基金市场周报：国防安全主题基金表现突出 油气类QDII基金业绩领先

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 证券投资基金研究报告 / 基金周报 国防安全主题基金表现突出 油气类QDII基金业绩领先 ——基金市场周报（2018.06.25-06.29） 上周五国内股市大幅反弹，但受前四个交易日表现影响，上证综指和深证成指仍分别下行1.47 %及0.32%，创业板表现明显优于主板，创业板综指一周上涨3.81 %； 债市方面，上周利率债整体表现仍优于信用债，转债指数小幅上涨；同时，海外权益市场多数下跌，黄金价格持续下行而原油价格大涨。本期采取主动操作策略的股票和混合型基金平均收益率分别为-0.61%和-0.66% ，指数型股票基金净值微跌0.65%；主动投资债券基金本期平均收益率为0.24%；QDII基金本期平均收益率为-0.75%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2017年7月5日——2018年6月29日 图2、各类型基金本期收益率（%） 闻嘉琦 执业证书编号： S0870517050001 021-53686113 wenjiaqi@shzq.com 田慕慧 执业证书编号： S0870116070015 021-53686120 tianmuhui@shzq.com 日期：2018年7月2日 报告编号： 相关报告： 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年6月29日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 基金周报 权益类：国防安全主题基金表现突出 上周五国内股市大幅反弹，但受前四个交易日表现影响，上证综指和深证成指仍分别下行1.47 %及0.32%，创业板表现明显优于主板，创业板综指一周上涨3.81 %。 分行业来看，计算机、国防军工、电子、通讯等板块表现突出，明显提振主投上述板块的基金业绩，如国防安全和信息技术主题基金，上周净值涨幅分别为3.10%及2.49%。 但从2018年以来的表现来看，上述主题基金的平均净值回撤幅度仍超过10%。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均 收益率 今年以来 平均收益率 本期 收益率分布区间 国防安全 3.10% -14.68% -3.06%至7.64% 信息技术 2.49% -12.28% -4.79%至10.83% 文化休闲 1.65% -10.00% -1.73%至5.47% 互联网金融 1.46% -11.84% -2.15%至2.72% 运输 0.92% -12.65% -3.63%至8.53% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年6月29日 注1: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核； 注2：消费主题中剔除食品饮料主题相关基金 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年6月29日 基金周报 固收类：利率债基金表现较优 债市方面，上周利率债整体表现仍优于信用债，转债指数小幅上涨， 中证全债、企业债、国债和转债指数收益率分别为0.39%、0.20%、0.43%及0.48%。 从投资方向上看，主要投资于利率债、 信用债 及可转债 的基金本期平均收益率分别为0.48%、0.22%和0.42%，利率债基金收益持续领先。 表2、各类别 债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 利率债 0.48% 4.26% 信用债 0.22% 1.41% 可转债 0.42% -6.15% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年6月29日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核； QDII类：油气及资源类产品业绩领先 上周海外权益市场多数下跌，黄 金 价格持续下行而原油价格大涨。 截至上周四，各类型QDII基金表现分化，其中油气及资源类产品业绩领先，本期平均收益率为4.04 %;而 美国股票类和大中华及亚太股票类基金则未能取得正收益。今年以来，油气及资源类产品平均投资回报率达14.93%，大幅领先于其他类型QDII基金。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 油气及资源类 4.04% 14.93% 房地产类 1.27% -0.06% 海外债 0.88% -2.69% 黄金主题类 0.07% -3.85% 美国股票 -0.38% 6.36% 大中华及亚太股票 -2.68% -2.28% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年6月28日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核； 基金周报 附表 表4、收益表现较好的主动投资股票基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 中欧电子信息产业A 10.83% 上投摩根医疗健康 20.21% 诺安高端制造 8.65% 中海医疗保健 18.95% 中融竞争优势 8.25% 农银汇理医疗保健主题 17.31% 华夏经济转型 7.09% 招商医药健康产业 16.65% 汇添富移动互联 5.53% 广发医疗保健 16.53% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年6月29日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益表现较好的指数型股票基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 天弘中证计算机A 6.69% 银华中证全指医药卫生 18.37% 南方中证500信息技术ETF 6.42% 易方达沪深300医药卫生ETF 18.09% 融通中证人工智能主题 5.56% 富国中证医药主题 13.01% 信诚中证信息安全 5.27% 华宝中证医疗 12.60% 华安创业板50ETF 5.12% 广发中证医疗 12.50% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年6月29日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益表现较好的主动投资混合基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 海富通股票 12.63% 富国精准医疗 29.53% 中海量化策略 12.42% 富国新动力A 23.85% 金信深圳成长 11.51% 中欧医疗健康A 23.73% 华安媒体互联网 10.04% 汇添富医疗服务 23.01% 长信利广A 9.94% 富国医疗保健行业 21.92% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年6月29日，依据上海证券规则分类排名 注：收益排名去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 基金周报 表7、收益表现较好的主动投资债券基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 中海可转换债券A 2.60% 大成债券AB 6.41% 华安安心收益A 2.38% 融通债券AB 6.12% 长信利保 2.21% 民生加银鑫元纯债A 6.02% 长信可转债A 1.74% 国投瑞银优化增强AB 5.84% 长信利丰C 1.60% 招商招瑞纯债A 5.49% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年6月29日，依据上海证券规则分类排名 注：收益排名去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益表现较好的QDII基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 国泰大宗商品 6.70% 国泰大宗商品 22.15% 易方达原油A人民币 6.41% 嘉实原油 20.50% 南方原油 6.16% 易方达原油A人民币 20.16% 嘉实原油 6.11% 南方原油 19.70% 博时抗通胀 3.50% 华宝标普油气人民币 15.73% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年6月28日，依据上海证券规则分类排名 基金周报 分析师承诺 分析师 闻嘉琦 田慕慧 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。投资收益和本金将随市场波动，当出售证券资产时可能发生损益。当前的表现可能会高于或低于那时引用的数据。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。