宏观早报

免责声明 本报告信息全部来源于公开性资料，本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧，本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证。因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责。 【今日数据】 --日本第一季大型制造业景气判断指数(11日2350) --英国2月皇家测量师学会(RICS)房价差值(0001) --澳洲2月就业报告(0030) --中国2月社会融资、信贷及M2数据 --日本2月消费者信心指数(0500) --德国2月消费者物价指数(CPI)和消费者调和物价指数(HICP)终值(0700) --法国2月HICP终值(0745) --英国1月贸易收支(0930) --欧元区1月工业生产(1000) --美国2月进出口物价及一周请领失业金报告、2月零售销售数据(1230) --美国1月企业库存(1400) 【重要新闻】 --美联储猛砍华尔街大银行股息计划，保持严格控制 在美国联邦储备委员会(美联储/FED)的年度审核之后，三家美国华尔街大型银行必须削减投资者分配计划，而两家外国银行则未能通过测试。这显示美联储继续对华尔街银行保持严格控制。 美联储周三表示，高盛、摩根士丹利和摩根大通都降低了偏高的分红与股票回购目标，以保持足够强大的实力抵御假想的金融危机。这些银行都拥有庞大的较高风险交易业务。修正后的支付计划，使这些银行能够通过美联储模拟的严重衰退情形的考验。但美联储拒绝了德意志银行和西班牙桑坦德银行旗下美国部门的计划，符合稍早的媒体报导。美联储表示，虽然这两家银行达到了最低资本要求，但“他们的资本规划流程存在普遍和明显的漏洞”。花旗集团通过了今年的压力测试，可以提高对投资者的分配。美国银行勉强通过测试，美联储批准了该行的派息计划，但指出该行必须加强内部控制和数宏观早报 研究院 联系方式：010-59137357 邮箱：lishiping @cofco.com 2015/3/12 宏观早报 免责声明 本报告信息全部来源于公开性资料，本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧，本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证。因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责。 2 据模型管理。 --新西兰央行维持利率不变，暗示将按兵不动更长时间 新西兰央行周四维持指标利率在3.50%不变，并采用明显中性的论调，暗示或将在一段较长时间维持利率不变，但同时也为可能降息留出余地。新西兰央行称，由于油价大跌，通胀率料将在更长时期内维持在更低水平，不过在经济强劲增长的情况下，并不需要调整利率。 央行表示2015年通胀率可能持于1%以下，并称通胀前景更加温和，不过中期内通胀率料将升至2%水平。但是，新西兰央行称，若通胀预期大幅下滑，央行将“有理由实行更具支持性的货币政策。”受央行政策声明激励，新西兰元兑美元上涨。 --IMF批准对乌克兰先期提供100亿美元援助资金，以“迅速”稳定经济 国际货币基金组织(IMF)已经同意在未来一年向陷入困境的乌克兰经济提供100亿美元的援助，为这个财政处于挣扎状态的国家迅速提供帮助，这是一项为期四年的大型援助计划的一部分。IMF官员称，该机构委员会周三批准了175亿美元的贷款，大部分资金将很快拨付，其中50亿美元可能在本周末之前到位，另外50亿美元在未来几个月提供。剩下的75亿美元贷款将由其他国际组织提供。此外，乌克兰官员希望就154亿美元债务减免与债券持有者进行协商。 --IMF总裁拉加德称，各地区的货币政策分歧带来风险 国际货币基金组织总裁拉加德周三造访柏林时表示，各地区的货币政策分歧对全球经济构成风险。“我们也有源于目前实施中的货币政策的风险，我们预期美联储可能回归较为传统的货币政策，而日本与欧洲央行(ECB)则是持续或再度施行较宽松的货币政策，”拉加德表示。 “因此这可能造成更多的波动，也会对大量借入美元贷款的国家或企业造成汇率冲击。”拉加德表示，欧元区经济“正在好转”，美国与英国正在反弹，但她也指出中国成长放缓，俄罗斯意外疲弱。 【市场摘要】 股市: --美国股市周三连续第二日收跌，因对美国联邦储备理事会(美联储/FED)升息时机的忧虑加重，且美元进一步上升，削弱美国企业的盈利前景。 道琼工业指数收低27.55点，或0.16%，至17,635.39点；标准普尔500指数下滑3.92点，或0.19%，至2,040.24点；Nasdaq指数下跌9.854点，或0.2%，至4,849.941点。 宏观早报 免责声明 本报告信息全部来源于公开性资料，本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧，本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证。因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责。 3 --欧洲股市从上日大跌中反弹，因欧元下挫提振该地区出口股，带动德国股市创新高。泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数收高1.5%至1,574.45点，欧元区绩优股Euro STOXX 50指数攀升2.3%，报3,649.54点。 英国富时FTSE 100指数收高0.28%，收报6,721.51点，法国CAC 40指数大涨2.37%，报4,997.75点。德国DAX指数收高2.66%，报11,805.99点，创纪录收盘新高。 汇市: --欧元持续的跌势加速，兑美元重挫1.5%，至近1.05美元，为12年来首次，因欧洲央行规模达1.1万亿欧元的购债计划拖累该地区公债收益率跌至负值纪录低位。欧元兑其他主要货币也下滑。 欧元兑英镑也创七年低点0.70145英镑，兑日圆跌至18个月低点128.29日圆。纽约尾盘，欧元兑美元跌1.45%，报1.0541美元。美元兑日圆升0.26%，报121.45日圆。