市前速递：内地多个城市加强楼市调控

25/9/2017 港股預測 評級機構標普將下調香港信貸評級，港股借勢回調；上周五恒指低開160點，開市即失守28000點，其後跌幅擴大，最多跌264點，低見27845點；午後恒指於低位徘徊，收市跌229點至27880點；國指跌幅相若，跌89點，報11109點；大市總成交額減少158億元至926億元。 蘋果公司(AAPL)旗下新手機iPhone 8於上周五正式開售，惟市場反應較過往冷淡，加上蘋果公司連日下滑，本港上市的蘋果概念股亦受壓，瑞聲科技(2018.HK)、舜宇光學(2382.HK)、高偉電子(1415.HK)及比亞迪電子(285.HK)跌幅介乎1.6%至3.0%。 內房股亦普遍向下，恒大(3333.HK)結束九連升，收市跌3%；中海外(688.HK)、華潤置地(1109.HK)、融創中國(1918.HK)、綠城中國(3900.HK)及龍光地產(3380.HK)跌幅介乎2.3%至7.3%。 九號運通(9.HK)上周五收市後公布，集團主要股東朱柏衡提出現金要約全購，每股股份要約價為0.27元，較前收市價溢價約5.88%；完成要約後，將維持集團上市地位，但會檢討及優化業務。 外圍方面，上周五晚美股個別發展，道指收市跌9點，港股預託證券則錄得輕微升幅；港股上周五收市失守28000點關口，預料今日將於現水平爭持。 是日焦點 內地多個城市加強樓市調控 上周末，內地多個二線城市接連推出新的樓市調控措施，當中包括南寧、重慶、南昌、長沙、西安、貴陽等，而限售措施相信是本輪調控的重點方向；如貴陽規定自昨日起，凡在貴陽購買的新建商品住房，三年內不得轉讓，而另外一些城市的限售範圍包括新建商品住房以及二手房，而年期由兩年至五年不等。 港股概覽 恒生指數 27880點 跌229點 國企指數 11109點 跌89點 9月恒指期貨 27784點 跌345點 9月國指期貨 11083點 跌114點 9月恒指期貨(夜期時段) 27810點 升26點 9月國指期貨(夜期時段) 11088點 升5點 9月恒指理論期貨值 27882點 低水98.5點* 9月國指理論期貨值 11109點 低水26.8點* 大市成交額 926億元 資源來源：彭博 市前速遞 * 理論期貨值為以上日指數的收市價作基礎，計及報告刊出日至即月期指結算日期間的時間值及股息除淨因素而成 ** 指數理論價差是以上日指數期貨日間交易時段之收市價減理論指數期貨值計算而成 過往一周市前推介回顧及跟進 推介日 股份 股份 編號 上日 收市價 (元) 建議 買入範圍 (元) 推介日 前收市價 (元) 回報率(註) 目標價 (元) 止蝕價 (元) 備註 18/9/2017 中國中車 1766.HK 6.96 6.90-6.95 6.95 0.14% 7.60 6.60 19/9/2017 合景泰富 1813.HK 9.43 9.10-9.15 9.25 -5.41% 9.95 8.75 已止蝕 20/9/2017 藥明生物 2269.HK 39.00 39.0-40.0 38.90 -2.38% 44.00 37.00 22/9/2017 玖龍紙業 2689.HK 16.40 16.1-16.3 15.90 -6.13% 18.00 15.30 已止蝕 註: 如股份已於推介後觸及建議買入範圍，其回報率的計算基礎為買入價及股份的上日收市價；如沒有觸及建議買入範圍，將不會顯示其回報率。 重點新聞 九號運通(9.HK)公布，集團主要股東朱柏衡提出現金要約全購，每股股份要約價為0.27元，較前收市價溢價約5.88%；完成要約後，將維持集團上市地位，但會檢討及優化業務。 天臣控股(1201.HK)公布，出售包裝印刷業務，作價7億元，潛在收益約為2.78億元；集團指出，出售業務所得款項將用於現有鋰離子動力電池業務。 