赢动力：联通A股推混改，水泥板块持续有利好消息

重要提示：请參阅本报告页尾之披露及免责声明。 SCtrade.com 市场策略 南华金融集团 《2017年4月6日》 联通A股推混改 水泥板块持续有利好消息 市况回顾–恒指昨天收报24,400.8点 ，升139.32点或0.57%，成交金额1,025.7亿元。国指收报10,365.32点，升50.8点或0.49%；上证收报3,270.31点，升47.79点或1.48%；A股走势优于港股。中国联通(762)发出公告，指获母公司通知，联通集团正在筹划并推展与混合所有制改革相关的重大事项，并会以控股股东中国联合网络通信股份(600050 CH)作平台，可能涉及联通A股公司的股份变动事宜。联通将于今早复牌。美国3月ISM非制造业指数从2月份的57.6下降至55.2，为五个月来最慢速度扩张。美国运输部长赵小兰称，特朗普的1万亿美元10年基础设施建设一揽子方案将在「今年晚些时候」公布。联储局3月会议纪要显示，决策者希望在2017年稍后时间开始缩减央行4.5万亿美元的资产负债表。四名联储会官员认为通胀偏向上行，多于12月份时的三位；并重申对渐进加息的展望。消息令美股先升后回，收市时偏软，今早亚太股市回软。美国总统特朗普与中国国家主席习近平将于4月6日至7日在佛罗里达进行首次会晤，料会是市场焦点所在。 今日展望–水泥板块持续有利好消息，5月1日起，新疆将全面取消产能占比达60%的32.5强度等级水泥，淘汰能耗不达目标企业和生产线，全面推行高标号水泥(等级42.5或以上)，促进行业转型升级，化解产能过剩。黑龙江今年将淘汰水泥熟料产能54万吨。随着各地陆续推进化解过剩产能的工作。今年水泥行业供需格局可能持续改善，港股相关公司有华润水泥(1313)、安徽海螺水泥(914)、金隅(2009)。此外，昨日黑色系商品爆发，焦煤焦炭领涨。截至收盘，焦煤涨8.97%；焦炭涨8.06%。主要原因除了近期环保政策导致部分钢企限产以外，近期澳大利亚东北部受热带气旋影响导致铁路受损，使全球最大焦煤产区出口中断，主要影响公司有中煤能源(1898)、兖州煤业(1171)等。另外，市场认为雄安新区建设的基建投资空间大，也促进钢铁水泥等需求。国务院总理李克强于4月5日主持召开国务院常务会议，部署落实2017年经济体制改革重点任务，依靠改革破难题促发展惠民生；确定当前和今后一段时期促进就业创业的政策措施，坚决打好稳定和扩大就业的硬仗。 岑智勇 (CE: APR850)、严涵 (CE: BFN097) 市场统计 上日收市 升/跌 变动% 恒生指数 24,400.80 +139.32 +0.6 恒生国企指数 10,365.32 +50.80 +0.5 成交金额(亿港元) 1,025.37 上证综合指数 3,270.31 +47.79 +1.5 深证综合指数 2,023.20 +36.73 +1.8 沪深300指数 3,503.89 +47.85 +1.4 上证A股成交(亿人民币) 2,730.16 +85.1 +27.4 深证A股成交(亿人民币) 975.63 +36.3 +34.6 A股总成交(亿人民币) 3,705.79 +121.4 +3.4 美元兑人民币(在岸) 6.8948 +0.0076 -0.11 美元兑人民币(离岸) 6.8832 +0.0007 -0.01 道指 20,648.15 -41.09 -0.2 纳指 5,864.48 -34.13 -0.6 标普500 2,352.95 -7.21 -0.3 伦敦金融时报指数 7,331.68 +9.86 +0.1 日经平均指数 18,861.27 +51.02 +0.3 来源： 彭博 公司报告 比亚迪 (1211)–沽出 第4页 股份推介–中国通号(3969) 中国通号(3969)的主要业务为在中国从事提供轨道交通控制系统工程的设计集成、设备制造、系统交付服务。集团在2016年录得收入人民币294.02亿元，上升22.76%。全年盈利人民币30.49亿元，上升22.15%，每股盈利0.35元，派末期息0.1元。集团去年全年新签订单按年增长30.8%。集团去年海外市场营业收入为人民币7.2亿元，按年增长38%，主要由于积极参与国家「一带一路」及「走出去」战略，承接海外项目，使订单及业务量增加，去年亦成功签订巴勒斯坦及印度的铁路及地铁项目。参考彭博数据，集团2017年预测市盈率13.73倍，周息率1.63%。(本文数据源：港交所、彭博) 岑智勇 (CE: APR850) 股价走势–上日收市：6.44元 来源：彭博 AH股价差异动 H股 H股收市价 A股 A股收市价 H/A股折让(溢价)# 股票 公司 上日 1个月 股票 上日* 1个月 上日 1个月 变动* 代号 (港元) (港元) 代号 (人民币) (人民币) % % 百分点 拉阔 564 郑煤机 5.140 5.320 601717 8.770 8.100 48.0 41.7 6.3 1513 丽珠医药 45.950 46.700 000513 58.120 54.440 29.8 23.9 6.0 2208 金风科技 11.500 12.820 002202 16.220 16.680 37.1 31.8 5.3 1138 中海发展 4.350 4.650 600026 7.210 7.070 46.5 41.6 4.8 1812 晨鸣纸业 9.550 10.200 000488 12.220 12.270 30.6 26.2 4.4 收窄 2009 金隅 4.810 3.460 601992 5.130 4.630 16.8 33.7 16.9 2899 紫金矿业 3.000 2.760 601899 3.420 3.450 22.2 29.0 6.9 2202 万科 21.500 19.560 000002 20.580 20.200 7.3 14.1 6.8 