金斯瑞生物科技：截至2026年6月30日止六个月之未经审核合并中期业绩公告

Genscript Biotech Corporation（於開曼群島註冊成立的有限公司）（股份代號：1548） 截至2026年6月30日止六個月之未經審核合併中期業績公告 •報告期內本集團的基本業務實現強勁增長。報告期內本集團的收益約為404.2百萬美元，按基本基準同比增長27.3%。 •報告期內本集團的毛利約為206.7百萬美元，按基本基準同比增長48.0%。 •報告期內本集團的經調整淨利潤（附註2）約為62.5百萬美元，按基本基準同比增長203.3%。 •報告期內本集團的核心業務錄得淨利潤約25.6百萬美元，較上期按基本基準的約11.8百萬美元同比增長約116.7%。本集團的「核心業務」指本集團剔除傳奇按權益法入賬的影響之外的業績。 計及傳奇按權益法入賬的影響，報告期內本集團錄得淨虧損約129.3百萬美元。報告期內傳奇按權益法入賬的影響包括(i)按賬面基準應佔傳奇虧損約9.9百萬美元，(ii)非現金按權益法入賬的影響約145.0百萬美元，包括於解除合併時對傳奇可識別資產進行公允價值調整所產生的應佔攤銷及折舊，扣除稅項後約88.3百萬美元，以及視作處置權益的稀釋虧損約56.7百萬美元。詳情載於本公告所載中期簡明綜合財務報表附註11。傳奇集團從上期約17.0百萬美元的經調整淨虧損，轉為報告期內約52.8百萬美元的經調整淨收益（附註3）。 附註1：本公告中，「基本基準」指剔除上期確認的、根據許可協議與禮新進行許可交易所產生的相關財務影響後的本集團財務數據。報告期內，由於並未確認可比項目，因此列賬數字與基本數字相同。報告期業績與上期業績按同口徑基準採用非香港財務報告準則列賬比較。有關根據香港財務報告準則會計準則編制的列賬財務業績，請參閲本公告所載本集團根據香港會計準則第34號編製的中期財務資料。 附註2：請參閱本公告中標題為「管理層討論與分析－財務回顧－經調整非香港財務報告準則衡量指標」一節。 附 註3：有 關 傳 奇 集 團 的 經 調 整 淨 收 益 ， 請 參 閱 傳 奇 集 團 刊 載 於 傳 奇 集 團 官 網https://investors.legendbiotech.com/press-releases的截至2026年6月30日止第二季度的財務業績。 管理層討論與分析 公司定位 本集團為一家廣受認同的生物科技公司。基於專有基因合成技術，以及有關生命科學研究與應用的其他技術和專業知識，我們已成功建立三個主要平台，包括： (i)金斯瑞生命科學事業群，一個生命科學服務及產品平台，為全球科學界提供綜合解決方案及產品；(ii)蓬勃生物，提供從藥物發現到商業化的端到端CRDMO服務，採用積極戰略、專業解決方案和高效流程，專注於先進療法、抗體和重組蛋白藥物，旨在加速客戶藥物開發；及 (iii)百斯傑，工業合成生物產品平台。 報告期內，上述內部構建的平台均實現強勁增長，成功從研發階段過渡至商業化交付階段。此外，本集團對傳奇持有重大投資，傳奇為一家綜合性細胞療法公司。 本集團的業務運營覆蓋全球逾100個國家及地區。截至2026年6月30日，我們的專業團隊由6,135名成員組成。 金斯瑞生命科學事業群作為本集團生物技術設施的基石，提供全球規模的綜合研究服務與產品，為生物學發現賦能。金斯瑞生命科學事業群通過其自主研發的綜合平台，提供涵蓋DNA合成、RNA合成、多肽合成、蛋白質生產、試劑抗體開發，以及生命科學儀器與耗材的完整解決方案，支持製藥公司、生物科技企業及學術機構的研究人員加速將研究構想轉化爲有影響力的生物學發現的進程。通過降低早期研究在速度、成本與技術複雜性方面的門檻，金斯瑞生命科學事業群在全球推動新一代生物藥物與先進療法的發展中扮演關鍵角色。 蓬勃生物為本集團的附屬公司，是一家廣受認可的全球性CRDMO，通過提供端到端解決方案，為生物製劑及先進療法創新者賦能。