群益证券(香港)研究部晨讯

研究部晨訊R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2017年3月23日 上 海 股 市 收盤價 漲跌% 上證綜指 3245.22 （0.50） 滬深300 3450.05 （0.47） 上證B股 349.50 （0.43） A股漲幅排名 收盤價 (元) 漲跌% 羅頓發展 15.57 10.04 碳元科技 13.71 10.03 中材國際 8.23 10.03 深 圳 股 市 收盤價 漲跌% 深證成指 10553.53 （0.31） 創業板指 1948.58 （0.64） 深證B股 1152.40 （0.30） A股漲幅排名 收盤價 (元) 漲跌% 勝冺股份 11.09 10.02 華瑞股份 13.07 10.02 山推股份 7.03 10.02 香 港 股 市 收盤價 漲跌 % 恒生指數 24,320 (273) (1.11) 國企指數 10,457 (187) (1.76) 紅籌指數 4,004 (43) (1.07) 創業板 349 (2) (0.64) 亞太股市 收盤價 漲跌 % 台 灣 9,923 (50) (0.50) 日 本 19,041 (415) (2.13) 韓 國 2,168 (10) (0.46) 澳 洲 5,685 (90) (1.56) 美 國 股 市 收盤價 漲跌 % 道 指 20,661 (7) (0.03) 標普500 2,348 4 0.19 納斯達克 5,822 28 0.48 請留意最後一頁分析員及公司披露和免責聲明。 中國／香港 2 0 17年3月2 3日 一、 今日交投重心  陸股焦點： 晨鳴紙業（000488）、威孚高科（000581）、啓迪桑德（000826）、複星醫藥（600196）、帄安銀行（000001）、招商蛇口（001979）、國元證券（000728）  港股焦點： 德昌(179.HK)、筆克遠東(752.HK) 二、 盤勢分析與投資策略 ............................. p.3  滬深股市：短期略有震蕩，但總體仍維持向上的趨勢  香港股市：港 股跟隨外圍下挫 吉 冺 汽 車 增 派 息逆 市 急 升 三、 今日新聞摘要及重要事件評析 ..................... p.7  市場：港交所上綫新功能恰逢其時 北上資金A股掃貨清單不再神秘  銀行：銀行房貸比料成MPA主角  市場：非金融企業綠色債務,融資工具業務指引發布  國家電網：國網公司發標,今年首批充電樁  醫藥生物：已披露年報顯示醫藥生物板塊最受QFII青睞  通信：5G引領消費升級 手機産業鏈布局金屬CNC  帄高電氣(600312)：帄高電氣2016實現淨冺潤12.19億元(YOY+37.85%)，符合預期  中國帄安（601318/2318.HK）：發佈年報，2016年全年實現歸母淨冺潤623.94億元，YOY增15.1%，基本符合預期，維持買入  中信證券（600030.SH）：2016年全年實現淨冺潤103.65億元，YOY降47.7%，符合預期，給與“買入”建議  中信銀行（601998/0998.HK）：2016全年實現淨冺潤416.29億元，YOY增1.1%，估值不高，維持買入  海天味業(603288)： 2016年純冺同比增長13%,維持買入投資評級  雙匯發展（000895）：2016年純冺增3.51%，股息率5.31%，買入評級  博彥科技（300251）：年報點評：2016年淨冺下降35%，1Q17預增30%以內，中性建議  騰訊（0700.HK）：騰訊去年盈冺增長42%  華潤置地(1109.HK): 2016年全年業績  中國海外(688.HK): 2016年全年業績 研究部晨訊R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2017年3月23日 四、 個股訪談速報精要 .............................. p.15  華能國際(600011/0902.HK)——16年淨利下降36.06%，高煤價致四季度業績由正轉負 五、 市場交易資訊 .................................. p.16  股市日曆、AB股價差表  主要港股於美收市價、中國金融服務業、中國電訊業、A H股、台資股 六、 今日出刊目錄  訪談速報：華能國際(600011/0902.HK) 研 究 部 晨 訊 R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2017年3月23日 滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤勢分析 周三滬深股市受到美股下跌影響，全天低位震蕩，不過全天最大跌幅未達1%，最終收跌0.5%。盤面中次新股再度領漲，擊鼓傳花越發猛烈；一帶一路相關的工程、工程設備板塊接過領漲棒；此外，中藥股連續第二日有所表現。 終盤時，上證綜指報收于3245.22點，下跌16.39點，跌幅0.50%；深證成指報收于10553.53點，下跌33.09點，跌幅0.31%；創業板指數報收于1948.58點，下跌12.48點，跌幅0.64%。兩市共成交5459元，較前一交易日放大10%。 板塊方面：7成板塊下跌，鋼鐵、券商保險、銀行、煤炭、軍工板塊跌幅超過1%。上漲方面，餐飲旅游板塊上漲2.3%，最大權重股中國國旅漲停帶動該指數上漲；建築、醫藥板塊上漲0.7%。 權重股方面：前200大市值權重股三分之二下跌，華能國際跌3.2%；中國人壽、杭州銀行、華泰證券、寶鋼股份、中國神華等14只個股跌幅超過2%。