赛意信息机构调研纪要

赛意信息采用内生研发与外延投资双轮驱动，推进“算力底座+行业模型+业务智能体”工业智算核心战略。内生研发聚焦工业AI中台与行业垂类模型，外延投资加速算力基础设施布局。现阶段以硬件布局保障AI业务算力供给，中长期计划加大国产算力软硬件整合，远期规模化落地工业模型训练与行业智能体项目，将算力转化为降本增效解决方案。

工业互联网赛道正加速智能化转型，算力成为关键基础设施。赛意信息通过自研工业AI中台与行业模型，结合外延投资布局算力，形成一体化业务闭环。未来趋势包括国产算力软硬件整合、工业模型与智能体规模化落地，以及AI重塑软件交付模式，推动工业模型与智能体人才需求上升。

报告重点分析了赛意信息的双轮驱动战略，包括内生研发的工业AI中台与行业垂类模型，以及外延投资加速算力基础设施布局。同时关注算力底座建设，如年内首个高吞吐先进算力集群的部署，以及中长期算力体系建设规划，涵盖硬件布局、国产算力整合和远期规模化落地。

当前工业智算市场处于算力基础设施加速布局阶段，赛意信息通过硬件布局保障自身及对外算力服务供给。市场特点包括企业级算力服务能力成型，国产算力软硬件整合需求提升，以及工业模型与智能体应用逐步落地。AI对传统软件交付模式产生冲击，一线开发需求下降，但工业模型与智能体人才需求上升。

研报提示的风险包括算力资产的会计处理风险，如合同残值按审慎比例预估，会计估计以审计口径及定期报告披露为准。此外，存货减值与合同风险需关注公司正式披露信息。AI业务落地时点与收入利润贡献尚不明确，Token对外输出能力仍处构建期，需持续关注调度、调优与组网能力的提升。