316171819202324百萬港元Series1Series2Series3 《2017年2月2日》 3 南华集团机构 AH股价差异动 H股 H股收市价 A股 A股收市价 H/A股折让(溢价)# 股票 公司 上日 1个月 股票 上日* 1个月 上日 1个月 变动* 代号 (港元) (港元) 代号 (人民币) (人民币) % % 百分点 拉阔 1618 中国中冶 2.800 3.020 601618 5.050 4.660 50.8 42.5 8.3 939 中国建设银行 5.800 5.970 601939 5.750 5.440 10.5 2.6 7.9 3606 福耀玻璃 22.750 24.050 600660 18.800 18.630 (7.4) (14.5) 7.2 1071 华电国际 3.290 3.510 600027 5.040 4.950 42.1 37.1 5.0 763 中兴通讯 12.040 13.480 000063 15.150 15.950 29.5 25.0 4.5 收窄 323 马钢 2.900 2.260 600808 3.170 2.830 18.8 29.1 10.3 1157 中联重科 3.910 3.410 000157 4.550 4.540 23.7 33.4 9.6 2009 金隅 3.030 2.680 601992 4.330 4.460 37.9 46.7 8.8 2883 中海油田服务 8.480 7.200 601808 12.880 12.830 41.6 50.2 8.6 2202 万科 19.800 17.700 000002 20.680 20.550 15.0 23.6 8.5 恒生AH股溢价指数(收窄) 124.36 125.33 1.0 #计算中A股股价已转换成港元 *基于1月26日收市价 来源：彭博、*南华资料研究 即将上市新股 股票 招股价 市值 **净集资 代号 公司 *截止认购 上市日期 (港元) (百万港元) (百万港元) 港交所 业务性质 3789 御佳控股 01/02/17 08/02/17 0.53-0.67 636-804 159-201 招股书 板模架设及相关辅助服务分包商 1660 善乐国际 03/02/17 10/02/17 0.35-0.40 420-480 126-144 招股书 地基机械贸易商 2266 黎氏企业 03/02/17 10/02/17 1.15 460 115 招股书 商业装修承包商 1989 松龄护老 08/02/17 15/02/17 0.63-0.69 544-596 163-179 招股书 长者安老院舍运营商 1627 安保工程 08/02/17 20/02/17 0.90-1.10 1,800-2,200 450-550 招股书 楼宇建筑及RMAA工程的承建商 来源： 港交所 *中午截止 **假设超额配股权未获行使 上日公布经济数据 预期 实际 前期 美国 建筑开支(12月) +0.2% -0.2% +0.9% 私人企业新增职位(1月) 168,000 246,000 151,000 供应管理协会制造业指数(1月) 55.0 56.0 54.5 本地汽车销售(1月) 1,400万 1,360万 1,419万 总汽车销售(1月) 1,750万 1,748万 1,829万 中国 制造业采购经理指数(1月) 51.2 51.3 51.4 非制造业采购经理指数(1月) – 54.6 54.5 欧元区 制造业采购经理指数(1月) 55.1 55.2 55.1 来源：彭博 即将公