5月7日凌晨，印巴冲突中，巴基斯坦军方用6次精准击落向世界展示了中国军工的硬核实力。这场实战不仅让西方武器神话破灭，更让中国军工板块连日上涨。

前不久，俄乌冲突被《时代周刊》定义为"人工智能实战元年"，其显著特征是AI系统对战场态势的实时解析能力，这种技术代差直接改写了传统战争的胜负逻辑。

2025年，军工行业在AI快速发展的背景下，有哪些变化，未来趋势如何？10篇报告，我们一起来看！

智能化战争序幕拉开

2023年以来，以ChatGPT、Deepseek为代表的基于大模型的新一轮人工智能革命席卷全球，AI大模型已然成为引领世界科技和经济发展的主力军。

在俄乌冲突中，人工智能从情报、作战指挥、武器装备等多个维度深度介入战场，展现出其颠覆性的战斗力，对全球国防工业和战争形态产生冲击。

其中，Palantir极具代表性。

原本，Palantir是硅谷的一家软件公司，擅长应用大数据、AI等技术服务于客户的海量数据处理、业务逻辑建模等业务需求。Palantir来源于《指环王》里的真知晶球（Palantir），是用于通讯和观察世界的魔法水晶球。

我们在美国电影里看到的中央情报局（CIA）、国防情报局（DIA）、联邦调查局（FBI）等机构都是它的客户。他有过什么典型案例？其他的你可能不知道，但奥萨马·本·拉登就是在他的帮助下捕获的。

公司主要有AIP、Foundry、Gotham、Apollo四大平台，产品本身不区分下游行业，而是提供不同能力的产品平台，可根据下游需求进行定制化的组合和开发，其中Gotham和AIP两大平台在情报分析以及作战指挥决策领域发挥着重要作用。

2018-2024年，公司业务快速增长，营业收入从5.95亿美元增长至28.66亿美元，复合增长率为29.96%；公司收入来自于政府业务和商业客户两大部分，2020政府业务大幅增长76.30%，业务占比超过商业客户。

2002年初，在俄乌战争起始阶段Palantir便介入，它的太空AI技术为乌克兰军队提供了一个全方位、实时、智能的战场指挥系统。例如Meta Constellation系统，大量使用商业卫星、热传感器、侦查无人机和间谍收集的敌情信息，并使用人工智能技术进行分析处理，乌军官表示此系统使得地面指挥官每天可以精确定位多达300个俄军目标。

随着Palantir的数据分析及人工智能产品在防务和其他领域的应用不断打开，其在资本市场也炙手可热。从22年到24年，公司股价涨幅超870%，区间内股价最高上涨超20倍，市值最高达2922.78亿美金，超过GE航空航天、波音、洛克希德·马丁、雷神等传统国防军工巨头，登顶美国军工企业市值排行榜，成为美国市值最高的军工企业。

在近几年的军事作战中，以Palantir为代表的科技公司受到极大的瞩目。同时，科技巨头关于人工智能军事化的态度也在发生转变：

• 2024年1月，OpenAI删除了禁止其技术被用于军事用途的条款；

• 2025年2月，谷歌公司在2018年制定的（“限制其AI技术用于军事用途”的原则也被删除，这一巨大转变标志着谷歌的人工智能技术将不可避免的进入国防军工市场。

在美国，以SpaceX、Anduril、Palantir、OpenAI等科技企业为代表的新兴力量，已取代传统军工承包商在关键领域的主导地位，成为推动智能战场体系化升级的核心引擎。

不仅公司，各个国家也早已开始重视并战略布局国防人工智能。各国围绕算法优势、装备智能化、作战形态创新展开激烈竞争。

例如，美军将人工智能视为推动“第三次抵消战略”的核心驱动力和赢得大国高端战争的关键，推出“联合战争概念”以指导智能化战争能力开发。

我国在2019年7月，国务院新闻办就发布了白皮书《新时代的中国国防》并指出，以信息技术为核心的军事高新技术日新月异，武器装备远程精确化、智能化、隐身化、无人化趋势明显，战争形态加速向信息化战争演变。二十大报告也提出，要增加新域新质作战力量比重，加快无人智能作战力量发展，统筹网络信息体系建设运用。

在我们尚未察觉的时候，智能化军工的序幕早已拉开。

AI+军工的趋势及机会

伴随人工智能等新一轮科技与产业技术变革，国防装备正向无人化、信息化、低成本化融合发展，AI+军工已经是大势所趋。

根据产业链划分，国防人工智能可分为上游基础层、中游平台技术层、下游应用层三大层级。上游先受益，中游技术颠覆性强，下游应用空间大。

军工AI下游应用场景的落地与订单增长已成为产业链的核心驱动力，尤其在智能指挥、无人装备、智能弹药、电子战等领域表现突出。2024年底以来，军工企业订单逐步从个别公司突破转向特定领域集中释放，如导弹、无人机、数据链等。预计2025年全领域订单将迎来爆发，尤其是AI赋能的智能化装备。

从机会上来说，有两条线，现有需求和未来增量。

第一部分，国内军品方向，按照“国防政策—装备采购规划—装备订单—企业业绩”脉络寻找标的，机遇与调整并存。

2025~2027年是产业反转期，机遇很大。锚定“2027年实现建军百年奋斗目标，全面练兵备战”这一总目标不变，找订单确定的公司。

另外，还有一些弹性机会。例如，导弹、军工电子等；十五五重点发展的新质战斗力装备，如远火、水下装备（UUV等）、无人装备（无人机及反无装备、无人车、机器人等）、信息化装备（电子对抗、数据链等）、卫星互联网等。

第二部分，增量业务，如军贸、大飞机/低空经济等军民融合方向、并购重组等：

• 军贸：军品增量重要方向，在全球地缘局势紧张背景下军贸是输出政治影响力的重要抓手，也是军工单位重要利润增长点。重点关注俄乌战争、巴以冲突等新战争场景下消耗量大的装备，如无人机及反无装备、导弹、低成本弹药等。

• 低空经济：万亿级别蓝海赛道，政策与产业共振有望迎来重大发展机遇，预计2025年开始低空基础设施建设进入加速期，“十五五”期间飞行器制造、运营服务和飞行保障也将迎来高速成长。

• 国产大飞机产业：未来3年加速、长期高景气发展的万亿空间赛道。C919未来3年交付加速，目前在手近1400架订单对应上万亿元，保证未来长期高景气度，行业成长确定性强。

整体来看，人工智能与军事技术的深度融合，正以前所未有的速度重塑战争形态与全球军工格局——从印巴冲突中中国军工的实战验证，到Palantir在俄乌战场的数据神话，再到各国竞相布局的国防AI战略，智能化战争的号角已然吹响。

未来战场将不仅是钢铁洪流的碰撞，更是算法、数据和算力的无声博弈——谁能率先实现“决策秒级响应、目标毫秒锁定、系统自我进化”的智能闭环，谁就能掌握制胜先机。

当科技与军事的边界日益模糊，唯有以创新为刃、以数据为盾，方能在智能化军备竞赛中铸就新时代的国之重器。