维持买入评级,目标价上调至7.2元

file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/16.txt[2015-5-8 7:30:00]北控水务集团(00371)维持买入评级,目标价上调至7.2元德意志银行德银报告指出，北控水务(00371.HK)股价仍有上行空间，认为集团作为行业领导者，市盈率较高属合理，因拥有独特优势，包括具经验的管理团队及国企融资成本低企，相信其业务增长可胜市场预期，虽然估值较光大国际(00257.HK)及A股同业便宜，但其股价於过去两星期已累计跌15%，是入市时机。上调2015/16年每股盈测4.9%及3.3%，目标价由6.6元上调至7.2元，维持“买入”评级。 管理层表明今年新增项目至少300万吨日处理能力，该指引看似保守，因集团目标2018年日处理能力可由2014年底2,000万吨增至4,000万吨，意味每年新增项目平均为500万吨日处理能力，因此相信集团今年可超越目标，有望提升估值。