網龍(777.HK)公布，以先舊後新方式配售3,850萬股，佔集團擴大後已發行股本約7.19%，配售及認購價均為25.4元，較前收市價折讓約7.13%，集資淨額9.68億元。 達進東方照明(515.HK)公布，建議按1供1的基準，發行最多10.55億股供股股份，集資淨額最多1.32億元；每股供股價為0.13元，較前收市價折讓48%。 冠軍科技(92.HK)公布，正在落實文化產品存貨之重新分類及估值，預期因重新分類及重估結果，需要作出重大減值；根據董事會迄今進行之調查及研究，集團將對可供出售投資作出約4.8億元悉數減值虧損。 國銀租賃(1606.HK)公布，集團向波音購買合共60架波音飛機，訂價合共約74億美元；另外，集團亦與空客購買45架空客飛機，訂價合共約52億美元。 中國鐵建(1186.HK)公布，集團近日中標福州市軌道交通5號線一期工程施工總承包第3標段，中標總價約42.27億元人民幣，約佔集團中國會計準則下去年營業收入的0.67%。 高偉電子(1415.HK)公布，Kim Kab Cheol辭任集團聯合行政總裁及執行董事，以投放更多個人時間於個人事務； Seong Seokhoon將成為集團唯一行政總裁。 港股走勢分析 恒生指數保歷加通道走勢圖 國企指數保歷加通道走勢圖 期指5分鐘走勢圖 評級機構標普將下調香港信貸評級，港股借勢回調。上周五恒指低開160點，開市即失守28000點，其後跌幅擴大，最多跌264點，低見27845點。午後恒指於低位徘徊，收市跌229點至27880點；國指跌幅相若，跌89點，報11109點。大市總成交額減少158億元至926億元。 蘋果公司(AAPL)旗下新手機iPhone 8於上周五正式開售，惟市場反應較過往冷淡，加上蘋果公司連日下滑，本港上市的蘋果概念股亦受壓，瑞聲科技(2018.HK)、舜宇光學(2382.HK)、高偉電子(1415.HK)及比亞迪電子(285.HK)跌幅介乎1.6%至3.0%。 內房股亦普遍向下，恒大(3333.HK)結束九連升，收市跌3%；中海外(688.HK)、華潤置地(1109.HK)、融創中國(1918.HK)、綠城中國(3900.HK)及龍光地產(3380.HK)跌幅介乎2.3%至7.3%。 總結港股上個交易日表現，恒指50隻成份股中有2隻上升，48隻下跌，新世界發展(17.HK)升1.6%，為最大升幅成份股，招商局港口(144.HK)跌4.4%，為最大跌幅成份股。國指方面，40隻成份股中有6隻上升，33隻下跌，財險(2328.HK)升1.3%，為最大升幅成份股，萬科(2202.HK)跌3.6%，為最大跌幅成份股。 九號運通(9.HK)上周五收市後公布，集團主要股東朱柏衡提出現金要約全購，每股股份要約價為0.27元，較前收市價溢價約5.88%。完成要約後，將維持集團上市地位，但會檢討及優化業務。 外圍方面，上周五晚美股個別發展，道指收市跌9點，港股預託證券則錄得輕微升幅。港股上周五收市失守28000點關口，預料今日將於現水平爭持。 環球市場重點評論 道瓊斯工業平均指數保歷加通道走勢圖 納斯達克指數保歷加通道走勢圖 紐約11月期油保歷加通道走勢圖 Markit公布，美國9月製造業採購經理人指數(PMI)初值為53.0，符合市場預期，而8月終值為52.8，或反映當地製造業增長理想。9月服務業PMI初值為55.1，則遜於市場預期的55.8，及8月終值的56.0。期內，綜合PMI初值為54.6，8月終值為55.3。 上周五多位美國聯儲局官員發表公開講話。三藩市聯邦儲備銀行行長威廉斯預期，今年12月可能會再加息一次、明年加三次；而達拉斯聯儲銀行行長卡普蘭表示，對12月加息持開放態度，擔心目前通脹疲弱，可能是受到一些難以克服的結構性趨勢影響；肯薩斯城聯儲銀行行長喬治表示，支持以漸進步伐加息。 