贵金属早报
免责声明 本报告信息全部来源于公开性资料，本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧，本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证。因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责。 今日将公布的重要数据： 1. 澳大利亚1月季调后零售 销售月率 2. 澳大利亚1月贸易余额 3. 德国1月工厂订单月率 贵金属早报 研究院 联系方式：010-59137364 邮箱：liujin@cofco.com 2015/3/5 上午下午涨跌价金1204.251199.50-13.25银-0.10铂1180.001178.00-7.00钯826.00826.00-5.00伦敦定盘价16.32联系方式：邮箱：研究院 贵金属早报 免责声明 本报告信息全部来源于公开性资料，本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧，本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证。因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责。 2 上海黄金交易所Ag(T+D)Au(T+D)Au9999Au9995Pt9995Au100g收盘价3520.00243.80244.18243.83252.86244.72涨跌-19.00-1.05-0.82-1.08-0.14-0.94成交量(千克)2,803,46843,83623,7992,45418227持仓量（千克）4,193,784169,982----黄金主力白银主力黄金主力主力换算（元/克）白银主力铂金连续钯金连续价格245.703536.001226.50247.2716.261190.70831.15涨跌-1.10-37.006.401.15-0.15-0.300.85黄金ETFSPDRIsharecomexZKB PhysicalGold（瑞朗）Gold BullionSecuritiesETF PhysicalGold白银ETFIshare价格115.111.6358.7115.1116.6价格15.5涨跌-0.36 -0.04 -1.54 -0.19 0.0涨跌-0.09 持仓（吨）760.80165.94139.2190.86127.3持仓10139.50持仓变动0.000.000.000.060.01持仓变动8.021m2m3m6m1yGOFO0.040.060.070.090.13LIBOR0.170.220.270.390.69LIBOR-GOFO0.130.160.200.300.56比价关系金-银金-铂金-钯金-原油道琼斯-金纳斯达克-金标普500-金比值74.131.011.4523.2815.093.711.75变动0.1800-0.0100 0.0000-0.7300 0.08000.01000.0300上海现货市场期货市场NYMEXCOMEX 贵金属早报 免责声明 本报告信息全部来源于公开性资料，本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧，本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证。因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责。 3 【金市概览】 昨日行情 美国COMEX 4月黄金期货价格收盘下跌3.50美元，跌幅0.3%，报1200.90美元/盎司，连续第三个交易日收盘下跌。 基本面 美联储褐皮书： 美国经济大部分在1月份至2月中继续扩张，消费开支增加、制造业增长、企业对销售前景乐观。 美国芝加哥联储主席Evans： 2016年前不应开始升息。预计2018年底前核心通胀率才会触及2%。 延迟升息对提升通胀率“至关重要”。 美联储乔治： 美联储应于年中开始加息。多数抑制通胀的因素都是暂时性的。 美国当前物价处于稳定阶段。就业市场改善显示薪资将开始加速增长。 许多迹象显示通胀将开始上升。 美元走强与海外经济体增速放缓将对美国复苏构成挑战。 推迟加息恐令美联储长期政策更为激进。相信美国经济年内会继续维持高于趋势的增速。 美联储开始加息后的政策仍然相当宽松。美联储必须在就业及通胀达成目标前有所行动。 就业市场发展动能将会延续。对通胀低于2%的目标并不感到十分担忧。 至去年年底，美国经济增速超出平均水平。 美国2月ISM非制造业PMI 56.9，预期56.5，前值56.7。 新订单指数56.7，前值59.5。 物价支付指数49.7，前值45.5。 就业指数56.4，前值由51.6。 美国2月ADP就业人数+21.2万人，预期+21.9万人，前值从+21.3万人修正至+25.0万人。 美国2月markit服务业PMI终值57.1，预期57.0，初值57.0。 美国2月markit综合PMI终值57.2，初值56.8。 美国2月25日当周EIA原油库存+1030.3万桶，预期+395万桶，前值+842.7万桶。 美国2月25日当周EIA汽油库存+4.6万桶，预期-200万桶，前值-311.8万桶。 美国2月25日当周EIA精炼油库存-172.2万桶，预期-250万桶，前值-271.1万桶。 美国2月25日当周EIA精炼厂设备利用率86.6%，前值87.4%。 加拿大利率决定：加拿大隔夜目标利率0.75%，预期0.75%，前值0.75%。 加拿大央行利率决议： 通胀方面的风险更为均衡。加拿大去年四季度经济增速符合预期。 低油价的负面影响可能比预期的更为显著。 全球经济发展趋势符合1月的预期。 去年的经济数据表明非能源出口增速更强劲、投资活动良好。 宽松环境将缓和油价的负面影响。 