债券舆情日报：元月北京新房成交额创三年新低

1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 投资提示： 元月北京新房成交额创三年新低 起底大连市最大骗取出口退税案：两家空壳公司“空手套白狼” 涉案金额高达1.4亿 伪概念催生人工智能行业泡沫 2018年或迎大洗牌 机构争相布局盈利仍是难题 长租公寓将残酷洗牌 8家上市药企2017年业绩预减 哈药“哭诉”受招标降价拖累 16中弘01：大公：关注中弘控股2017年度业绩预亏 15森工集MTN001：中诚信：将吉林森工集团主体及相关债项信用等级列入可能降级观察名单 16现牧债、17现牧01：现代牧业：“16现牧债”和“17现牧01”可能暂停上市交易 14安源债：安源煤业：公司债券可能被暂停上市交易的风险提示 表1昨日债券评级变化（只，亿元） 昨日更新 上月累计 发行人个数 债券个数 发行人个数 债券个数 债项评级下调 0 0 6 13 主体评级下调 0 0 6 21 数据来源：Wind、上海证券研究所 日期：2018年02月02日 分析师：陈彦利 Tel：021-53686170 E-mail：chenyanli@shzq.com SAC证书编号： S0870517070002 元月北京新房成交额创三年新低C ——2月2日债券舆情日报 证券研究报告/债券研究/市场动态 市场动态 2 2018年02月02日 一、债券评级下调情况 1．债项评级下调 2月1日，无公司债券被下调债项评级。 债券代码 债券简称 发行人 最新评级日期 最新债项评级 上次评级日期 上次债项评级 债券类型 最新主体评级 评级机构 136526.SH 16亿阳05 亿阳集团股份有限公司 2018-01-30 C 2017-11-15 CC 一般公司债 C 联合信用 136252.SH 16亿阳03 亿阳集团股份有限公司 2018-01-30 C 2017-11-15 CC 一般公司债 C 联合信用 136388.SH 16亿阳04 亿阳集团股份有限公司 2018-01-30 C 2017-11-15 CC 一般公司债 C 联合信用 101660017.IB 16浙商集MTN001 浙江商业集团有限公司 2018-01-26 AA- 2017-07-26 AA 一般中期票据 AA- 大公国际 101661021.IB 16古纤道MTN003 浙江古纤道新材料股份有限公司 2018-01-12 AA- 2017-06-20 AA 一般中期票据 AA- 大公国际 101661006.IB 16古纤道MTN001 浙江古纤道新材料股份有限公司 2018-01-12 AA- 2017-06-20 AA 一般中期票据 AA- 大公国际 101661017.IB 16古纤道MTN002 浙江古纤道新材料股份有限公司 2018-01-12 AA- 2017-06-20 AA 一般中期票据 AA- 大公国际 118731.SZ 16弘债02 中弘控股股份有限公司 2018-01-03 BBB- 2017-12-29 A+ 私募债 BBB- 大公国际 112326.SZ 16中弘01 中弘控股股份有限公司 2018-01-03 BBB- 2017-12-29 A+ 一般公司债 BBB- 大公国际 112234.SZ 14中弘摘 中弘控股股份有限公司 2018-01-03 BBB- 2017-12-29 A+ 一般公司债 BBB- 大公国际 114012.SZ 16弘债03 中弘控股股份有限公司 2018-01-03 BBB- 2017-12-29 A+ 私募债 BBB- 大公国际 118523.SZ 16弘债01 中弘控股股份有限公司 2018-01-03 BBB- 2017-12-29 A+ 私募债 BBB- 大公国际 122356.SH 14富贵鸟 富贵鸟股份有限公司 2018-01-03 BB 2017-11-24 A 一般公司债 BB 东方金诚 118731.SZ 16弘债02 中弘控股股份有限公司 2017-12-29 A+ 2017-06-22 AA 私募债 A+ 大公国际 112326.SZ 16中弘01 中弘控股股份有限公司 2017-12-29 A+ 2017-08-07 AA 一般公司债 A+ 大公国际 数据来源：Wind、上海证券研究所 市场动态 3 2018年02月02日 2．主体评级下调 2月1日，无公司被下调主体评级或展望。 债券代码 债券简称 发行人 最新评级日期 最新主体评级 评级展望 上次评级日期 上次主体评级 债券类型 最新债项评级 评级机构 118867.SH 16亿阳07 亿阳集团股份有限公司 2018-01-26 AA- 稳定 2017-11-15 CC 私募债 联合信用 136252.SH 16亿阳03 亿阳集团股份有限公司 2018-01-26 AA- 稳定 2017-11-15 CC 一般公司债 C 联合信用 136526.SH 16亿阳05 亿阳集团股份有限公司 2018-01-12 AA- 负面 2017-11-15 CC 一般公司债 C 联合信用 136172.SH 16亿阳01 亿阳集团股份有限公司 2018-01-12 AA- 负面 2017-11-15 CC 一般公司债 CC 联合信用 118866.SH 16亿阳06 亿阳集团股份有限公司 2018-01-12 AA- 负面 2017-11-15 CC 私募债 联合信用 136388.SH 16亿阳04 亿阳集团股份有限公司 2018-01-12 AA- 负面 2017-11-15 CC 一般公司债 C 联合信用 101461034.IB 14浙商集MTN001 浙江省商业集团有限公司 2018-01-26 AA- 稳定 