市前速递：是日焦點，美国6月商品贸易逆差录4个月来首次扩大

27/7/2018 港股預測
歐美貿易戰暫時停火，昨日恒指承接美股走勢，高開162點，報29083點，惟開市已見全日高位，其後走勢反覆向下，午後最多跌295點，尾市跌幅收窄，收市跌139點，報28781點；國指跌幅相若，跌52點，報11021點；大市成交縮減50億元至813億元。
美國福特汽車(F)第二季業績遜市場預期，上半年中國地區銷售按年倒退約25%；消息拖累本港上市的汽車相關股表現，汽車零件股敏實(425.HK)及耐世特(1316.HK)分別挫10.3%及6.0%；汽車股吉利(175.HK)、華晨(1114.HK)及北汽(1958.HK)跌幅介乎3.3%至5.0%。
中國金融租賃(2312.HK)公布，主要股東兼主席馬超透過持有之Ideal Trip，於昨日出售集團3.5億股，佔已發行股份總數約26.13%，每股作價0.3元，涉資1.05億元。
外圍方面，歐美貿易爭拗有所紓緩，昨晚道指收市升112點，港股預託證券變動不大；在中美貿易戰出現轉機前，相信恒指仍會受制於29000點阻力，預料港股今日將於28800點水平爭持。 是日焦點 美國 6月商品貿易逆差錄4個月來首次擴大 美國商務部公布初步數據，6月份商品貿易逆差從5月份的658億美元增加至683億美元，而市場預期為670億美元，主要是進口增加，但出口卻錄得減少所致；也是該數據4個月以來首次錄得擴大；期內，批發庫存按月錄得持平，而市場原預期為增長0.3%，5月份數值則由增長0.6%修正至增長0.4%；而期內零售庫存亦錄得持平。 港股概覽 恒生指數 28781點 跌139點 國企指數 11021點 跌52點 7月恒指期貨 28743點 跌168點 7月國指期貨 11010點 跌59點 7月恒指期貨(夜期時段) 28700點 跌43點 7月國指期貨(夜期時段) 10988點 跌22點 7月恒指理論期貨值 28781點 低水38點* 7月國指理論期貨值 11021點 低水11點* 大市成交額 813億元 市前速遞 * 理論期貨值為以上日指數的收市價作基礎，計及報告刊出日至即月期指結算日期間的時間值及股息除淨因素而成 **指數理論價差是以上日指數期貨日間交易時段之收市價減理論指數期貨值計算而成 過往一周市前推介回顧及跟進 推介日 股份 股份 編號 上日 收市價 (元) 建議 買入範圍 (元) 推介日 前收市價 (元) 回報率(註) 目標價 (元) 止蝕價 (元) 備註 19/7/2018 睿見教育 6068.HK 7.15 7.25-7.35 7.24 -1.38% 8.10 6.85 26/7/2018 澳優 1717.HK 10.52 10.3-10.5 10.22 2.14% 11.50 9.80 註: 如股份已於推介後觸及建議買入範圍，其回報率的計算基礎為買入價及股份的上日收市價；如沒有觸及建議買入範圍，將不會顯示其回報率。 重點新聞
中國金融租賃(2312.HK)公布，主要股東兼主席馬超透過持有之Ideal Trip，於昨日出售集團3.5億股，佔已發行股份總數約26.13%，每股作價0.3元，涉資1.05億元。
金沙中國(1928.HK)公布，截至6月底止，中期盈利9.79億元美元，按年增長44.4%，每股盈利12.11美仙，不派中期息；期內，收益淨額42.65億元美元，按年上升17.33%。
惠生工程(2236.HK)發盈警，預期截至6月底止，中期稅後溢利將按年大幅減少，主因期內收益錄得大幅下跌、員工成本增加、以及涉及於去年11月授出購股權之開支增加所致。
金地商貿(535.HK)發盈喜，預期截至今年6月底止，中期盈利將增長逾40%，主要是期內銷售物業交付的面積較去年同期大增、收入大幅增長，以及毛利率進一步提升所致。
晶門科技(2878.HK)發盈警，預期截至今年6月底止半年虧損將擴大，主要由於毛利率下降、財務收入淨額減少所致。
長江基建集團(1038.HK)公布，截至6月底止中期盈利59.42億元，按年增長5.04%。每股盈利2.36元，中期息派0.68元；期內，營業額194.5億元，按年升39.16%。
樂遊科技控股(1089.HK)發盈喜，預期截至今年6月底止，中期盈利較去年同期增加3倍，主要是旗艦視頻遊戲產品增長、遊戲業務的穩定增長，以及融資成本減少所致。
中國銀河(6881.HK)公布業績快報，截至今年6月底止，半年盈利按年跌37.2%至13.26億元人民幣；期內營業收入按年跌23.9%至43.12億元。
電能(6.HK)公布，截至今年6月底止，中期股東應佔溢利按年增2.4%至41.2億元，主要是DUET作出首次全期貢獻所致；每股盈利為1.93元；期內收入按年增21.9%至7.69億元；集團擬派中期息每股0.77元。 港股走勢分析 恒生指數保歷加通道走勢圖 國企指數保歷加通道走勢圖 恒指 7 月期貨 5 分鐘走勢圖
歐美貿易戰暫時停火，昨日恒指承接美股走勢，高開162點，報29083點，惟開市已見全日高位，其後走勢反覆向下，午後最多跌295點，尾市跌幅收窄，收市跌139點，報28781點；國指跌幅相若，跌52點，報11021點。大市成交縮減50億元至813億元。
美國福特汽車(F)第二季業績遜市場預期，上半年中國地區銷售按年倒退約25%。消息拖累本港上市的汽車相關股表現，汽車零件股敏實(425.HK)及耐世特(1316.HK)分別挫 10.3%及 6.0%；汽車股吉利(175.HK)、華晨(1114.HK)及北汽(1958.HK)跌幅介乎3.3%至5.0%。
