升评级至买入，目标价上调至42元

file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/10.txt[2015-3-2 7:54:37]中国人寿(02628)升评级至买入,目标价上调至42元 大和证券 大和将中国人寿(33.25, 0.15, 0.45%)(02628.HK)评级由“跑赢大市”调升至“买入”，目标价由23.5元上调至42元，为行业首选。该行认为，自公司在去年5月完成改善团队质素後，其代理表现出强劲的复苏，在4月至年底之间，团队人数增加了33%，料规模会持续扩张，并继续有高生产能力，将有助改善国寿过去几年表现较同业滞後的情况。 该行料国寿提升团队质素後，其新业务组合有望改善为同业中最佳。虽然，国寿在改革团队上较其他同业迟了数年，但其极高比例的收入贡献，能有所弥补，例如在2014年上半年，其来自代理之新业务价值占整体之97%，为同业间最高。