欧盟委员会主席容克： 现在猜测希腊第三轮援助为时过早。 贵金属早报 免责声明 本报告信息全部来源于公开性资料，本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧，本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证。因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责。 4 俄罗斯-欧盟举办领导人峰会的条件不具备。 德国总理默克尔： 希望能专注于当前这轮希腊援助计划。将竭尽所能完成希腊第二轮救助计划。 我们所做的一切能使希腊第二轮救助计划成功。希望尽一切努力帮助乌克兰。 英国 2月Markit服务业PMI 56.7, 预期57.5，前值57.2。 英国 2月Markit综合PMI 56.7, 前值56.7。 欧元区1月零售销售同比+3.7%，连续四个月增长，创逾九年最快增速，预期+2.3%，前值从+2.8%修正为+3.1%。 欧元区1月零售销售环比+1.1%，预期+0.2%，前值从+0.3%修正为+0.4%。 德国财政部发言人Jaeger： 欧元集团不会在3月9日的会议上讨论对希腊的第三轮援助。 对希腊第三轮援助规模为300-500亿欧元不知情。 希腊政府已经排除了需要第三轮援助的可能。 西班牙经济部长金多斯： 希腊不太可能在6月前援助计划到期前重回资本市场，因此其可能需要进一步援助。 希腊第三轮救助项目初始规模为300亿-500亿欧元，最终规模尚未确定。 市场 标普500指数下滑9.25点，或0.44%，至2,098.53点； 道琼斯指数收跌106.47点，或0.58%，至18,096.90点； 纳斯达克指数下跌12.76点，或0.26%，至4,967.14点。 布伦特4月原油期货价格收盘下跌0.47美元，跌幅0.77%，报60.55美元/桶。 美国NYMEX 4月原油期货价格收盘上涨1.01美元，涨幅2.00%，报51.53美元/桶。 泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数收涨0.8%，报1,557.03点。 英国富时100指数涨0.44%，收报6,919.24点。 德国DAX指数收高0.98%，报11,390.38点。 法国CAC 40指数 收涨0.99%，报4,917.35点。 晚间关注 意大利4季度GDP工作日调整季率 英国3月5日当周英国央行银行利率 欧元区3月5日当周欧洲央行主要再融资利率 美国2月28日当周首次失业人数 美国1月工厂订单 贵金属早报 免责声明 本报告信息全部来源于公开性资料，本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧，本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证。因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责。 5 【图表】 图1：Comex黄金主力收盘及成交 图2：Comex白银主力收盘及成交 05101520116011801200122012401260128003/0302/2402/1702/0902/02美元/盎司成交量（右轴）黄金主力收盘万手024681015.516.016.517.017.503/0302/2402/1702/0902/02美元/盎司成交量（右轴）白银主力收盘万手 图3：Comex黄金库存 图4：Comex白银库存 24024525025526026503/0302/2702/2302/1902/1502/1102/0702/03吨COMEX黄金库存5350540054505500555003/0302/2602/2102/1602/1102/0602/01吨COMEX白银库存 图5：黄金ETF持仓量 图6： 白银ETF持仓量 75075576076577077514401445145014551460146502/1002/1702/2403/03吨黄金ETF总持仓SPDR（右轴）9800985099009950100001005010100101501020016200163001640016500166001670001/2802/0402/1102/1802/25吨白银ETF总持仓IShare（右轴） 贵金属早报 免责声明 本报告信息全部来源于公开性资料，本报告观点可能会与相应公司的投资发展策略或相关商品价格趋势产生分歧，本报告不对所涉及信息的准确性和完整性作任何保证。因此本报告仅可视为经济及金融信息参考但并不构成任何投资建议且不为任何投资行为负责。 6 图7：黄金CFTC净持仓变动 图8：白银CFTC净持仓变动 01000002000003000002014/092014/102014/112014/122015/012015/02张黄金CFTC净持仓变动Non-Commercial NetManaged money net-20,000020,00040,00060,0002014/092014/102014/112014/122015/012015/02张白银CFTC净持仓变动Non-Commercial NetManaged Money Net 图9：黄金CFTC持仓多空变化 图10：白银CFTC持仓多空变化 01000002000003000002014/092014/102014/112014/122015/012015/02张黄金持仓多空变化Non-Comm LongNon-Comm ShortManaged LongManaged Short0200004000060000800002014/092014/102014/112014/122015/012015/02张白银持仓多空变化Non-Comm LongNon-Comm ShortManaged LongManaged
