煤焦钢矿日评

1 广州期货煤焦钢矿日评 一、行情回顾： 期货市场 品种 收盘价 结算价 涨跌 涨跌幅（%） 成交量 持仓量 仓差 螺纹钢1810 3,664.00 3,663.00 -31.00 -0.84 3,693,968.00 2,999,864.00 -55,292 热卷1810 3,737.00 3,735.00 -26.00 -0.69 456,226.00 582,832.00 830 铁矿石1809 471.50 469.00 -5.50 -1.15 2,858,102.00 1,862,978.00 27,334 动力煤1809 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -317,432 焦煤1809 1,217.50 1,203.50 9.00 0.74 417,676.00 300,962.00 22,436 焦炭1809 1,993.00 1,985.00 3.00 0.15 367,596.00 266,066.00 -280 二、现货方面： 螺纹钢(HRB400 20mm)现货市场表现： 市场 今日报价(元/吨) 较昨日涨/跌 上海 4110 -30 广州 4460 0 天津 3980 0 全国均价 4209 -9 价格指数:钢坯:唐山 3668 54 铁矿石现货市场表现： 品种 今日报价(元/吨) 较昨日涨/跌 青岛港PB粉（61.5%） 470 0 唐山铁精粉（66%，湿基，不含税） 465 0 国产铁矿石:62%品位:干基铁精矿含税价 583.13 0 进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价 517.34 2 普氏铁矿石价格指数（62%，昨日，美元） 66.87 -0.11 海运运费情况： 航程 价格（美元/吨） 较昨日涨跌（美元/吨） 西澳-青岛(BCI-C5) 7.677 0.382 巴西图巴朗-青岛(BCI-C3) 18.455 0.314 印度-青岛/日照(EC) 12.3 0 2020年11月8日星期日 2 煤炭现货市场表现： 指标名称 市场价格（元/吨） 较昨日涨/跌 动力煤 动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛 589 0 焦煤 京唐港:库提价:主焦煤(A9%,V26%,0.4%S,G87,Y15mm):澳大利亚产 1560 0 京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产 1730 0 焦炭 天津港:平仓价(含税):一级冶金焦(A<12.5%,<0.65%S,CSR>65%,Mt8%):山西产 1975 0 三、消息面： 4月份巴西铁矿石出口量增价跌 据BNAmericas网站报道,巴西外贸部(Secex)的数据显示,4月份该国铁矿石出口额为14.9亿美元,同比下降8.46%。出口量为2590万吨，同比增长7.61%。4月份铁矿石出口均价为57.4美元/吨，较2017年4月份的67.5美元/吨下跌14.96%。 扁钢出口量为17.34万吨，同比下降7.86%。出口均价为786美元/吨，上涨20%。出口额为1.36亿美元，增长10.5%。钢铁半成品出口量为71.93万吨，增长48.8%。出口价格为545美元/吨，上涨23.7%。出口额为3.92亿美元，增长84%。 89个PPP示范项目被勒令整改 十余家上市公司“中弹” 近日，财政部公布存在瑕疵的89个政府和社会资本合作（PPP）示范项目名单，要求这些项目在6月底前进行整改，不合规将被调出示范项目名单或清退出项目库。经梳理发现，这89个被要求整改的PPP示范项目涉及众多上市公司，不少基建企业、公用事业公司“中弹”。包括中国建筑、中国铁建、龙元建设、启迪桑德等。 3 四、操作建议： 螺纹钢/热卷： 今日螺纹和热卷主力合约1810合约震荡偏弱，最终分别下降0.84%和0.69%，收于3664和3737。 