兆易创新 603986 2026年半年度业绩说明会

Zhaoyi Innovation成立于2005年，2008年进入存储领域，2013年扩展至微控制器领域，并于2016年8月在上海证券主板上市。公司通过一系列收购（如上海银道、苏州赛鑫）和技术创新，逐步扩大其业务范围，涵盖内存、微控制器、传感器和模拟产品，应用领域包括汽车、工业、物联网、消费电子等。

核心数据与业绩表现：

• 2026年上半年，公司存储芯片收入约98.27亿元，微控制器收入约14.3亿元，仿真产品收入约1.91亿元，传感器收入约1亿元人民币。
• 公司norflash业务全球排名第二，SLC净闪存业务成为新的增长点，微控制器产品销量同比增长迅速。
• 2026年上半年，公司营业收入115.66亿元，同比增长178.67%；净利润68.57亿元，同比增长1091.5%；毛利率63.13%，同比增长25.92个百分点。
• 公司总资产424.05亿元，同比增长98.19%；净资产372.83亿元，同比增长96.15%。

业务亮点与市场地位：

• SPI norflash产品线完整，覆盖AI手机、AIPC等大容量需求市场，市场份额约19.4%，位居全球第二、中国大陆第一。
• SLC净闪存产品市场份额约7.1%，受益于AI需求增长，价格温和上涨。
• DDR4产品线丰富，广泛应用于电视、数据中心等领域，LPDDR4X产品大规模生产。
• 微控制器产品收入同比增长49.07%，工业和汽车领域收入增长显著。
• 传感器芯片中，指纹识别和触控产品表现良好，收入和销量同比增长。

未来战略与发展：

• 公司成立国际总部于新加坡，加速国际市场扩张，构建开放、灵活的生态系统。
• 成立汽车部门，加快汽车电子布局，构建新增长引擎。
• 2026年1月，公司H股在香港证券交易所上市，完成A+H双资本平台建设。
• 公司将继续整合多元化芯片产品布局，通过技术创新、生态协调和品牌建设形成系统竞争力。

研究结论： Zhaoyi Innovation凭借其多元化产品线和持续的技术创新，在存储、微控制器和传感器领域取得了显著的市场地位和业绩增长。公司通过战略收购和国际化布局，正逐步成为全球领先的平台集成电路设计公司，未来有望在AI、汽车电子等新兴领域实现进一步突破。