總結港股上個交易日表現，恒指50隻成份股中有15隻上升，32隻下跌，恒隆地產(101.HK)升1.1%，為最大升幅成份股，吉利跌3.3%，為最大跌幅成份股。國指50隻成份股中有8隻上升，40隻下跌，中國燃氣(384.HK)升1.6%，為最大升幅成份股，廣汽(2238.HK)跌3.6%，為最大跌幅成份股。
中國金融租賃(2312.HK)公布，主要股東兼主席馬超透過持有之Ideal Trip，於昨日出售集團3.5億股，佔已發行股份總數約26.13%，每股作價0.3元，涉資1.05億元。
外圍方面，歐美貿易爭拗有所紓緩，昨晚道指收市升112點，港股預託證券變動不大。在中美貿易戰出現轉機前，相信恒指仍會受制於29000點阻力，預料港股今日將於28800點水平爭持。 環球市場重點評論 道瓊斯工業平均指數保歷加通道走勢圖 納斯達克綜合指數保歷加通道走勢圖 上證綜合指數保歷加通道走勢圖
美國商務部公布，美國6月耐用品訂單按月增長1.0%，遜於市場預期的增長3.0%。期內扣除運輸後的耐用品訂單按月增長0.4%，亦遜於預期的增長0.5%。
美國勞工部公布，截至7月21日止當周，美國首領失業救濟金人數按周增加9,000人至21.7萬人，遜於市場預期的21.5萬人。
昨晚經濟數據表現欠佳，但對市場影響不大。反之，受美國與歐盟在貿易上達成「休戰」協議，工業、貿易、能源等股份造好，帶動道指上升，道指收市升112點，報25527點。但科技股受本港時間周四凌晨公布業績急挫近19%的Facebook(FB)打擊，股價普遍錄得跌幅，納指則跌80點，收市報7852點；標普500指數收市跌8點，報2837點。美股收市後，繼續有巨企公布季績，但績後表現好壞參半，當中英特爾(INTC)收市後跌逾5%；亞馬遜(AMZN)則反彈逾3%。今晚將繼續有重磅企業公布季績，包括兩大石油龍頭雪佛龍(CVX)及埃克森美孚(XOM)等。
美歐貿易關係和好，或意味美國將更專注對華的貿易戰上，對中國不利。至於昨日內地股市似乎已炒作完加大基建投資的消息，大市交投氣氛轉淡，滬深兩市均錄得跌幅。
歐洲央行公布議息結果，維持指標利率不變，符合市場預期，主要再融資利率維持在零水平，存款利率維持在負0.4厘。歐洲央行聲明確認，寬鬆貨幣政策將在12月底結束，並將會在最少明年夏天前保持利率不變。該行亦預期，若9月後中期通脹前景符合預期，每月淨資產購買規模將降至150億歐元，直到年底，屆時淨購買將結束。 輪證焦點 上日十大成交認股證/牛熊證編號 短名 價格20801.HK 騰訊瑞信八九購Ｊ 0.10622803.HK 騰訊摩通八十購Ｉ 0.10612274.HK 騰訊中銀八九購Ｈ 0.11115375.HK 騰訊瑞銀八九購Ｊ 0.10125037.HK 騰訊法興八十購Ｈ 0.12420536.HK 恒指瑞銀八甲購Ｄ 0.07964204.HK 恒指法興九十牛Ｚ 0.06524864.HK 恒指摩通八甲沽Ｂ 0.13164624.HK 恒指瑞銀九十牛Ｇ 0.06920774.HK 港交瑞信八九購Ｇ 0.054 認股證/牛熊證推介 相關資產 編號 相關資產上日收市價國企指數 HSCEI 11021 恒生銀行 11.HK 207.6 新世界發展 17.HK 11.04
投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的發行人，同時應避開短期價外證。
如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。
選擇牛熊證或認股證時，宜挑選街貨比率不足三成之產品。恒指牛熊證街貨分布圖 牛熊證 價格 變動 變動(%) 到期日 行使價0.106 -0.018 -14.52 26/09/2018 390.2 0.106 -0.026 -19.7 22/10/2018 400.2 0.111 -0.022 -16.54 28/09/2018 390.2 0.101 -0.025 -19.84 24/09/2018 390.2 0.124 -0.019 -13.29 31/10/2018 400.2 0.079 -0.009 -10.23 29/11/2018 301000.065 -0.014 -17.72 30/10/2019 281080.131 +0.007 +5.65 29/11/2018 280000.069 -0.019 -21.59 30/10/2019 280000.054 -0.004 -6.9 26/09/2018 245.2 相關資產 上日收市價 種類 建議行使價 建議到期日11021 點 認沽 9940 點至 10150 點 6至207.6 元 認沽 158.3 元至 161.5 元 6至11.04 元 認購 11.68 元至 11.9 元 6至投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。 選擇牛熊證或認股證時，宜挑選街貨比率不足三成之產品。 行使價 引伸波幅(%) 有效槓桿 27.05 13.69 27.09 12.15 27.44 13.24 26.66 14.18 28.24 10.94 30100 17.70 15.34 28108 --- --- 28000 20.70 -10.82 2800