美國與北韓關係再度緊張，加上市場觀望本周出爐美國稅務改革方案，上周五美股缺乏方向，三大指數個別發展，當中道指收市跌9點，報22349點；標普500指數則升1點，報2502點；納指升4點，報6426點。 油價方面，Baker Hughes公布，上周活躍鑽油井數量按周減少5個至744個，同時為連續第三個星期錄得減幅。消息紓緩市場對原油供過於求的憂慮，紐約11月期油收市升0.2%，報每桶50.66美元收市。 周末內地多個二線城市接連推出新的樓市調控措施，當中包括南寧、重慶、南昌、長沙等，而限售措施相信是本輪調控的重點方向。如貴陽規定自昨日起，凡在貴陽購買的新建商品住房，三年內不得轉讓。 IHS Markit公布，歐元區9月綜合PMI初值為56.7，優於市場預期的55.6，當中9月製造業PMI為58.2，優於預期的57.2。同時，期內德國及法國不論製造業PMI初值或服務業PMI初值，均優於市場預期。數據結果反映該區經濟狀態甚為理想。 輪證焦點 恒指牛熊證街貨分布圖 上日十大成交認股證/牛熊證 編號 短名 價格 變動 變動(%) 到期日 行使價 引伸波幅(%) 有效槓桿 29413.HK 騰訊瑞銀八三購Ｂ 0.163 -0.008 -4.68 12/03/2018 385.08 32.24 7.57 14090.HK 騰訊瑞信八二購Ｋ 0.18 -0.01 -5.26 28/02/2018 375.08 32.01 7.57 14293.HK 騰訊摩通八二購Ｆ 0.17 -0.009 -5.03 28/02/2018 378.87 32.20 7.67 29362.HK 騰訊中銀八四購Ｂ 0.193 -0.008 -3.98 09/04/2018 388.88 34.07 6.64 29725.HK 騰訊法興八三購Ｈ 0.187 -0.008 -4.1 05/03/2018 375 32.26 7.38 14784.HK 騰訊海通八二購Ｃ 0.187 -0.013 -6.5 22/02/2018 378.98 34.90 7.18 16578.HK 港交瑞信八五購Ａ 0.137 -0.017 -11.04 30/05/2018 228.2 27.98 6.70 16945.HK 港交瑞銀八五購Ａ 0.149 -0.012 -7.45 29/05/2018 228.2 29.78 6.30 29648.HK 港交摩通八三購Ｂ 0.097 -0.017 -14.91 29/03/2018 238 29.15 7.93 11331.HK 騰訊海通八二購Ｂ 0.237 -0.011 -4.44 28/02/2018 359.48 32.24 6.93 認股證/牛熊證推介 相關資產 編號 相關資產 上日收市價 種類 建議行使價 建議到期日 建議引伸波幅(%) 金沙中國有限公司 1928.HK 39.5 元 認購 40.8元至42.5元 6至9個月 27-35 中國銀行 3988.HK 3.97 元 認購 4.24元至4.33元 6至9個月 23-29 銀河娛樂 27.HK 53.85 元 認購 62.35元至63.6元 6至9個月 31-40 國企指數 HSCEI 11109 點 認沽 9960點至10370點 9個月至1年 20-26 中信銀行 998.HK 5.12 元 認購 6.11元至6.24元 6至9個月 26-33 投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的發行人，同時應避開短期價外證。 如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。 選擇牛熊證或認股證時，宜挑選街貨比率不足三成之產品。 上日五大資金流