加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-07-06版)

本初步定价补充信息不完整且可能变更。本初步定价补充信息及随附的产品补充信息、招股说明书补充信息与招股说明书并非出售这些证券的要约，且我们亦未在任何禁止进行要约或出售的司法管辖区招募能够购买这些证券的要约。依据第424(b)(2)条注册，截至2026年7月6日生效，完成前注册声明编号333-275898已提交。 2026年7月价格补充文件（与2023年12月20日发布的第WF1号产品补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书，均日期为2023年12月20日） 加拿大皇家银行 高级全球中期票据，系列J市场挂钩证券——带或有息票的记忆功能及或有下限 与Alphabet Inc.Class A普通股中表现最差的证券挂钩、摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）普通股以及英伟达公司（NVIDIA Corporation）普通股相关的风险本金，将于2028年7月20日到期。与Alphabet Inc. Class A普通股中表现最差的证券挂钩、摩根大通 与普通债务证券不同，这些证券不提供固定利息支付，在规定到期日时不偿还固定金额的本金，并且在以下所述的条款下，可能在规定到期日之前被自动赎回。这些证券是否支付或有利息、这些证券是否在规定到期日前被自动赎回，以及如果它们没有被自动赎回，您是否能在规定到期日收到证券的面值，均取决于每种情况的相关计算日最低表现标的股票的收盘价。任何计算日的最低表现标的股票是指在该计算日表现因素最低的标的股票，该表现因素为每个标的股票计算，即该标的股票在该计算日的收盘价除以其起始价值。或有利息。这些证券将按季度支付或有利息，直至规定到期日之前更早发生的事件。 若相关季度计算日最低表现标的股票的收盘价高于或等于其票息门槛价值，则支付到期票息或自动通话。若计算日最低表现标的股票的收盘价低于其票息门槛价值，则您将不会获得相关季度的任何或有票息。然而，若一个或多个计算日最低表现标的股票的收盘价低于其票息门槛价值，且在随后的计算日，最低表现标的股票的收盘价高于或等于其票息门槛价值，则证券将支付该随后计算日应支付的或有票息支付额，以及所有此前未支付的或有票息支付额（不计此前未支付金额的利息）。若计算日最低表现标的股票的收盘价低于其票息门槛价值，且直至最终计算日每个后续计算日的最低表现标的股票收盘价均低于其票息门槛价值，则您将不会获得与这些计算日相关的此前未支付的或有票息支付额。因此，若最低表现标的股票在每个计算日的收盘价均低于其票息门槛价值，则您将在整个证券期限内的任何或有票息。每只标的股票的票息门槛价值等于其起始价值的50%。或有票息率将在定价日确定，且年利率至少为12.40%。 自动赎回。如果在2026年10月至2028年4月（含）期间任何季度计算日，表现最差的标的股票的收盘价大于或等于其初始价值，证券将被自动赎回，赎回金额为面值加上最终的或有利息支付以及任何先前未支付的或有利息支付。 若最终计算日最低表现标的股票的收盘价高于或等于其下限阈值，则到期时将获得票面金额。若最终计算日最低表现标的股票的收盘价低于其下限阈值，则您将损失超过50%，甚至全部的证券票面金额。每只标的股票的下限阈值等于其起始价值的50%。n若证券在规定到期日前未自动赎回，您将面临全额下限风险。 若其最终计算日的收盘价低于其下限阈值，则其标的股票将从起始价值计算为最低表现标的股票，但您将不会参与任何标的股票的增值，也不会收到任何标的股票的股息。 仅；仅仅；单投资者可能会损失面值的大部分，甚至全部。您投资证券的回报将取决于在每日计算日中表现最差的标的资产上。你不会从表现更好的标的资产中获益。因此，即使其他任何标的资产表现良好，如果任何标的资产表现不佳，你也会受到不利影响。 所有证券的支付都存在信用风险，您将无权向任何基础股票的发行人追讨款项；如果加拿大皇家银行作为发行人未能履行其义务，您可能会损失部分或全部投资。 不上市交易；设计为持有至到期或自动赎回截至定价日，由我们确定的证券初始估计价值（我们将其称为初始估计价值）预计在每股905.00美元至955.00美元之间，并 将低于证券的原发行价格。与证券相关的最终定价补充将载明初始估计价值。证券在任何时间的市场价值将反映多种因素，无法准确预测，且可能低于该金额。我们将在下文更详细地说明初始估计价值的确定方法。 这些证券具有复杂的特征，投资这些证券涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。请参阅本文第PS-9页开始的“选定的风险考量”以及随附产品补充文件第PS-5页开始的“风险因素”。 这些证券是加拿大皇家银行的无担保债务，因此，所有关于这些证券的付款均受加拿大皇家银行的信用风险影响。如果作为发行人的加拿大皇家银行未能履行其义务，您可能会损失部分或全部投资。证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他 监管机构已批准、拒绝批准该证券，或已对本次定价补充的充分性或准确性作出决定。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。该证券不属于加拿大存款保险公司的保险存款、美国联邦存款保险公司的保险存款，也不属于任何其他加拿大或美国政府机构或工具的保险存款。该证券不是可实施债权人减记的票据，且根据《加拿大存款保险公司法》第39.2(2.3)款，不适用转换为我们的普通股。 （1）富国证券公司（Wells Fargo Securities, LLC）是证券的发行代理人，并作为主承销商行事。有关详细信息，请参阅本定价补充说明中的“证券条款—代理人”和“证券估算价值”。（2）此外，对于本次发行中出售的某些证券，除前述内容外，我们的关联公司RBC资本市场公司（RBC Capital Markets, LLC） （“RBCCM”），可向选定的证券经销商支付最高每项证券2.00美元的费用，以补偿其在证券分发给其他证券经销商方面提供的市场营销及其他服务。 