670 东方航空 4.560 4.150 600115 7.020 7.040 42.4 47.7 5.3 386 中石化 6.430 5.940 600028 5.850 5.660 2.5 6.9 4.4 恒生AH股溢价指数(收窄) 118.34 119.34 1.0 #计算中A股股价已转换成港元 来源：彭博、*南华资料研究 恒生指数期货 4月份 5月份 结算价 24,460 24,349 升/跌 +60 +52 高水/(低水) +59 -52 成交 113,898 666 未平仓合约 137,254 1,517 最高 24,483 24,370 最低 24,386 24,282 成份股除息 -1.68 -130.20 来源：港交所、彭博 恒生国企指数期货 4月份 5月份 结算价 10,393 10,384 升/跌 +21 +16 高水/(低水) +28 +19 成交 89,517 1,509 未平仓合约 247,710 10,497 最高 10,414 10,392 最低 10,361 10,382 成份股除息 0.00 -12.23 来源：港交所、彭博 美国债券/外汇及商品期货 上日 交易所 月份 收市 升/跌 变动 (美元) (美元) (%) 轻原油 NYM 05/17 51.15 0.12 0.24 黄金 CMX 06/17 1,248.50 -9.90 -0.79 10年国债 CBOT 06/17 125.05 0.02 0.01 英磅 CME 06/17 1.2508 0.0036 0.29 欧元 CME 06/17 1.0703 -0.0003 -0.03 日圆 CME 06/17 90.41 -0.2200 -0.24 来源：彭博 3.03.54.04.55.05.56.06.57.04月6月8月10月12月2月4月 《2017年4月6日》 SCtrade.com 2 南华集团机构 沪股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 人民币 人民币 % 百万人民币 百万人民币 百万人民币 600482 中国动力 35.56 3.23 9.99 1.29 1,045.07 1,046.36 600585 海螺水泥 21.32 0.58 2.80 292.95 185.80 478.75 601318 中国平安 37.10 0.09 0.24 200.69 178.36 379.06 600519 贵州茅台 389.66 3.30 0.85 223.60 74.78 298.39 600031 三一重工 7.35 0.15 2.08 104.48 157.78 262.26 601668 中国建筑 9.49 0.29 3.15 98.13 99.87 198.01 600009 上海机场 30.28 0.30 1.00 160.17 13.03 173.20 601988 中国银行 3.68 -0.02 -0.54 108.23 38.55 146.77 600036 招商银行 19.07 -0.10 -0.52 83.74 41.87 125.61 601006 大秦铁路 7.67 0.10 1.32 98.62 22.91 121.52 来源：港交所、彭博 (沪)港股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 港元 港元 % 百万港元 百万港元 百万港元 2009 金隅 4.81 0.46 10.57 535.76 402.36 938.11 700 腾讯 228.80 3.60 1.60 289.35 154.35 443.70 5 汇丰 63.30 -0.15 -0.24 206.33 201.58 407.90 2333 长城汽车 9.33 0.02 0.21 199.59 180.56 380.15 371 北控水务 6.09 -0.02 -0.33 95.81 233.69 329.50 2328 中国财险 12.04 0.10 0.84 146.66 111.58 258.24 1288 农业银行 3.65 0.05 1.39 160.37 53.77 214.14 175 吉利汽车 11.90 -0.20 -1.65 65.57 147.01 212.58 1357 美图公司 12.80 -0.30 -2.29 104.46 102.86 207.32 2238 广汽 12.52 -0.44 -3.40 118.02 87.91 205.93 来源：港交所 、彭博 深股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 人民币 人民币 % 百万人民币 百万人民币 百万人民币 002415 海康威视 31.90 0.00 0.00 398.17 81.31 479.48 000333 美的 33.19 -0.11 -0.33 159.55 90.45 249.99 002008 大族激光 27.13 0.86 3.27 75.58 66.84 142.42 000858 五粮液 43.12 0.12 0.28 72.28 21.81 94.08 300070 碧水源 17.84 1.62 9.99 71.27 3.01 74.28 000338 潍柴动力 11.58 0.33 2.93 4.12 63.60 67.72 002304 洋河 87.26 -0.12 -0.14 61.77 5.42 67.19 000538 云南白药 85.12 0.00 0.00 54.89 9.08 63.98 000089 深圳机场 8.85 0.03 0.34 34.86 28.28 63.14 000651 格力电器 31.46 -0.24 -0.76 28.28 32.44 60.7