策略周报：股指期货套利周报

-------/73.海证研究｜投资咨询部研究团队蒋海辉从业资格号：F3038812投资咨询号：Z0013157021-65228713jianghaihui@hicend.com.cn常雪梅从业资格号：F3040127投资咨询号：Z0013236021-65220271changxuemei@hicend.com.cn侯婧从业资格号：F3040025投资咨询号：Z0013234021-65220271houjing@hicend.com.cn2018年11月01日收盘行情：沪深300股指期货本周处于小幅下降趋势中，其中IF1811收于3174.6，下跌0.91%;IF1812收于3173，下跌0.89%;IF1903收于3172，下跌0.91%。中证500股指期货本周处于上涨趋势中，其中IC1811收于4280，上涨1.28%;IC1812收于4260.4，上涨1.33%;IC1903收于4202.6，上涨1.46%。上证50股指期货本周处于下跌趋势中，其中IH1811收于2460，下跌1.19%;IH1812收于2465.2，下跌1.27%；IH1903收于2481.8，下跌1.2%。基差：本周沪深300股指期货所有合约基差均在0附近震荡；中证500股指期货所有合约基差处于震荡中，无明显方向性趋势；上证50股指期货所有合约基差处于下跌趋势中。跨品种套利：IF1811与IH1811合约间比价突破上轨，产生做空比价信号；IF1812与IH1812合约间比价有突破下跪的趋势且接近下轨，应密切关注，一旦突破可以做多比价；其余合约间比价在本周均处于上下两轨之间，未发出开仓信号。跨期套利：沪深300股指期货本周IF1811与IF1903之间价差在周内曾突破下轨趋势，发出做多价差信号；其余合约间价差均在上下两轨之间，未发出开仓信号。上证50股指期货本周IH1811与IH1903合约间价差在周内曾突破上轨，发出做空价差信号；其余合约间价差均处于上下两轨之间，未发出开仓信号。中证500股指期货本周IC1811与IC1812、IC1811与IC1903之间价差在周内曾突破下轨，发出做多价差信号；其余合约间价差均处于上下两轨之间，未发出开仓信号。轨道计算：均值：11,(1),(1)tttttXXYiftXYift波动率：211()tNtiiitYXN 海证研究｜策略周刊免责声明：本报告著作权属海证期货有限公司。未经海证期货有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。本报告所载的全部内容仅作参考之用，海证期货对于信息准确性和完整性不作任何保证，且不构成对任何投资、法律、会计或税务的投资操作建议。海证期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告所载的观点仅反映本报告作者的见解及分析方法，并不代表海证期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。2/6上轨：ttk11*spread下轨：ttk22*spread果进行选取历史价差分布和回测结根据和为时间长度；；效果选取为为贴现因子，根据回测21t02.0kkN图1IF1811基差图2IF1812基差图3IF1903基差图4IC1811基差 海证研究｜策略周刊免责声明：本报告著作权属海证期货有限公司。未经海证期货有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。本报告所载的全部内容仅作参考之用，海证期货对于信息准确性和完整性不作任何保证，且不构成对任何投资、法律、会计或税务的投资操作建议。海证期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告所载的观点仅反映本报告作者的见解及分析方法，并不代表海证期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。3/6图5IC1812基差图6IC1903基差图7IH1811基差图8IH1812基差图9IH1903基差图10IF1811与IH1811比价 海证研究｜策略周刊免责声明：本报告著作权属海证期货有限公司。未经海证期货有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。本报告所载的全部内容仅作参考之用，海证期货对于信息准确性和完整性不作任何保证，且不构成对任何投资、法律、会计或税务的投资操作建议。海证期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告所载的观点仅反映本报告作者的见解及分析方法，并不代表海证期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。4/6图11IF1812与IH1812比价图12IF1903与IH1903比价图13IC1811与IF1811比价图14IC1812与IF1812比价图15IC1903与IF1903比价图16IC1811与IH1811比价 海证研究｜策略周刊免责声明：本报告著作权属海证期货有限公司。未经海证期货有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。本报告所载的全部内容仅作参考之用，海证期货对于信息准确性和完整性不作任何保证，且不构成对任何投资、法律、会计或税务的投资操作建议。海证期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告所载的观点仅反映本报告作者的见解及分析方法，并不代表海证期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。5/6图17IC1812与IH1812比价图18IC1903与IH1903比价图19IF1811与IF1812价差图20IF1811与IF1903价差图21IF1812与IF1903价差图22IC1811与IC1812价差 海证研究｜策略周刊免责声明：本报告著作权属海证期货有限公司。未经海证期货有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。本报告所载的全部内容仅作参考之用，海证期货对于信息准确性和完整性不作任何保证，且不构成对任何投资、法律、会计或税务的投资操作建议。海证期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告所载的观点仅反映本报告作者的见解及分析方法，并不代表海证期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。6/6图23IC1811与IC1903价差图24IC1812与IC1903价差图25IH1811与IH1812价差图26IH1811与IH1903价差图27IH1812与IH1903价差