久远银海机构调研纪要

公司概况：四川久远银海软件股份有限公司（股票代码：002777）成立于1980年，是一家致力于智慧民生的服务商，国家规划布局的高新技术企业，拥有CMMI5、ITSS等一级资质，参与制定40余项国家标准，拥有800余项自主知识产权软件产品。公司聚焦医疗医保、数字政务、智慧城市三大战略方向，服务网络覆盖全国30余个分支机构，利用大数据、云计算等技术实现科技赋能民生。

经营状况：2026年半年报显示，公司毛利率较去年同期略降1.68%，经营活动现金流净额下降97.17%，主要受销售回款影响。公司表示将加强客户信用管理和应收账款催收，提升成本管理和项目进度控制，保障未来经营稳定。

投资者关系活动：公司就投资者提出的问题进行了回复，主要包括：

1. 经营情况：毛利率下降和现金流恶化主要受销售回款影响，公司将加强应收账款管理，提升经营效率。
2. 股权转让：控股股东和第二大股东拟合计转让25%股权，事项尚在进行中，将严格遵守相关法律法规，公司战略清晰，将持续加大研发投入，提升核心竞争力。
3. 股权改革历史：本次公开征集转让与之前方案的主要差异在于转让方式和数量，若本次未能落地，后续计划将密切关注。
4. 五年发展规划：公司已完成《“十五五”发展规划（2026-2030）》，具体内容详见公司半年度报告。
5. 股权转让初衷：控股股东在选择受让方时看重产业协同、资本实力和对现有管理团队的认可，以保持公司战略方向稳定。
6. 转让价格：转让价格将严格遵守国资规定，参考利尔化学的低价公告日前30天均价。
7. 国资审批进展：股权转让事项仍在进行中，具体阶段和时间预期将及时公告。
8. 业务发展前景：公司聚焦医疗医保、数字政务、智慧城市，利用AI等技术赋能民生，将持续加大行业领域大模型投入，提升诊疗效率和服务质量。
9. 股权转让进展：自2026年5月公告以来，事项仍在进行中，公司将及时履行信息披露义务。

核心观点：公司战略清晰，聚焦智慧民生领域，持续加大技术创新和研发投入，但面临经营压力和股权变动不确定性。未来发展取决于股权转让进展和行业机遇把握。