铜日报：铜价窄幅盘整，等待中国10月制造业PMI指引

东吴期货研究所 021-63123067 www.dwfutures.com 铜价窄幅盘整，等待中国10月制造业PMI指引 资讯信息 行业资讯  据本周在伦敦召开的LME Week上传出消息称，全球最大的铜生产商Codelco四年来首次提高对欧洲客户的电解铜升水至88美元/吨，2017年Codelco发往欧洲客户的电解铜基准价为82美元/吨，为7年低点。2018年电解铜升水提高源于Codelco对欧洲消费信心增强，以及运费的提高。  美国9月核心PCE物价指数同比增长1.3%，个人消费增速创八年新高。美国9月核心PCE物价指数同比增长1.3%，仍旧低于美联储2%的目标。受两场飓风的影响，包括汽车在内的耐用品销量大幅增加，9月美国消费者支出增速创下八年多以来新高。  周一债市继续暴跌，十年期国债期货创逾10个月单日最大跌幅。分析认为，债市在近期持续暴跌的背后，除了市场对金融监管加强的预期，还包括对经济增长、流动性的担忧，以及海外央行对于货币政策的调整。  GLENCORE-S发布2017年第3季度生产报告，该集团于2017年年度至今，自有资源的铜产量为94.65万吨，同比减少11%。自有资源的锌产量为82.74万吨，同比增加5%。自有资源的镍产量为80700吨，同比下降2%。期内应占铬铁产量为110.7万吨，同比持平。  国际铜业协会(ICA)表示，受助于中国制造业、交通运输业的智能、绿色发展，预计到2025年全年中国铜需求将增加23.2万吨。 现货资讯 10月30日，上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨-升水40元/吨，平水铜成交价格53620元/吨-53760元/吨，升水铜成交价格53650元/吨-53800元/吨。沪期铜跳空低开继续回调，市场报价也趋谨慎，今日未再见大肆下压升水现象，升水表现相对企稳，平水铜在平水附近挣扎，持货商不愿过度扩大贴水水平，但好铜成交显困难，各品种间价差仅在10~20元/吨区间，下游在大跌之际多做观望，贸易商多受阻于月末资金力量的限制，今日接货者多为月底结算所需的票据需求，月末加周一特征凸显。下午时段，期铜区间震荡不变，现货市场与上午并无二致，平水铜报贴水10元/吨-平水，好铜报升水10元/吨-20元/吨，成交价格已为53550元/吨-53700元/吨，整体市场显现供需两淡的格局。 市场分析 昨日铜价回落调整。沪铜主力12合约以收盘价计，日盘下跌0.78%，夜盘上涨0.17%。国内现货市场供应改善，铜价自上周五回落后暂时企稳。国内虽随着消费旺季将结束，需求有转弱迹象，但欧美经济数据强劲，抑制铜价下行空间。关注今日公布的中国10月官方制造业PMI。【操作策略】背靠5日均线少量试空 快手必读——铜日报 2017年10月31日（星期二） 东吴期货研究所 张华伟 电话：021-63123060 邮箱：zhanghw@dwqh88.com 期市有风险，入市需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 数据信息 ※铜期货报价 前日收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 外盘收盘价 SHFE Cu主力 53570 -1.47% 53660 0.28% - LME 03电 6835 - 6863 - 6862.5 沪伦比值 7.838 - 7.819 - - CMX E主 3.097 - 3.111 - 3.1095 备注：SHFE铜单位为元／吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价是指沪铜主力前一交易日收盘价和此时对应的外盘价，夜盘收盘价是指沪铜主力最新夜盘收盘价和此时对应的外盘价。 ※铜现货报价 价格 涨跌 价格 涨跌 SHFE铜近月 53690 -410 洋山铜溢价 76 0 SMM1#铜均价 53710 -850 CIF提单溢价 72.5 2.5 SMM1#铜升贴水 15 -40 LME现货升贴水 -28 1.5 备注：SHFE铜和SMM铜价格单位为元／吨，其余为美元/吨 夜盘收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 SHFE铝主力 16330 -0.31% SHFE银主力 3844 0.18% SHFE锌主力 25815 0.70% SHFE橡胶主力 13305 -0.11% SHFE镍主力 93300 0.73% SHFE螺纹主力 3546 -1.25% ※相关市场价格 价格 涨跌幅 价格 涨跌幅 五债主连 95.96 -0.50% 人民币 6.6476 -0.08% IF主连 3981.6 -0.68% 美元指数 94.49 -0.33% 上证指数 3390.34 -0.77% 欧元美元 1.1648 0.36% 道琼工业指数 23348.74 -0.36% 澳元美元 0.7687 0.13% 德DAX 13229.57 0.09% 布油连续 60.53 0.53% 库存 数量 增减 数量 增减 SHFE周库存 107892 -4775 LME库存 273625 1000 SHFE日仓单 27462 -501 COMEX库存 206123 -144 备注：COMEX铜库存单位为短吨，其余为吨 沪铜指数成交情况 数量 增减 数量 增减 成交量 461180 -74620 持仓量 705440 -15438 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！