002410 广联达 002410广联达投资者关系管理信息20260825

核心观点与业绩概述

国内工程企业出海和海外本土建筑数字化需求增长，公司坚定深耕建筑产业、发力产业AI、夯实全球化基础。报告期内受下游行业波动和业务结构调整影响，公司经营业绩承压，营业收入26.13亿元（下降6.12%），净利润2亿元（下降15.53%）。但新领域、新产品布局初见成效，为长期增长打下基础。

业务板块表现

1. 数字成本业务：收入21.37亿元（下降6.48%），核心产品续费率稳定，工程数据类产品持续增长。AI原生产品工业安装算量累计销售图纸算量超600万张，公路算量收入翻倍增长。
2. 数字施工业务：收入2.95亿元（下降5.46%），毛利率提升至55.46%。借鉴Palantir模式做本体建模，PMLead采纳率提升30-50个百分点，PMSmart在超100家企业上千个项目落地。
3. 数字设计业务：收入2843万元（下降7.81%），数维房建设计打造11家深度标杆，数维基建能力持续提升，CONCETTO客户反馈良好。
4. 海外业务：亚洲市场聚焦东南亚，算量全球版在印尼和马来西亚验证通过；欧洲市场依托MagiCAD稳住北欧基本盘，新一代机电产品MagiCADInnova MEP进入样板渠道验证。

产业AI发展

公司全面拥抱产业AI，融入设计、成本、施工产品中，分三层落地：单点提效（几乎所有产品应用）、流程提效（工业安装算量、CONCETTO等）、本体论驱动的数据价值挖掘（资金决策模块采纳率提升30-50个百分点）。AI能力受客户欢迎的四大类：方案编制与审核、工作替代（WaaS模式）、自动化操作、个性化定制。

未来规划

下半年聚焦四大主线：设计一体化、成本精细化、施工精细化、全球化拓展。具体举措：

• 数字成本业务：跨行业拓展（工业、基建）、全球化布局（东南亚）、AI开拓新空间。
• 数字施工业务：打赢施工精细化战役，提升收入规模，优化业务结构。
• 数字设计业务：推进二维向三维转型，聚焦细分市场、打造标杆。
• 海外业务：亚洲市场深耕东南亚，欧洲市场以MagiCAD为核心推动高质量增长。

财务指标

• 营业收入同比减少6.12%，营业成本同比减少13.99%，销售费用同比减少2.96%，管理费用同比减少18.06%，研发费用同比增加4.33%。
• 应收账款增加2.98亿元，交易性金融资产增加1.01亿元。
• 经营活动现金净流出减少2.02亿元，投资活动现金净流出减少2.64亿元，筹资活动现金净流出减少0.40亿元。

竞争优势

公司做产业AI的核心竞争力：模型维度（通用大模型与专业模型结合，关注空间模型、物理AI）、数据维度（高质量业务数据资产）、工具维度（覆盖项目全周期的产品体系与图形技术）。