美元指数攀升0.9%，报99.985的12年高位，英镑兑美元跌穿1.50美元，为2013年7月来首见，尾盘跌0.9%，报1.4933美元。 债市: --美国公债价格上扬，之前财政部标售210亿美元10年期公债，海外需求强劲。尾盘时，美国较长期公债再度跑赢较短期公债。 美国30年期公债价格尾盘上扬21/32，收益率报2.6885%。美国指标10年期公债价格尾盘上扬5/32，收益率报2.1103%，较德国可比公债收益率高近2个百分点。 --欧元区公债收益率继续下滑，因欧洲央行购买欧元区各国公债，目前的进度能保证央行完成在一年半内购买一万亿欧元资产的计划。 德国10年期公债收益率跌3个基点，报0.193%，意大利和西班牙10年期公债收益率跌9个基点，分别报1.13%和1.10%。多数其他欧元区公债收益率都处于或接近纪录低点。德国30年期公债收益率进一步下滑6个基点，报0.66%。 宏观早报 免责声明 本报告信息全部来源于公开性资料，本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧，本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证。因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责。 4 【行情概览】 全球股市概览最新涨幅CHG 5DCHG 1MCHG3M发达国家美国SP5002040-0.19%-2.78%-0.74%-1.69%欧洲STOXX5034071.39%0.36%4.81%10.85%英国FLSE 10067220.28%-2.86%-1.69%0.74%日本NIKKEI 225188100.46%0.31%6.20%5.16%澳大利亚91060.47%-1.42%0.34%8.33%新兴国家中国上证综指32910.15%0.35%5.20%19.08%巴西圣保罗489061.27%-3.10%-0.67%-6.53%印度孟买28659-0.18%-3.16%-0.20%1.92%印尼雅加达5420-0.79%-0.52%1.44%4.68%泰国SET15440.84%-1.22%-4.33%-3.18%马来西亚1778-0.65%-2.60%-1.39%1.14%南非综合587-0.64%-2.15%-0.68%4.54%全球汇市概览最新涨幅CHG 5DCHG 1MCHG3M发达国家美元指数99.781.20%3.55%5.30%12.92%欧元1.0500-1.87%-4.55%-7.08%-16.00%英镑1.4900-1.32%-1.97%-2.61%-5.10%日元121.440.26%1.09%1.70%2.25%瑞郎1.0100-0.99%-3.96%-7.92%-4.95%澳元0.76000.00%-2.56%-2.56%-7.32%加元1.2700-0.78%-1.57%-0.79%-8.66%新兴国家巴西雷亚尔3.1300-0.75%-4.06%-9.44%-15.19%印度卢比62.70-0.10%-0.53%-0.61%-0.29%印尼盾13186-0.33%-1.56%-4.10%-6.36%泰铢32.92-0.43%-1.52%-0.88%-0.30%林吉特3.69000.00%-1.08%-2.98%-5.42%人民币在岸即期价6.26150.03%0.14%-0.24%-1.21%人民币离岸即期价6.2770中间价6.15721年期NDF6.4130十年期国债收益最新涨幅CHG 5DCHG 1MCHG3M美国2.102-0.8-0.815.4-15.5日本0.4604.06.012.05.0欧洲国家德国0.203-3.4-17.8-15.1-56.7英国1.8101.0-7.020.0-15.0法国0.430-5.0-19.0-22.0-54.0西班牙1.2006.0-11.0-42.0-62.0葡萄牙1.620-5.0-31.0-92.0-113.0意大利1.174-9.5-28.0-52.4-79.9希腊10.74845.7107.335.3304.9新兴国家中国3.5303.011.04.0-5.0俄罗斯13.080-26.0-55.025.0204.0印度7.7601.00.04.0-21.0南非7.900-8.014.067.037.0 宏观早报 免责声明 本报告信息全部来源于公开性资料，本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧，本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证。因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责。 5 更多资讯，欢迎扫描二维码！ 中粮期货研究院(Institute of COFCO Futures Co., Ltd) 地址(address): 北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦15层邮政编码: 10007 15th Floor, CYTS Plaza No.5 Dongzhimen South Ave, BeijingP.C: 100007 电话(phone): 010-59137331传真(fax): 010-59137088 中粮期货研究院是隶属于总部的研究部门，负责公司的基础研发工作，服务前台业务部门和中粮集团实业部门，承担维护公司品牌和提升公司形象的职责，同时从事高端产业客户和机构客户开发、维护和增值服务。研究领域覆盖宏观经济，农产品，化工品，金属，建材，能源等方面，拥有一只高素质的专业团队，具备丰富的行业经验，国际化的视野和积极向上的精神。研究院依托中粮集团强大的现货和期货背景，运用基本面分析和宏观分析，为高端产业客户和机构客户提供套期保值，基差套利，价差交易等咨询服务；在公司原有的经纪服务基础上，强化对客户的纵深服务和专业服务。 The Futures Research Institution is attached to COFCO Futures headquarters. It is responsible for business related