蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-07-06版)

本初步定价补充信息并不完整且可能变更。本初步定价补充信息及随附的产品补充信息、招股说明书补充信息及招股说明书并非出售这些证券的要约，且我们未在任何禁止销售证券的司法管辖区招募能够购买这些证券的要约。 根据规则424(b)(2)提交的 注册声明编号333-285508 截至完成日，日期为2026年7月6日 2026年7月价格补充文件（针对产品补充文件号WF1，日期为2025年3月25日；针对招股说明书补充文件，日期为2025年3月25日；针对招股说明书，日期为2025年3月25日） 蒙特利尔银行 长期中期票据，K系列 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有下行保护 2029年7月12日到期的诺和诺德公司美国存托凭证相关风险主债 与诺和诺德公司（“标的资产”）的美国存托股相关联与普通债务证券不同，这些证券不提供固定利息支付，在规定的到期日也不偿还固定金额的本金，并且受 根据下述条款，在规定到期日之前，可能发生自动赎回电话。证券是否支付或有条件利息、证券是否在规定到期日前自动赎回，以及如果未自动赎回，您是否能在规定到期日收到证券面值，均取决于每个情况下，相关计算日标的资产（Underlier）的收盘价。 或有票息。若且唯若，在计算日，标的资产（Underlier）的收盘价等于或高于票息门槛价值，证券将按季度支付或有票息，直至先到期日或自动赎回日。若计算日的收盘价低于票息门槛价值，则您将不会在相关的或有票息支付日收到任何或有票息。然而，若标的资产在 một hoặc nhiều 计算日的收盘价低于票息门槛价值，并且在随后的一个计算日，标的资产在该计算日的收盘价等于或高于票息门槛价值，则证券将支付该随后的计算日应付的或有票息支付额，以及所有先前未支付的或有票息支付额（不计先前未支付金额的利息）。若标的资产在每一个计算日的收盘价都低于票息门槛价值，则您将在证券的整个存续期内不会收到任何或有票息。票息门槛价值等于起始价值的60%。或有票息率将在定价日确定，且至少为每年12.10%。 自动赎回。如果在2026年10月至2029年4月（含）期间任何季度计算日，标的资产收盘价大于或等于起始价值，证券将自动赎回面值加上最终或有利息支付以及任何先前未付的或有利息支付，并可能损失本金。如果证券在规定到期日前未自动赎回，则只有在下述情况下，您才会在规定到期日收到面值： 标的资产在最终计算日的收盘价大于或等于下限阈值。如果标的资产在最终计算日的收盘价低于下限阈值，您将损失您证券面额的40%以上，甚至全部。下限阈值等于起始价值的60%。 如果证券在规定到期日前未自动赎回，则从起始价值开始，您将完全暴露于基础资产的下行风险，如果收盘价值在...最终计算日低于下行阈值，但您将不参与标的资产任何涨幅，亦不会获得标的资产的任何分红。 若未能履行义务，你可能会损失部分或全部投资。所有证券的支付均受我方信用风险影响，届时您将无权向基础资产追索付款；如蒙特利尔银行违约不上市交易；设计为持有至到期或自动赎回 在此初步定价补充文件的日期，证券的估计初始价值为每股965.20美元。证券在定价时的估计初始价值可能与此值不同，但不会低于每股910.00美元。然而，如在本定价补充文件中更详细讨论的那样，证券在任何时间的实际价值将反映多种因素，且无法准确预测。参见本定价补充文件中的“证券的估计价值”。 这些证券具有复杂的特征，投资这些证券涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。请参阅“选定的风险考量”，该部分始于本页PRS-10以及“风险因素”，该部分始于随附产品补充页面的PS-5页、招股书补充页面的S-2页和招股书第9页。这些证券是蒙特利尔银行的无担保债务，因此，这些证券的所有付款均受蒙特利尔银行信用风险的影响。如果蒙特利尔银行 蒙特利尔未能履行其义务，您可能会损失部分或全部投资。这些证券未由联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构承保。这些证券不是可处置的凭证，且根据第39.2(2.3)款，它们不受转换为我们的普通股或我们任何附属公司的普通股。 证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否定这些证券，也未对价格补充说明、随附的产品补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书本身的准确性与充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属刑事犯罪。 富国证券 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有下行保护 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有下行保护 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有下行保护 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有下行保护 2029年7月12日到期的诺和诺德公司美国存托凭证相关风险主债 发行人及证券补充信息 您应连同2025年3月25日生效的产品补充文件号WF1、2025年3月25日生效的招股说明书补充文件以及2025年3月25日生效的招股说明书一起阅读本定价补充文件，以获取有关证券的更多信息。如果本定价补充文件中的披露与产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中的披露不一致，则以本定价补充文件中的披露为准。此处使用但未定义的某些定义术语具有产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引键（CIK）是927971。在本价格补充中，当提及“我们”、“我们”或“我们的”时，仅指蒙特利尔银行。