个股引用 tf电新 海达尔14 再推荐

研报看好顺络电子在AI服务器和存储eSSD需求拉动下的增长，主要关注钽电容和AI电感的卡位机会。钽电容受益于AI服务器需求，尤其在三次电源基础上增加二次电源使用，海外供需缺口大，公司在国产民用、聚合物钽电容和AI产品上具备唯一性，国内外服务器和存储客户认证超预期。AI电感方面，TLVR行业渗透率超预期，公司2026H1及2027年出货均为TLVR，2026年收入6-8亿，2027年预计至少翻倍至15亿以上，下游AWS、华为已是一供，谷歌增量快。

AI服务器和存储eSSD需求持续拉动市场增长，尤其在三次电源基础上增加二次电源使用，推动钽电容需求。海外供需缺口大，扩产缓慢，国内企业在国产民用、聚合物钽电容和AI产品上具备卡位机会，行业渗透率持续提升，未来增长潜力巨大。

研报重点分析了顺络电子在钽电容和AI电感领域的卡位机会。钽电容方面，受益于AI服务器需求，公司在国产民用、聚合物钽电容和AI产品上具备唯一性，国内外服务器和存储客户认证超预期。AI电感方面，TLVR行业渗透率超预期，公司2026H1及2027年出货均为TLVR，2026年收入6-8亿，2027年预计至少翻倍至15亿以上，下游AWS、华为已是一供，谷歌增量快。

当前AI电感市场呈现高增长态势，TLVR行业渗透率超预期，顺络电子2026H1及2027年出货均为TLVR，收入预计2026年6-8亿，2027年至少翻倍至15亿以上。下游AWS、华为已是一供，谷歌增量快，市场需求旺盛，行业竞争激烈，头部企业优势明显。

研报提示AI电感市场竞争加剧可能影响公司市场份额，海外供应链波动可能影响产品交付，技术迭代快可能要求公司持续研发投入。此外，下游客户需求变化也可能对公司业绩产生一定影响。