现货方面，上海HRB400:20mm螺纹价格报4090元/吨（折过磅重量4216元/吨），较上一交易日下跌50；上海热轧卷板:4.75*1500*C:Q235B报4220，较上一交易日持平。 基差方面，螺纹10合约基差较上一交易日缩小22至573；热卷10合约基差较上一交易日缩小0至483元/吨。 库存方面，本周螺纹钢钢厂库存下降16.75万吨至208.37万吨，环比下降7.44%，同比降幅缩小至14.99%；社会库存下降44.21万吨至707.70万吨，环比下降6.25%，同比上升41.82%。螺纹钢总库存下降60.96万吨至916.07万吨，总库存同比增加23.10%，同比增幅连续两周扩大。本周库存去化量环比缩窄，且由于去年同期也开始进入加速去库状态，同比增幅连续增加。 资金方面，今日央行进行200亿元7天期逆回购操作，当日有600亿元逆回购到期，净回笼400亿元。本周累计净回笼1100亿元。 综合来看，本周高炉产能利用率来看延续上升态势，但同比仍有较大的降幅。近期武安地区钢厂排污许可证整改通过验收，且钢厂利润持续上行已创下年内新高，预计后期高炉开工将进一步恢复。由于江苏特别是徐州地区钢厂限产，本周螺纹产量继续小幅下降，同比降幅扩大至5.52%，另外由于江苏地区建材产量占比较大，限产对建材的产量影响明显大于板材，热卷和螺纹周度产量继续劈叉。本周螺纹钢库存去化量环比有所缩窄，且由于去年同期库存去化也明显开始加速，螺纹钢总库存同比增幅连续两周扩大。综合来看，近期螺纹产量受限明显，库存去化速度环比略有缩窄，但去化绝对量仍保持较高水平。传统梅雨淡季即将到来，且3月土地购置费公布之后，1-3月剔除土地购置费的房地产投资完成额累计同比由1-2月的上升3.29%转为下降0.70%，且1-3月建安投资累计同比也出现明显下降，需求端也存在一定的不确定性。不过短期现货价格韧性依然较强，期货价格贴水较大，已有多单可继续持有，未入场建议暂时观望。 铁矿石： 今日铁矿石主力合约1809震荡偏弱，最终下跌1.15%，收于471.5，成交量小幅上升，持仓量增加2.73万手。外盘方面，新交所铁矿FE09合约上涨0.00%，报66.14。03日普氏62%指数报66.80，较前一交易日持平。 现货方面，PB粉、金布巴粉和SFNG分别上涨0、0、0元/湿吨，折盘面分别为516.7、474.69和470.6。以金布巴粉为交易标的，目前09合约基差为5.70。PB粉和超特粉价差182元/吨，卡粉和PB价差130。 运费方面，西澳-青岛运费7.677美元/吨，较前一日上涨0.382美元/吨。巴西图巴朗-青岛运费18.455美元/吨，较前一日上涨0.314美元/吨。四月初以来运费开始持续反弹，目前运费已处在年内的高位。 综合来看，港口库存高位继续小幅回落，05月03日钢厂烧结粉矿库存环比下降4.67%，同比上升14.06%，烧结粉总日耗环比继续上涨6.07%，但同比仍有10.58%的降幅。矿山季报来看铁矿石高品矿供应明显增加，虽然近期铁矿 4 石到港量环比降幅较大，但目前外矿发货已经从低位明显回升，且二季度为外矿传统发货旺季，后期整体供应压力不减。需求方面，瑞然高炉产量利用率在环保压力之下同比仍有较大的降幅，但近期武安地区钢厂排污许可证整改通过验收，且钢厂利润持续上行已创下年内新高，预计后期高炉开工将进一步恢复，在需求端对铁矿石价格形成了一定的支撑。目前钢矿比已经处在历史高位，高炉复产的逻辑下，铁矿石下方空间或较为有限，20日均线附近可尝试建多，区间操作。 焦煤、焦炭： 4日，焦煤1809和焦炭1809收1217.5和1993.0，分别上涨0.15%和0.74%，持仓量分别减少280和增加22436手。现货方面，京唐港国产主焦煤维持1730元/吨，澳大利亚焦煤报1560元/吨。焦炭天津港一级、准一级维持1975和1875元/吨，基差分别减少18元至512.5元/吨和减少9.5元至-18.0元/吨，对应仓单基差分别为贴水47.5和升水93.0。