江阴银行机构调研纪要

江阴银行2026年上半年展现出稳健经营表现。存款付息率降至1.32%，存款定期化趋势持续；净息差1.57%，净利差1.43%，同比分别提升3BP和6BP，在行业息差普遍承压背景下表现突出；不良贷款率0.81%，较年初下降0.01个百分点，拨备覆盖率提升至349.17%，风险抵补能力增强。

金融行业息差普遍承压，但江阴银行通过负债成本压降和资产结构优化实现息差企稳回升。负债端贡献大于资产端，未来付息率预计由“快速下行”转向“小幅缓降”，银行将继续强化高成本存款管控，提升低成本活期存款占比，并优化资产负债匹配管理。

报告重点分析了江阴银行负债成本压降、息差企稳回升和资产质量方面。负债成本压降主要来自存款挂牌利率下行、高成本存款占比下降和同业负债成本下降；息差企稳回升通过负债端贡献大于资产端实现；资产质量方面，迁徙压力总体可控，拨备政策保持稳健审慎，未来将继续足额计提减值准备。

当前金融市场息差普遍承压，但部分银行通过精细化管理和结构优化实现稳健经营。江阴银行净息差和净利差同比提升，不良贷款率下降，拨备覆盖率提升，展现出较强风险抵补能力。未来银行将继续稳住贷款收益率，优化资产结构，加强债券投资管理，维持息差在合理区间。

研报提示金融行业息差承压风险，银行需持续强化负债成本管控和资产结构优化。资产端贷款收益率和债券收益率下行带来压力，需通过提升普惠、科技、绿色信贷占比等方式应对。同时，不良贷款迁徙和拨备计提仍需保持警惕，以维持盈利可持续增长。