高盛中国收盘简报GSCHINAWRAP 2026-09

该报告显示主要指数普遍上涨，上证综指+0.71%，科创50+4.14%，全天总成交额1.85万亿元，环比增长13.98%。资金回流AI硬件科技板块，光通信链、GPU、半导体设备领涨。工程机械板块因美国对中国等多国线性液压缸发起反倾销/反补贴调查早盘急跌，但高盛认为对三一重工等标的无实质性冲击。宁德时代受Q3业绩展望悲观预期影响持续承压。成交额从年内低点回升，但持续性需验证，板块分化明显，科技硬件大涨，电池板块持续被减持。

近期资金回流AI硬件科技板块，主要受博弈美联储FOMC决议影响，资金重新增配科技敞口。光通信链、GPU、半导体设备领涨，高盛中国光网络指数+6.01%，半导体指数+4.46%。科技股反弹无基本面新催化，但成交量回升的持续性是关键观察点。

报告重点分析了资金流向和板块分化。资金净买入能源设备、机械设备（买入强度1.05倍），净卖出电池板块、AIDC电源板块。科技硬件大涨，但电池板块持续被减持。工程机械板块因旧消息情绪杀跌，高盛认为无实质性冲击。成交额从年内低点回升，但需验证持续性。

当前市场处于美联储议息会议前的博弈型反弹，成交量从年内低点回升，但持续性需验证。板块分化明显，科技硬件（如光通信链、GPU、半导体设备）成为资金主攻方向，而电池板块持续承压。工程机械板块早盘急跌主要因情绪杀跌，高盛认为对相关标的无实质性冲击。

报告提示成交额回升的持续性存疑，博弈型反弹无基本面新催化。板块分化风险，电池板块持续承压，科技硬件虽领涨但需关注成交量持续性。工程机械板块虽有旧消息影响，但高盛认为对相关标的无实质性冲击。需关注美联储FOMC决议后续影响。