2017-07-26 AA 一般中期票据 AA- 大公国际 011761027.IB 16浙商集MTN001 浙江省商业集团有限公司 2018-01-26 AA- 稳定 2017-07-26 AA 一般中期票据 AA- 大公国际 101661021.IB 16古纤道MTN003 浙江古纤道新材料股份有限公司 2018-01-12 AA- 负面 2017-06-20 AA 一般中期票据 AA- 大公国际 011761027.IB 17古纤道SCP001 浙江古纤道新材料股份有限公司 2018-01-12 AA- 负面 2017-06-20 AA 超短期融资债券 大公国际 101661006.IB 16古纤道MTN001 浙江古纤道新材料股份有限公司 2018-01-12 AA- 负面 2017-06-20 AA 一般中期票据 AA- 大公国际 101661017.IB 16古纤道MTN002 浙江古纤道新材料股份有限公司 2018-01-12 AA- 负面 2017-06-20 AA 一般中期票据 AA- 大公国际 011698654.IB 16古纤道SCP004 浙江古纤道新材料股份有限公司 2018-01-12 AA- 负面 2017-06-20 AA 超短期融资债券 大公国际 数据来源：Wind、上海证券研究所 市场动态 4 2018年02月02日 二、国内经济 无 三、区域经济 1. 元月北京新房成交额创三年新低 据2月1日北京青年报讯，楼市的成交低迷在上周并未有好转。来自思源地产的数据显示，上周(1月22日—1月28日)，北京纯商品住宅市场无新增供应；新房成交仅200套，成交面积约3.32万3。 2. 起底大连市最大骗取出口退税案：两家空壳公司“空手套白狼” 涉案金额高达1.4亿 据2月1日经济参考报讯，虚构采购业务、虚假支付货款、虚开增值税发票......在没有真实货物交易情况下，利用“买单配货”手段移花接木，假报出口业务，价税合计1.4亿元，骗取国家出口退税款1905万元。日前，大连市国税局联合公安部门，成功破获大连市最大涉案金额出口骗税案。追缴两家涉案企业骗取的出口退税款1905万元，补缴增值税税款和企业所得税税款3982万元，并处罚款2521万元。 四、产业经济 1. 伪概念催生人工智能行业泡沫 2018年或迎大洗牌 据2月1日经济参考报讯，在政策引导和资本大量涌入下，国内人工智能领域迎来空前繁荣。记者走访业内相关企业和专家发现，市场上人工智能概念众多，除了技术突破，还有伪概念下的虚假繁荣，助推了行业“泡沫”的出现。近期，国内外一些人工智能企业接连倒闭，业内预警，经过大浪淘沙，2018年我国人工智能企业或将迎来“倒闭潮”，加速该行业调整。业内建议营造“去泡沫化”的务实发展环境，引导人工智能技术与市场有效结合。 2. 机构争相布局盈利仍是难题 长租公寓将残酷洗牌 据2月1日经济参考报讯，正处于风口的长租公寓行业在2018年初就迎来一笔“重量级”融资。日前，长租公寓品牌自如对外正式宣布完成了40亿元的A轮融资，由华平投资、红杉资本中国基金、腾讯三家机构领投，多家机构跟投。该笔投资也刷新了中国长租公寓行业最高单次融资的纪录。不过，业内人士也提示，长租公寓行业目前仍面临盈利难题，在资本退潮之后，一些难盈利的中小长租公寓品牌可能难逃被洗牌的命运。 3. 8家上市药企2017年业绩预减 哈药“哭诉”受招标降价拖累 据2月1日中国网财经讯，随着企业陆续披露2017年“成绩单”，中国网财经记者对40家上市药企统计发现，哈药股份、华北制药、 市场动态 5 2018年02月02日 红日药业等八家药企2017年业绩出现“预减”。 五、公司新闻 1. 16中弘01：大公：关注中弘控股2017年度业绩预亏 据2月1日香港万得通讯社报道，大公关注到，中弘控股1月31日发布的业绩预告称，2017年归属上市公司股东的净利润预计亏损10亿元，大公密切关注上述事项对其经营和信用状况可能造成的后续影响，及时进行信息披露。 2. 15森工集MTN001：中诚信：将吉林森工集团主体及相关债项信用等级列入可能降级观察名单 据2月1日香港万得通讯社报道，中诚信称，鉴于吉林森工集团不行使“15森工集MTN001”赎回权且该债券未来利率将大幅跳升，公司付息压力亦随之大幅增加；此外2017年以来公司经营业绩继续下滑，债务规模较大且短期债务占比较高，再融资能力受限令流动性压力进一步加大。中诚信决定将吉林森工集团主体及“15森工集MTN001”信用等级列入可能降级观察名单。 3. 16现牧债、17现牧01：现代牧业：“16现牧债”和“17现牧01”可能暂停上市交易 据2月1日香港万得通讯社报道，现代牧业公告称，预计2017年经营业绩将出现亏损，如果2017年经审计净利润为负值，将连续两年亏损；“16现牧债”和“17现牧01”可能会被暂停上市交易。 4. 14安源债：安源煤业：公司债券可能被暂停上市交易的风险提示 据2月1日香港万得通讯社报道，安源煤业公告，公司1月30日披露了2017年年度业绩预亏公告，公司2016年度经审计的净利润为负值，若公司连续两年亏损，按照有关规定，公司发行的“14安源债”可能会被暂停上市交易，敬请广大投资者注意投资风险。 6 2018年02月02日 分析师承诺 陈彦利 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级体系与评级定义 债券投资评级： 从安全性、收益性、流动性的三个角度，我们对债券投资价值的分类评级如下： 附表：上海证券债券投资价值评级分类 类型 内容 两全级 配置级 投资级 回避级 安全性 高 高 全分布 低 收益性 高 高 高 低 流动性 高 低 高 全分布 资料来源：上海证券研究所整理 按照我们的投资评级定义，由于机构投资特性的差异，不同债券的