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果该网址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： • 2025年3月25日产品补充公告号WF1：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465925004724/b321251424b2.htm • 2025年3月25日日期的招股说明书补充文件和招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312525062081/d840917d424b5.htm 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有下行保护 2029年7月12日到期的诺和诺德公司美国存托凭证相关风险主债 证券估算价值 我们估计的证券初始价值等于以下假设组成部分价值之和。 一项与证券期限相同的固定收益债务成分，使用我们的结构性票据内部融资利率进行估值；以及 与证券经济条款相关的，一项或多项衍生交易。 在确定初始估算价值时使用的内部资金利率通常代表了我们传统固定利率债务的信用利差折扣。这些衍生品交易的估值基于我们的内部定价模型。这些模型基于可比衍生品交易的市场价格等因素，以及其他输入，包括波动率、股息率、利率和其他因素。因此，证券的估算初始价值基于其计算时的市场状况。 有关证券估算初始值的更多信息，请参阅下文“选定的风险考量”。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有下行保护 2029年7月12日到期的诺和诺德公司美国存托凭证相关风险主债 投资者注意事项 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者，这些证券可能是一种合适的投资： 寻求一项投资，其附息票利率等于或有附息票利率，直至较早发生的约定到期日或自动赎回日，但仅当在适用计算日，标的资产（Underlier）的收盘价大于或等于息票门槛价值时才适用。 应理解，若证券在规定的到期日前未自动赎回，且最终价值低于下限阈值价值，则证券将完全暴露于标的资产从起始价值开始的下跌风险中，并将在规定到期日损失证券面值的大部分，甚至全部。 愿意承担在证券有效期内可能收不到或少收到或有期息票支付的风险； 理解证券可能在规定到期日前被自动赎回，且证券期限可能被缩短； 理解并愿意承担标的资产的全部下行风险； 愿意放弃参与对标的任何收益以及标的分红；和 愿意持有证券直至到期或自动赎回。 该证券可能不适合以下投资者： 寻求流动性投资，或无法或不愿持有证券至到期或自动赎回； § 要求在规定的到期日全额支付证券的票面金额； 寻求固定期限的证券； § 不愿意购买在定价日估计价值低于原始发行价，且可能低至封面所载最低估计价值的证券。 § 不愿意承担最终值可能低于下限阈值的风险； § 在证券的有效期内寻求稳定的当前收入。 寻求标的资产的上行表现。 § 不愿承担接触标的资产的风险； § 不愿意接受蒙特利尔银行(Bank of Montreal)的信用风险，以获取标的资产(Underlier)的敞口；或 倾向于选择由信用评级相当的公司发行的、期限相当的固定收益投资，以获得较低的风险。 上述考虑因素并非详尽无遗。证券是否适合您进行投资，将取决于您的具体情况，您应当仅在您及您的投资、法律、税务、会计及其他顾问根据您的具体情况审慎评估了投资该证券的适当性后，才能做出投资决定。您还应当仔细阅读本文件中题为“选定的风险考量”的部分以及随附产品补充说明中题为“风险因素”的部分，以了解与投资该证券相关的风险。有关基础资产（Underlier）的更多信息，请参见下文题为“基础资产”的部分。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有下行保护 2029年7月12日到期的诺和诺德公司美国存托凭证相关风险主债 确定附条件息票的付款日期和到期日付款 如果证券此前未自动赎回，在每个或有利息支付日，您将根据相关计算日的标的资产收盘价，要么收到一笔或有利息支付（以及任何此前未支付的或有利息支付），要么不收到任何或有利息支付。 若证券在规定的到期日前未自动赎回，则在到期时，您将除获得最终或有利息支付及任何先前未付且应付的或有利息支付外，还就每一证券收到一笔现金支付（即到期支付金额），该金额按下列方式计算： 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有下行保护 2029年7月12日到期的诺和诺德公司美国存托凭证相关风险主债 假设支付情况 以下概况图展示了在未到期前未自动赎回的情况下，标的资产从起始值到终止值的一系列假设性表现对应的证券潜在到期支付金额（不包括最终或有利息支付以及任何先前未支付且若应付则需支付的或有利息支付）。如图所示，在任何情况下，您仅基于到期收到的到期支付金额都不会获得正回报率；任何正回报将完全基于证券存续期间收到的任何或有利息支付。本图表仅用于说明目的。您的实际回报将取决于证券是否被自动赎回、实际终止值以及您是否持有证券至到期日。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有下行保护 2029年7月12日到期的诺和诺德公司美国存托凭证相关风险主债 选定风险考量 该证券具有复杂特征，投资该证券将涉及与传统债务证券投资不相关的风险。适用于该证券投资的部分风险总结如下，但我们敦促您阅读随附产品补充文件和招股说明书补充文件中关于该证券一般风险的更详细说明。您应在仔细考虑并咨询您的顾问，根据您的具体情况评估投资该证券的适当性后，才能做出投资决定。 与证券相关的风险 若证券未于规定到期日前自动赎回，您可能会损失部分或全部证券面值。 我们不会在证券的指定到期日以固定金额偿还。如果证券在指定到期日前未自动赎回，您将收到的到期付款金额将等于或低于面值，具体 若最终价值低于下限阈值，则到期支付金额将减少一个等于标的物价值从初始价值（以初始价值百分比表示）下降幅度的数额。下限阈值为初始价值的60%。例如，若证券未被自动赎回，且标的物从初始价值下降至最终价值，跌幅达40.1%，则您将无法获得或有条件下限保护功能带来的任何收益，并将损失面值的40.1%。因此，若标的物价值显著下降，您将无法获得任何保护，即使标的物在证券存续期间某些时间点的价值高于或等于初始价值或下限阈值，您仍可能在名义到期时损失部分甚至全部面值。 即使最终价值高于下