九毛九20261014 导读

公司业绩与品牌调整概述

• 近期业绩：2023年上半年公司整体收入同比下降13%，主要受门店数量减少影响。但地店同店销售额已恢复正增长，集收入有所支撑。毛利率增长带动规净润提升24.9%，母利率提升至3.2%。
• 门店调整：主店调整基本结束，太二品牌完成剩余店改调，预计明年开启新店周期。0.99元品牌自去年12月起改，翻台率显著提升，计划今年改造10家店。

太二品牌重塑与升级

• 新模型成效：太二自2025年3月起改，同店销售额连续两个季度实现双位数增长，预计年内完成剩余店改调。品牌围绕“鱼级”定位，通过提升菜品活度与丰富度、优化客体，实现同店增长。
• 品牌重塑：从5.0版本开始强调鲜活食材与菜品多样化，至6.0版本进一步优化店效率与客交互，提升性价比感知，成功吸引客流，实现市场正向转变。

0.99元品牌与新模型

• 新模型表现：0.99元新模型店同店销售额逐月改善，年底将有10家新模型店落地。翻台率显著提升至4.5次，预计全年净润不低于1.5至2亿元。
• 策略重点：新模型改造注重打磨品构、服体、人配置及整体模式，未来将加速扩张并提升盈利能力。

餐饮集团优化策略与财务预期

• 运营优化：通过提高效率和客体吸引客流，预计同店增速中高位至低位，毛利率和人工成本优化推动利率提升，经营润目标为17-18%。
• 成本控制：人工成本占比目标控制在23%-24%，租金成本维持在10%左右，通过优化选址和供应链降低成本。

门店扩张与改造计划

• 扩张目标：年底直店数量预计达420-430家，未来将加密高城市核心区域门店，计划布局约500家店。5.5门店改造以原址为主，优先完成改造后再考虑新店选址，主要布局购物中心及核心城市。

火锅品牌怂火锅调整

• 调整方向：因行业竞争压力，怂火锅需优化门店并重造氛围，计划关闭亏损门店，推出新模型提升客体验。
• 调整效果：原性价比策略未达预期，未来将更注重氛围营造和菜品升级，计划年底或明年初推出新模型。

海外门店与品牌创新

• 海外表现：Q2同店销售额下滑，主要因客价下降、翻台率下降和汇率波动。不同区域表现分化，南亚盈利不佳，台港澳及北美表现较好。
• 新模型探索：公司正探索海外新模型门店，根据各国文化特点推出特色店，如0.99元山西菜迭代模型店和潮汕烤牛肉品牌。

未来展望与策略

• 2024年展望：公司预计业绩将进一步提升，得益于新店影响减少、太二重建及0.99元策略调整。
• 新模型核心变化：6.0版本门店较5.5版本提升菜品丰富度、店格改，引入更低价格菜品，提升运营效率。
• 品牌创新：未来将继续关注餐饮赛道创新，推出新品牌或子品牌，如“政”和“延”品牌。