我們的綜合平台無縫整合發現、開發和生產服務，可優化開發流程、縮短時間並提高生物製劑及先進療法項目成功率。蓬勃生物致力於與客戶共同構築更健康的未來。 百斯傑為本集團的附屬公司，從事工業酶製劑及合成生物產品業務。百斯傑利用先進的蛋白質工程技術，開發和生產創新性工業酶製劑，並為生物燃料、食品及飲料、釀造、澱粉、家居護理、紡織、動物飼料行業和功能蛋白提供解決方案。我們亦積極探索合成生物產品領域的新機遇，致力從技術與商業雙重角度開創全新可能。 業務回顧 報告期內，(i)金斯瑞生命科學事業群；(ii)蓬勃生物；及(iii)百斯傑的外部收益分別佔本集團總收益的約78.0%、14.4%及7.5%。下表列示三大業務分部於報告期及上期的財務表現： 三大業務分部的業績分析 金斯瑞生命科學事業群 報告期內金斯瑞生命科學事業群的收益約為319.0百萬美元，較上期的約247.6百萬美元增長28.8%。經調整毛利約為184.5百萬美元，較上期的約126.3百萬美元增長46.1%。經調整毛利率由上期的51.0%增長至57.8%。經調整經營利潤約為94.0百萬美元，由上期的約46.4百萬美元增長約102.8%。 收益、經調整毛利及經調整經營利潤顯著增長主要歸因於(i)受AI驅動藥物發現領域結構性增長推動，市場對「基因至蛋白」一體化解決方案的需求持續攀升；(ii)持續佈局自動化及數字化生產，盈利能力得以提升；(iii)憑藉市場細分戰略、數據驅動的客戶互動及一體化解決方案，並持續夯實商務落地能力，我們深化了與全球製藥企業、生物科技公司及AI原生型客戶的合作關係。得益於上述利好所帶動的訂單和收益增長，疊加産能利用率及運營槓桿的改善，以及退稅政策帶來的正向作用，經調整毛利率亦實現上行。 蓬勃生物 報告期內蓬勃生物的收益約為61.1百萬美元。按照基本基準收益同比增長34.2%。按照基本基準，經調整毛利約為8.3百萬美元，經調整毛利率由上期的1.5%上升至報告期的13.6%，同時經調整經營虧損由上期基本基準的約31.3百萬美元收窄至約24.3百萬美元。 收益、經調整毛利增長以及經調整經營虧損收窄，主要由於CRDMO行業上游需求强勢復蘇，支撐生物制劑、質粒及mRNA業務快速擴張，海外市場亦持續增長。隨著規模經濟效應逐步顯現，加上產能利用率攀升、產量擴充，分攤折舊成本的能力有所提升，毛利率及經營利潤率因此持續上行。與此同時，先進療法業務持續推進産能建設，為長期增長潛力提供支撐，相關投資在一定程度上延緩了整體利潤率的提升。 百斯傑 報告期內百斯傑的收益約為30.4百萬美元，較上期的約28.3百萬美元增長7.4%。經調整毛利約為13.0百萬美元，較上期的約11.4百萬美元增長14.0%。經調整毛利率由上期的40.4%增長至報告期的42.9%。經調整經營虧損由上期的約0.6百萬美元增長至約1.3百萬美元。 收益及經調整毛利增長主要由於(i)大客戶銷售額持續增長，以及(ii)研發創新驅動產品性能優化與成本效益提高。經調整經營虧損主要反映出研發投入加大，以及戰略性拓展合成生物產品業務，包括完善合成生物領域知識產權佈局、建構AI驅動合成生物平台的各項舉措。 收 益 報告期內本集團錄得收益約404.2百萬美元，按照基本基準，本集團的收益同比增長27.3%，主要由於(i)AI驅動藥物發現及抗體藥發現的行業需求持續上漲，加速「基因至蛋白」業務增長；(ii) CRDMO行業上游需求強勁復蘇，帶動項目承接量增加，產能利用率提升；及(iii)工業酶業務持續擴張，為報告期內銷售額平穩增長作出貢獻。 毛 利 報告期內本集團錄得毛利約206.7百萬美元。按照基本基準，本集團毛利同比增長48.0%，主要得益於收益擴大、業務組合優化、產能效率改善，以及持續推行成本增效舉措。 銷 售 及 分 銷 開 支 報告期內本集團的銷售及分銷開支由上期的約47.5百萬美元，增長13.7%至約54.0百萬美元。這主要是由於(i)持續投入區域性商務能力建設，藉此拓展全球主要市場業務並深化客戶互動；及(ii)定向招募資深銷售專才及提升激勵架構，加大對商務團隊的投入。 