公司概况与业务
天津汽车模具股份有限公司是中国汽车模具行业的民营上市公司，专注于汽车模具设计制造和整车工艺装备开发制造，提供全套“模、检、夹”工艺装备和整车技术协调服务的一体化配套服务。公司在汽车覆盖件模具、铝板件模具及热成型模具方面位居国内前列，拥有国家级制造业单项冠军企业、国家级产教融合示范企业等荣誉。公司高度重视科技创新和自主研发，拥有博士后科研工作站，是国家企业技术中心、国家高新技术企业、国家制造业信息化示范企业。公司拥有下属企业29家，其中控股公司16家，参股公司13家。
业绩说明会主要内容
- 重组协同效应：天汽模将持有东实股份85%股权，东实股份2026上半年营收20.76亿元、净利润2.13亿元。并表后公司整体营收预计增长近两倍。模具业务可为零部件业务提供前期工艺开发、模具开发能力；零部件业务带来客户资源共享，拓展整车配套深度。交易完成后，上市公司将在客户、供应链、技术研发层面推进协同，逐步释放协同效应。
- 定增计划：重大资产重组项目目前处于交易所审核阶段，后续关键节点包括交易所审核、注册等环节。公司会根据审核结果和注册进度择机发行，具体价格和发行股份数量将根据届时情况而定。
- 新疆布局：公司目前未有在新疆布局产能的相关计划，未来会根据业务发展和实际经营情况审慎评估。国资入驻对公司是长期治理层面的赋能，有利于完善公司治理结构、强化内控管理，降低财务成本，改善整体抗风险能力。
- 投资者关切：公司会及时整理投资者关切的问题反馈给高管层。
- 关联交易清理：公司与东实(武汉)实业非经营性往来1311万（含应收股利800万），公司正积极沟通，尽快完成清理。
- 资金池余额：公司与子公司的非经营性往来系子公司生产经营所需资金的重要来源，符合内控规范。
- 子公司借款：武汉志信、黄骅均系公司控股子公司，对其经营性借款均为满足其日常生产需求，遵循公司内部流程审议。计息利率遵循市场化定价原则，后续还款视集团战略和子公司运营情况综合判断。
- Tianjin Motor Dies Europe GmbH 债权：对Tianjin Motor Dies Europe GmbH的经营性借款1.17亿，在以前年度已全额计提减值。半年报中记载的792万元系破产管理人根据最新进展，在2026年上半年支付给公司的剩余权益。
- 项目验收周期：模具收入的确认按照终验收一次性确认，订单差异大，不同时期承接的客户订单却有波动，波动因素既有内部也有外部客户因素。公司对外将积极协调客户节点，对内将持续推动项目进展以确保如期验收。
- 国资收购进展：公司的产业协同和发展规划都在按计划逐步落实，上半年经营性现金流改善，债务结构优化，压降有息负债，财务费用降低，整体抗风险能力增强。针对此次重大资产重组，公司严格按照监管部门相关要求开展了独立尽职调查，客观评估风险并针对性地制定方案。
- 库存减值计提：公司存货减值主要来自已发货项目，受近年来模具项目价格竞争、客户要求不断提高、个别项目客户破产或发展不利等影响，近年来减值计提金额较大。公司自2025年以来，强化客户资信评估、守住信用条款底线、不断提高优质客户占比、做好提质增效等多项工作提高产品毛利率。
- 东实股份业绩承诺：若本次交易未能于2026年完成交割，则业绩承诺期自动顺延一年，顺延后，2027年度、2028年度及2029年度累计承诺净利润不低于9.6亿元。交易完成后公司将加强对标的公司经营管理，强化业务协同。但仍需要提示投资者，存在业绩承诺不及预期、商誉减值风险。
- 重组注册进展：本次重组事项正常推进中，本次重组设置了业绩承诺，具体条款请查阅重组报告书。
- 股东增持：公司暂未收到股东冯量的具体增持计划，如收到相关计划会及时公告。
- 机构投资者：公司感谢投资者的建议，但暂无计划邀请社保基金、保险、证券ETF等机构来投资。
- 市值管理：公司目前首要任务是做好经营，推进重大资产重组落地，夯实基本面。关于回购、增持，公司会结合自身现金流、资本规划、监管规则综合评估，如果有相关计划，会第一时间履行信息披露义务，目前暂无应披露而未披露的方案。
- 时空能源经营情况：时空能源目前已无实质性生产经营，公司已在以前年度全额计提减值。
- 新疆大道杨森：新疆大道杨森是股东根据天汽模公司行业和业务特点选派的专业董事，公司目前暂无收购新疆大道全部资产的计划。
- 租赁费用：公司根据业务测算及实际需要租赁了部分厂房土地，后期会根据业务需要和财务测算决定是否继续租赁或自建厂房。
- 收购东实成功概率：项目目前处于交易所审核阶段，后续关键节点包括交易所审核、注册等环节，项目存在审核不确定性，公司将严格按照监管要求，及时披露每一步进展。
- 合资厂股权：东实的几个合资厂的股权都是50%，如东施李尔、东施康明斯、东施采弗艾均未能合并报表。公司将结合各公司的不同发展阶段，综合考虑实际需求，积极争取对公司发展有利的股权合作事宜。
- 液冷、航天航空零部件业务：公司子公司沈阳天汽模航空部件有限公司和西安天汽模飞机工业有限公司具备航空零部件生产能力，航空业务营收数据详见公司披露的定期报告。
- 未来建厂计划：公司将根据战略规划合理安排产能布局，如相关事项达到披露标准，公司会及时披露。