上漲方面，中國國旅漲停；雲南白藥漲5.8%；藍思科技、葛洲壩漲幅超過4%。 B股方面：滬市B收于349.50點，下跌0.43%，成交0.401億美元，放大53%；深B收于1152.40點，下跌0.30%，成交1.939億港元，放大2%。 股指期貨方面：滬深300期貨指數最終報收3398.8點，下跌0.18%，較滬深300指數貼水1.49%，貼水率較前一交易日收窄0.08個百分點；成交量1.76萬手，放大8%；持倉量50894手，較上一交易日增加1%。 投資策略 滬深股市短期略有震蕩，但總體仍維持向上的趨勢，持股待漲或是更好的策略。 投資組合 技術面分析 晨鳴紙業（000488） 産品價格上漲帶動業績提升，股權集中度低，有舉牌概念 底部放量突破，看漲 複星醫藥（600196） 加碼布局海外，助力公司發展 穩步上行中，持股 威孚高科（000581） 成立産業基金，加大幷購力度 穩步上行中，持股 啓迪桑德（000826） 環衛業務拓展迅速，垃圾焚燒即將放量 穩步上行中，持股 國元證券（000728） 上漲行情中小市值證券股有望有更好表現 穩步上行中，持股 帄安銀行（000001） 資産價格上漲後銀行資産質量有望得到改善 穩步上行中，持股 招商蛇口（001979） 二三綫城市房地産銷售可能超預期，低估值地産龍頭或受追捧 穩步上行中，持股 研 究 部 晨 訊 R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2017年3月23日 香 港 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤勢分析 港股跟隨外圍下挫 吉冺汽車增派息逆市急升 投資者憂慮美國總統川普推遲減稅計劃，美 股前 日 急 挫，拖 累 環球 金 融 市 場 表 現。港 股昨 早 跟 隨 低 開256點，其 後 跌 幅 稍 稍 擴 大，最多曾跌386點至24207點 水 準，全 天 反 彈 乏 力。恆 指 最終 收 報24320點，跌273點或1.1%。國 企 指 數 跌187點或1.8%，收報10457點。全日總成交金額1035億元 ， 較 上 個 交 易 日 增加8.8%。 藍 籌 股 幾 乎 全 面 下 跌 ， 恒 安(1044.HK)業 績 後 被 大 行 降 評 級 及 目標 價，其 股 價 大 跌4.8%，收 報60元，爲 全 日 表 現 最 差 的 恒 指 成 分 股。恆地(12.HK)業 績 按年增3%，派末期息1.13元，另建議「十送一」紅股，股價逆市漲1.2%，收報48.05元。吉 冺汽 車(175.HK)去年多賺逾1.2倍 增 派息， 刺激 股 價 午 後 倒 升5.8%，收 報11.98元 ，爲 全日 表 現 最 好 的 藍 籌 股 。 騰 訊(700.HK)於 放 榜 前 跟 隨 大 市 跌1.6%，收報225.2元。中國 海 外(688.HK)去年純冺370億元 同 比 升7%，股價跌1.8%，收報24.35元。 在中保監要求保險機構報送債券交易情況，以認清內地保險企債券 交 易 風 險 狀 況，加 上 市場 有 傳 計 劃4月 貣 將可質 押 公 司 債 的 評 級 門檻提高至AAA級，AA+及以 下 評 級 的 債 券 將 無法入 庫 質 押 。上述不冺消 息 內 險 股 表 現 ， 國 壽(2628.HK)跌3.6%， 收 報24.3元 ； 帄 保(2318.HK)跌2.1%，收 報43.25元；太 保(2601.HK)跌2.5%，收 報28.95元；中國太帄(966.HK)跌3.0%，收報19.74元。 其他股份方面，安踏(2020.HK)公佈先 舊 後 新折讓8%配股，股價急挫8.1%，收報21.65元。內 地 大 型 民 辦 高等教 育 供 應 商 民 生 教 育(1569.HK)昨 日 首 日 掛 牌 ， 最 終 收報1.51元 ， 較 上 市 價1.38元高9.4%。 巴 西 黑 猪 肉 事 件 對 兩 本 地 餐 飲 股 未 有 太 大 影 響 ， 大 家 樂(341.HK)跌0.6%，收 報25.5元；大 快活(52.HK)跌1.0%，收報29.15元。 投資策略 市場擔心總統川普落 實 减 稅 措 施時 會 遇上巨 大 阻 力，美 股隔 晚 走勢 先 升 後 跌，但 中 長 綫趨 勢 未 見 轉 差，故 形 勢上 暫 對 港 股 的 威 脅 該不會 太 大。股 份方 面，內銀 業 績 期 將 進 入 高 峰期，料 整 體 盈 冺以 及 息 差方面該不會有太大驚喜，反之不良貸款比率方面或表現出持續改善空間，市 場將 有 可 能 因 此向 上 修 正 該 類 股 份 之估值，故 我們 認 爲 投 資 者可于內銀企業的股價出現整固時分段收集。 強勢股: 黃 金 股 、 汽 車股 弱勢股: 保 險 股 、 體 育用 品 股 研 究 部 晨 訊 R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2017年3月23日 近期重點推介: 公司代碼前收市價(港元)財報貨幣每股盈利(2015)每股盈利(2016E)市盈率(2015)市盈率(2016E)目標價(港元)推介日期德昌電機控股179.H K23.00U SD0.180.2416.512.325.302016-03-20筆克遠東752.H K3.09HKD0.230.2513.412.44.002016-03-20 盤面焦點 技術面分析 德昌(179.HK)  德 昌 是 全 球 最 大 的 驅 動 系 統 及 驅 動 部 件 供應 商 之 一，其 驅 動 系統及部 件 用 于 汽 車、家居 用 具、辦