行 政 開 支 報告期內本集團的行政開支與上期大致持平，約為63.1百萬美元。經調整行政開支同比下降1.9%。 研 發 開 支 報告期內本集團的研發開支由上期的約31.3百萬美元，增長25.9%至約39.4百萬美元。這主要是由於(i)持續投入研發資源，優化既有流程和技術，縮短生產周期、提升運營效率；以及(ii)佈局新技術領域及應用，藉此拓展本集團潛在市場空間，支持未來增長。 蓬 勃 生 物優 先 股 的 公 允 價 值 變 動 於2021年8月18日（紐約時間），本公司的間接附屬公司ProBio Cayman與若干投資者訂立購買協議，據此，ProBio Cayman出售300,000,000股蓬勃生物A類優先股及可行使最多總計189,393,939股ProBio Cayman普通股的蓬勃生物認股權證。ProBio Cayman購買事項所得款項總額為150.0百萬美元。根據購買協議，ProBio Cayman向投資者發行蓬勃生物認股權證，以按特定每股價格（總金額最多為125.0百萬美元）購買ProBio Cayman普通股。根據購買協議的條款和條件，蓬勃生物認股權證已失效。根據日期為2025年4月28日的股份轉讓協議，蓬勃生物A類優先股已由本公司（通過直接全資附屬公司）購買。詳情請參閱本公司日期為2021年5月14日、2021年6月7日、2021年8月19日、2021年9月5日、2025年4月28日及2025年5月7日的公告。 於2023年1月17日，ProBio Cayman與若干投資者（包括本公司）訂立認購協議，據此，於相關交割時，ProBio Cayman發行及出售而投資者購買合共319,998,370股蓬勃生物C類優先股，總對價約224.0百萬美元。詳情請參閱本公司日期為2023年1月17日、2023年2月10日及2023年4月21日的公告。 根據相關香港財務報告準則，蓬勃生物A類優先股及蓬勃生物C類優先股作為以公允價值計量且其變動計入損益的金融負債入賬。蓬勃生物A類優先股在本公司購買後終止確認。 於2026年6月30日，蓬勃生物C類優先股的公允價值經評估約為271.6百萬美元。報告期內本集團就蓬勃生物C類優先股錄得約7.2百萬美元的公允價值虧損，由該等金融負債的公允價值變動導致。 按 攤 餘 成 本 計 量 的 金 融 負 債 於2022年7月2日，ProBio Cayman與一名投資者訂立認購協議，根據該協議，ProBio Cayman發行並出售而投資者購買57,314,000股蓬勃生物B類優先股，總對價約為37.3百萬美元。交易於2022年7月6日完成。詳情請參閱本公司日期為2022年7月4日及2022年7月6日的公告。 蓬勃生物B類優先股的負債部分作為按攤餘成本計量的金融負債入賬，權益部分作為其他儲備入賬。 於2023年5月26日，南京百斯傑與若干投資者訂立增資協議，據此，投資者認購南京百斯傑新增註冊資本人民幣37,609,070元（相當於約5.3百萬美元），總對價人民幣250.0百萬元（相當於約35.2百萬美元），以於增資完成時收購南京百斯傑約10.4168%股權。就百斯傑A輪增資而言，根據（其中包括）投資者與南京百斯傑訂立的日期為2023年5月26日的股東協議，投資者享有贖回權。詳情請參閱本公司日期為2023年5月28日及2023年6月25日的公告。 百斯傑A輪增資作為按攤餘成本計量的金融負債入賬。 於2026年6月30日，其他儲備中蓬勃生物B類優先股權益部分的價值經評估約為1.6百萬美元，負債部分經評估約為45.5百萬美元，其中含報告期內利息開支經評估約為1.4百萬美元。於報告期內，百斯傑A輪增資作為按攤餘成本計量的金融負債經評估約為44.6百萬美元，其中含報告期內利息開支約為1.4百萬美元。 所 得 稅 開 支 報告期內本集團的所得稅開支由上期的約24.4百萬美元，