“财富卓越成长”投资组合周报：风格切换 权重股再次启动

证券研究报告 研究发展中心 | 证券研究报告 “财富卓越成长”投资组合周报 vol.233 报告日期: 2015-04-13 [Table_oneYearFieldChart] 上证综指-沪深300走势图 主要指数表现 指数名称 4月以来的涨跌幅% 上证综指 7.64 沪深300 7.23 创业板指 9.32 中小板综 6.41 财富证券研究发展中心 李孔逸 0731-84779596 liky@cfzq.com S1450511020034 相关研究报告 投资组合报告（2015-03-20）总第229期 投资组合报告（2014- 03-13）总第228期 风格切换 权重股再次启动 研发投资组合收益情况 “财富卓越成长”投资组合 2015年初至今累计收益率45.08%，相对于沪深300指数超额收益率22.14%。成立至今3年3个半月累计收益率为178.94%。 上周沪深300指数上涨4.17%，组合上涨1.09%。 今日组合品种变动：调入汉森制药（002412，10%），调出湘电股份、汤臣倍健、海通证券。仓位下降至80%。 组合上期收益（截至4月10日） 证券简称 证券代码 所属行业 上周收益率 累计收益率 三安光电 600703 电子 0.69% 30.60% 海康威视 002415 计算机 -0.37% 20.22% 湘电股份 600416 电气设备 -3.06% 37.11% 汤臣倍健 300146 食品饮料 -3.18% 41.17% 国金证券 600109 非银金融 3.37% 25.52% 陕西煤业 601225 采掘 1.58% 48.19% 浦发银行 600000 银行 8.21% 14.65% 加加食品 002650 食品饮料 -3.93% 12.72% 海通证券 600837 非银金融 2.01% 2.01% “十大金股”投资组合 2015年成立至今累计收益率达到58.01%，相对沪深300超额收益率35.07%。目 前 累 计 收 益 率 靠 前 的 有 ：蓝 盾 股 份（250.00%）、怡亚通（129.65%）、德联集团（102.47%）。 组合品种重大事项跟踪 湘电股份（600416）：大跌跟随大盘调整，风机一季度发货顺畅 三安光电（600703）：信息跟踪：一季度业绩符合预期 维持“推荐” 此报告仅供内部客户参考，请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 一、研发投资组合收益情况 图表1“财富卓越成长”投资组合历史收益 图表2 “十大金股”组合历史收益  “财富卓越成长”投资组合2015年初至本周一累计收益率45.08%，相对于沪深300指数超额收益率22.14%。成立至今3年3个半月累计收益率为178.94%。 上周沪深300指数上涨4.17%，“财富卓越成长”投资组合上涨1.09%。涨幅较高的为浦发银行、国金证券分别上涨8.21%、3.37%。 图表3 上周“卓越成长”品种市场表现 证券名称 证券代码 所属行业 推荐日 推荐 价格 现价 上周收益率 累计收益率 配置 比例 三安光电 600703 电子 2015-1-13 17.46 21.98 0.69% 30.60% 10% 海康威视 002415 计算机 2015-2-2 27.49 32.05 -0.37% 20.22% 10% 湘电股份 600416 电气设备 2015-2-6 14.02 18.99 -3.06% 37.11% 10% 汤臣倍健 300146 食品饮料 2015-2-16 32.03 43.90 -3.18% 41.17% 5% 国金证券 600109 非银金融 2015-3-2 21.02 26.36 3.37% 25.52% 15% 陕西煤业 601225 采掘 2015-3-13 6.32 9.01 1.58% 48.19% 15% 浦发银行 600000 银行 2015-3-16 15.47 17.53 8.21% 14.65% 15% 加加食品 002650 食品饮料 2015-3-23 14.36 15.15 -3.93% 12.72% 10% 海通证券 600837 非银金融 2015-4-7 26.90 27.44 2.01% 2.01% 10% 证券研究报告  “十大金股”投资组合 成立于2015年1月19日。截至上周五累计收益率58.01%，相对沪深300超额收益率35.07%。 目前累计收益率靠前的有：蓝盾股份（250.00%）、怡亚通（129.65%）、德联集团（102.47%）。 