梅花庄 华勤技术中报点评及数据中心业务展望

华勤技术2026H1营收同比增长12%至529.7亿元，归母净利润同比增长59%至30亿元。Q2业绩环比显著提速，营收增长30%，归母净利润增长83%。数据中心业务将成为新的增长曲线，预计2026-2027年营收达700/1000亿元，占比40%。

数据中心业务是华勤技术新的增长曲线，预计2026-2027年营收达700/1000亿元，占比40%。国产交换机市场空间广阔，华勤技术已切入字节、腾讯、阿里三大客户，2025年营收近30亿，营收持续翻倍。

报告重点分析了数据中心业务，特别是国产交换机市场。华勤技术在国内交换机市场排名前三，已与字节、腾讯、阿里等头部客户合作，2025年营收近30亿，预计2026年超节点收入贡献有望超预期。

数据中心市场持续增长，国产替代加速。华勤技术作为国产交换机前三企业，已获得字节、腾讯、阿里等客户认可，2025年营收近30亿，营收持续翻倍。数据中心业务将成为公司重要增长引擎。

数据中心市场竞争激烈，技术迭代快。华勤技术需持续提升产品竞争力，巩固客户关系。国产交换机市场仍面临国际巨头竞争，需关注行业政策变化及供应链安全风险。