焦企基本完成首轮提涨50，河北、山西多数钢厂均已接受首轮提涨。港口准一贸易报价1850-1900附近，外贸报价上升至315-320美元左右。 双焦期价今日高位震荡，在螺纹回落的情况下表现仍然偏强。下游钢价方面，今日螺纹现货价格各地小幅下跌，现货市场成交较昨日略有回升。本周螺纹库存数据继续下降，总库存下降速度收缩至60.96万吨，降幅较上周有较明显收窄，总库存同比增加幅度从20%增加至23%，库存去化速度开始有所放缓，但有五一节日因素扰动。绝对量去化速度仍然较高，钢材端库存仍处于快速去化阶段，钢厂利润持续走高对原料价格压制较少。 焦炭从当前基本面看，焦化企业销售有所好转，本周焦炉开工率77.74%有所回升，受环保检查放松和利润修复影响，以山西为主的多地开工率有回升。库存数据显示独立焦化厂库存大幅减少4.55万吨和钢厂焦炭库存上升5.13万吨，港口库存增加2.20万吨，总库存增加2.78万吨，库存连续三周去化后暂缓。需求端高炉开工继续有小幅增加，下周仍有部分高炉复产 需求端仍有增量，钢厂库存回落至春节后回升前水平，预计钢厂方面在价格上涨情况下将增加一定补库，焦炭现货价格预计仍有提涨空间，但预计幅度较窄。煤价仍有下行空间情况下当前焦企难以进入亏损，自发限产可能性较低，供应端压力将重新恢复。现货持续提涨空间在供应恢复和社会库存仍然处于高位的情况下预计幅度有限，目前乐观预估可能在300左右，较为合理预估在150-200左右。09合约今日仍维持高位盘整，多头趋势仍然维持，但需要注意的是目前期价升水厂库亦已经达到300，期价已涵盖强烈上涨预期，注意回调风险，操作上右侧已有多单持有，未入场建议观望。注意螺纹库存去化速度放缓，近日交易开始转弱，期价可能将面临一定压力，焦炭期价高升水情况下可能受螺纹带动面临回调压力。 焦煤方面，当前焦化企业在利润有所修复情况下，有重新加大采购行为，独立焦企库存和钢厂焦化库存本周小幅上涨，本周港口库存继续明显回升。山西地区各煤种价格继续回落，但预计随着销售好转各煤种回落空间收窄。国内煤矿生产正常，坑口库存仍有累积。澳煤一线焦煤CFR明显回升8.5至194.0美元附近，二线焦煤上升至18美元，当前澳煤价格优势仍较为明显，采购有所加大。蒙煤通关方面，甘其毛都口岸通关今日接近1000辆附近，蒙煤通关量维持高位对国内煤价将进一步形成挤压。唐山蒙5维持1420附近，预计国内整体焦煤价格将逐步回落。本周库存数据显示钢厂焦化厂增加5.08万吨，独立焦化厂增加8.34万吨。煤矿开工率高位运行的情况下，矿上库 5 存继续小幅回升，全环节库存相对低位有所提升，下游主动补库意愿同样增加，现货价格下跌空间收窄。09合约焦煤仍然继续以跟随焦炭走势为主。 动力煤: 4日，动力煤1809收602.4元/吨，上涨0.24%。现货方面，CCI5500动力煤指数暂停发布，最后一期为577元/吨，CCI5000最后一期为490元/吨。广州港山西Q5500报690元/吨。 主要数据方面，秦皇岛库存上涨3.0万至507.0万吨，其余主要港口库存小幅下降。下游沿海六大发电集团库存下跌13.22万至1318.85万吨，库存可用天数减少2.65至19.87天，日均耗煤上升7.23至66.38万吨。运费方面，CBCFI煤炭运费指数上升6.29至911.24，秦皇岛至广州运费价格下跌0.0至42.8元/吨。运输方面，秦皇岛锚地船舶与预到船舶数量63艘，铁路到车7763辆，铁路调入量为61.1万吨，港口吞吐量58.1万吨。 基本面来看，各主产地供应正常，各地坑口价格持稳为主，坑口现货价格目前仍处于去年底部，产地发运有所好转。北方港口价格仍然较高，贸易商发运利润开始回到盈亏平衡线，坑口需求有所回暖，坑口价格筑底回升。大秦线检修结束过后，港口铁路调入量有明显回升，发运利润恢复下港口市场煤供应预计将逐步增加，非电力企业对山西煤的需求仍然较强。需求端港口市场情绪仍然偏强，但终端企业采购意愿一般。目