维持中性评级，目标价上调至41元

file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/10.txt[2015-4-29 14:02:11]国药控股(01099)维持中性评级,目标价上调至41元瑞士信贷瑞信发表报告指，由於持续取得市场份额，国药(01099.HK)首季营收增20%，快於市场增长约13%。纯利按年增28%。净利润率由去年首季的1.53%升至今年首季的1.62%。EBIT利润率稳定，主要由於集团优化产品及客户组合、此前的收购带来协同效应，加上营运效率改善。 据管理层指，EBIT利润率今年将维持稳定，而集团即将公布电子商务业务计划。不过，该行认为国药股价已大致反映利好消息。维持“中性”评级，目标价由29.29元升至41元，基於2014财年每股盈利26倍。调低2015财年每股盈测4%。