图表4 “十大金股”投资品种市场表现 证券代码 证券名称 所属行业 推荐日 推荐 价格 现价 本周收益率 累计收益率 期间最高收益率 中国石化 600028 化工 2014-1-19 6.93 6.45 4.03% -3.17% -2.74% 川投能源 600674 公用事业 2014-1-19 21.74 22.02 3.72% 5.06% 6.35% 中国平安 601318 非银 2014-1-19 78.29 78.71 9.44% 10.03% 10.03% 伊利股份 600887 食品 2014-1-19 28.04 31.35 6.32% 18.87% 18.87% 湘电股份 600416 机械 2014-1-19 12.42 19.59 -3.06% 52.90% 60.39% 碧水源 300070 公用事业 2014-1-19 35.70 48.19 -1.85% 32.49% 35.52% 蓝盾股份 300297 电子 2014-1-19 19.50 62.70 8.85% 250.00% 257.59% 怡亚通 002183 交运 2014-1-19 15.85 33.93 7.28% 129.65% 135.46% 德联集团 002666 化工 2014-1-19 15.41 28.96 -10.53% 68.14% 102.47% 汉森制药 002412 医药 2014-1-19 15.38 21.41 -2.94% 35.11% 39.73% 二、本期组合变动情况及最新成分股  今日组合变动如下： 组合调入：调入汉森制药（002412，10%），理由：四磨汤销售情况改善，今年业绩有望好转；布局大健康领域，上游延伸至中药材种植，下游拓展至康复养老等医疗服务，有望打开新的增长极；另外在此轮上涨行情中，涨幅偏小，存在补涨空间。 组合调出：湘电股份、汤臣倍健、海通证券。湘电股份调出组合理由：组合转为防御的正常调整需要，短期注意年报不及预期风险，长期仍看好公司清洁能源龙头发展前景。汤臣调出理由：考虑到创业板风险。海通证券调出理由：近期涨幅巨大，有回调风险。 仓位下降至80%。  最新组合成分股： 三安光电（600703，10%）、海康威视（002415，10%）、国金证券（600109，15%）、陕西煤业（601225，15%）、浦发银行（600000,10%）、加加食品（002650,10%），汉森制药（002412，10%）。 证券研究报告 证券研究报告 三、组合品种重大事项跟踪 加加食品：我们坚定看好公司在产能释放及跑马圈地双重作用下可获得的高速增长，考虑到公司所得税税率将下调到15%，我们上调了对公司的盈利预测，预计公司15-17年摊薄后的EPS分别为0.38/0.5/0.6元，考虑到公司外延式扩张的预期，给予公司15年40-42倍PE，合理估值区间20-21元，维持对其“推荐”评级。 四、年初以来调出组合股票表现 图表5：调出组合股票涨幅跟踪 证券名称 证券代码 调入时间 调出时间 买入价 卖出价 累计收益率 期间最高 收益率 加加食品 002650 2014-11-24 2015-1-13 13.57 11.73 -13.6% 5.01% 两面针 600249 2014-6-30 2015-1-19 5.31 6.97 31.3% 53.11% 中国平安 601318 2014-11-24 2015-1-19 45.85 78.29 70.8% 77.54% 步步高 002251 2014-9-30 2015-01-23 16.73 14.51 -13.3% 10.76% 山东黄金 002650 2014-11-24 2015-1-29 28.28 26.19 -7.4% 6.08% 碧水源 300070 2014-12-29 2015-2-2 35.25 35.02 -0.7% 7.46% 川投能源 600674 2014-9-24 2015-2-16 16.52 19.68 19.1% 38.44% 怡亚通 002183 2015-1-12 2015-3-2 14.96 28.55 90.8% 92.51% 德联集团 002666 2015-1-29 2015-3-3 17.51 24.15 37.9% 28.16% 蓝盾股份 300297 2014-11-24 2015-3-9 22.93 29.00 26.5% 35.15% 威孚高科 000581 2015-3-2 2015-3-13 32.76 32.38 -1.2% 8.33% 雪迪龙 002658 2015-3-2 2015-3-13 39.17 6.0% 18.89% 39.17 证券研究报告 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 投资评级 评级说明 推荐 股票价格超越大盘10%以上 谨慎推荐 股票价格超越大盘幅度为5%－10% 中性 股票价格相对大盘变动幅度为-5%－5% 回避 股票价格相对大盘下跌5%以上； 免责声明 本报告仅供财富证券有限责任公司内部客户及员工使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投