富国证券 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有下行保护 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有下行保护 与字母表公司（Alphabet Inc.）表现最差的A类普通股相关的风险证券的主管，摩根大通公司普通股及英伟达公司到期日为2028年7月20日的普通股 若证券未于规定到期日前自动赎回，则您将有权于规定到期日收到每份证券的现金支付，金额以美元计，等于到期付款金额（除最终或有利息支付，若有，以及任何先前未支付的可续约利息支付，若有应支付者）。每份证券的“到期付款金额”将等于： 每个计算日（包括最终计算日）可能因非交易日或市场中断事件的发生而推迟。此外，如果最终计算日被推迟，则约定的到期日也将相应推迟，并会考虑非交易日进行调整。如需了解关于计算日、结算日、或有票息支付日和约定到期日的调整等更多信息，请参阅随附产品补充说明中的“证券通用条款—市场中断事件的影响；计算日的推迟—与多重市场措施挂钩的证券”以及“—支付日期”。此外，如需了解可能导致市场中断事件发生的情况，请参阅随附产品补充说明中的“证券通用条款—与标的股票挂钩的证券的特定条款—市场中断事件”。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有下行保护 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含在本价格补充文件中或通过引用包含在内。对于他人可能向您提供的任何其他信息，我们概不负责，亦不对此类信息的可靠性提供任何保证。这些文件仅为出售此处提供的证券要约，但仅限于合法进行此类出售的情况和司法管辖区。每份此类文件中包含的信息仅在其日期时为有效。 如果本价格补充信息与下方所列文件中的信息存在差异，您应以本价格补充信息为准。 您应仔细考虑本定价补充部分中“选定的风险考量”以及下文所列文件中“风险因素”所载事项，因为此类证券涉及与传统债务证券不同的风险。我们敦促您在投资此类证券前，咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上获取这些文件（或者，如果该网址已变更，则可通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件来获取）： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm2023年12月20日招股说明书补充文件：2023年12月20日招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm· 日期为2023年12月20日的产品补充文件编号WF1：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000114036123058587/ef20016916_424b5.htm 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引键（CIK）是1000275。在本定价补充中，“加拿大皇家银行”一词的使用指的是“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 PS-4 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有下行保护 我们的证券属于债务证券。与我们的所有债务证券（包括结构性票据）一样，这些证券的经济条款反映了我们的实际或感知信用状况。此外，由于结构性票据会导致我们的运营、融资和负债管理成本增加，因此我们通常在结构性票据下以低于可比期限的常规固定利率或浮动利率债务证券可能支付的利率水平借款资金。较低的内部融资利率、代理费折扣以及与证券相关的对冲成本降低了证券的经济条款，并导致证券的初始估计价值低于其发行价格。与初始估计价值不同，为二级市场交易目的而确定的证券价值可能基于二级市场利率，这可能导致证券价值低于如果使用我们的初始内部融资利率则可能实现的价值。 为了履行我们在证券项下的支付义务，我们可能会选择与代理人RBCCM和/或其各自的关联公司签订某些对冲安排（这些安排可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品）。这些对冲安排的条款可能考虑多种因素，包括我们的信用状况、利率变动、波动性以及证券的期限。证券的经济条款和初始估算价值在一定程度上取决于这些对冲安排的条款。我们的对冲成本将包括我们或我们的交易对手预期实现的利润，作为承担对冲证券项下义务所固有风险的补偿。由于对冲我们的义务涉及风险，并且可能受到我们或我们的交易对手无法控制的市場力量影响，因此这种对冲可能带来高于或低于预期的利润，或者可能导致亏损。 参见“选定的风险考量——与证券估计价值相关的风险及任何二级市场——”证券的初始估算价值将低于原始发行价。 自原始发行日起，代理人或RBCCM在愿意购买证券的原始发行日期之后随时提供的任何价格，通常将反映代理人或RBCCM对其价值的估计（如适用），减去类似交易的惯例性买卖价差以及任何相关对冲交易的成本。该估计价值将基于多种因素，包括当时的市况以及我们的信用状况。然而，在原始发行日期后的三个月内，代理人或RBCCM可能购买证券的价格预计将高于根据该时点代理人或RBCCM的估值（分别减去上述买卖价差和对冲平仓成本）所确定的价格。这是因为，在此期间的开始阶段，该价格不包括原始发行价格中包含的某些成本，特别是部分代理人折扣和佣金（不包括销售让步）以及我们或我们的对冲交易对手预期从对冲交易中获得的利润。随着此期间推移，这些成本预计将逐渐包含在代理人或RBCCM愿意支付的价格中，并且该价格与根据证券的代理人或RBCCM估值（如适用）减去买卖价差和对冲平仓成本所确定的价格之间的差异预计将随着时间的推移逐渐减少，直至此期间结束。在此期间之后，如果代理人或RBCCM继续为该证券做市，其支付的价格预计将反映代理人或RBCCM的估计价值（分别减去上述买卖价差和对冲平仓成本）。此外，您账户对账单上显示的证券价值通常将反映该时点代理人或RBCCM愿意支付以购买证券的价格（如适用）。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或