摩根士丹利美股招股说明书(2026-08-31版)

该说明书介绍了摩根士丹利金融有限责任公司发行的特定可调用或有条件收入证券。该证券基于纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数表现最差的完全无条件担保证券，由摩根士丹利首席风险官担保本金。证券不担保本金偿还，也不提供利息的定期支付，而是支付或有票息，其支付条件取决于各基础资产在观察日的收盘价是否达到票息障碍水平。

该证券的票息为或有票息，并非定期支付。只有在每个基础资产在相关观察日的收盘价等于其票息障碍水平时，才会支付票息。如果任何基础资产的收盘价在任何观察日低于该水平，则不支付利息。这意味着票息的支付完全取决于基础资产的表现，存在不确定性。

该证券的赎回条款取决于标的资产的表现。证券将在任何赎回日以等于声明的本金金额加上特定金额的价格赎回。提前赎回可能会发生，其决定基于风险中性估值模型的结果。这意味着投资者可能需要在预期前被赎回，导致投资期限缩短，从而影响投资回报。

若证券在到期前未被赎回，且每个基础资产的最终水平大于或等于其下限水平，投资者将收到约定的本金金额（除或有票息外）。然而，如果任何基础资产的最终水平低于其下限水平，投资者将损失部分或全部本金。因此，到期支付存在本金损失的风险，取决于基础资产的表现。

投资该证券存在多重风险。首先，本金风险，证券不担保本金返还，若基础资产表现不佳，可能损失部分或全部本金。其次，利息风险，不提供定期支付利息，或有票息的支付取决于基础资产的表现。此外，还有提前赎回风险、市场价格风险、信用风险、二级市场交易风险、底层资产相关风险以及利益冲突相关风险。投资者在投资前需充分了解并评估这些风险。