长江科技 医药最新观点

电子 算力领域:1、关注光模块＆PCB双轮驱动标的【东山精密】;2、关注高确定性新技术CoWoP进展，相关标的【鹏鼎控股】（且在谷歌和英伟达均有突破）、【深南电路】;3、安全边际高的PCB龙头【沪电股份】、M10材料正突破的稀缺CCL厂商【南亚新材】、 【生益科技】 存储领域：关注存储涨价业绩释放【兆易创新】、【普冉股份】；关注存储产业链配套【澜起科技】、【深科技】、【深科达】 通信 业绩期开启，光通信，尤其大光业绩高增长，今年以来涨幅较小，估值凸显。行业高景气度确定性强，可插拔、npo、cpo、ocs全部需求旺盛，尤其npo订单严重低估。地缘战争带来光纤光缆需求持续旺盛，但产能扩张慢，重资产投入，继续看好价格持续向上。重点推荐中际旭创、新易盛、东山精密（索尔思）、源杰科技、天孚通信。光纤光缆：烽火通信，亨通光电、中天科技。 计算机 一季报季临近，优先配置业绩比较好的国产芯片与信创等方向，中期配置云与Agent方向； 推荐排序：国产芯片》云》信创》Agent； 国产芯片：海光信息、寒武纪、兆易创新、天数智芯； 云：阿里巴巴、金山云；信创&工业软件：达梦数据、宝信软件；Agent：税友股份、中控技术； 传媒 进入一季报时间窗口，优先推荐业绩好、估值低（26年13-4X）&配置低且有新游催化的游戏板块，标的完美、华通、港股腾讯等；其次中期角度汇量科技、快手等 医药 药品：关税不影响BD出海逻辑，注意提示周中错杀，短期关注AACR、ASCO数据【君实生物】、【康方生物】、【信达生物】等，中期维度关注底部标的【华东医药】、【康弘药业】 创新链：海内外景气度共振，内需免疫宏观影响，建议关注【泰格医药】、【昭衍新药】等，同时关注生命科学服务，关注【百奥赛图】、【药康生物】 非药：关注业绩观点、红利策略、主题投资等，建议关注【新产业】、【欧林生物】等