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电子 PCB：上周反弹受3月GTC会议催化，市场关注LPU芯片发布带来的PCB板块投资机会，下周板块或仍有机会，需关注美伊战争对成长板块的情绪影响（基本面无问题，下跌属于机会）。推荐胜宏、东山、沪电、鹏鼎。存储：二季度主流存储价格上涨幅度有望在当下预期的基础上做上修，利基存储价格上涨空间亦可打开；长鑫上市前推荐最核心标的兆易，普冉，恒烁，君正；设备材料推荐弹性品种精测电子，配置品种关注北方华创、中微、拓荆；最后是模组。长鑫上市后优先原厂公司如长鑫长存。国产算力：春节后tokens国内消耗数量大于海外，国产算力催化持续，建议关注。3月首推个股：PCB（胜宏、东山），存储（精测电子），3D打印（大族激光） 通信 近期国产算力比海外算力表现好主要因为春节模型agent催化落地，以及token出海逻辑；海外算力方向，现阶段光纤光缆和CPO交易仍在持续，但是阶段性预期打得很满，3月GTC之前或还有一段交易型行情；最晚4月初回归业绩主线，看好光模块核心标的，27年指引爆炸，NPO订单落地可期，这个位置坚定推荐。 计算机 国产算力近期变化：1、需求不缺，头部公司供给受限，边际增量向二线蔓延（海光和天数）； 2、AI token出海趋势明确，国内从卖算力转向卖token，商业化空间与价值大幅提升； 聚焦三大主线 1）国产芯片：海光信息（中军）、寒武纪、天数智芯（弹性）；2）云基础资源：阿里巴巴、金山云、首都在线；3）推理新技术方案：兆易创新、云天励飞； 传媒 游戏由于腾讯调整压制估值，A股目前对应26年15倍左右PE，配置胜率高。3月关注GTC新技术催化和一季报（业绩不错）。 推荐：恺英（3月14日AI陪玩产品，下月自研游戏上线）；完美世界（4月23日”异环”上线）；巨人网络（2月流水10亿量级）；世纪华通（流水稳健增长）；以上调整后皆有买入机会。其他继续推荐AI漫剧快手、欢瑞世纪。 医药 创新药：海外临床监管松绑为利好，以前沿技术视角推荐，关注AI+制药（英矽智能，成都先导）、小核酸（舶望制药，圣因生物）、二代ADC（映恩生物，康弘药业） CXO：需求旺盛，供给收缩，临床服务费和实验动物价格上行，外需情绪影响已过；推荐药明生物、药明康德、药明合联、康龙化成、昭衍新药、百奥赛图。器械：关注AI+病理/检测，出海和国内业绩拐点或在Q2-Q3；推荐麦克奥迪、金域医学。其他板块：中药、药店两会后基药目录调整或有主题性机会，以岭、济川或有业绩拐点。