兴证通信 AI日报20260731

该研报主要关注亚马逊2026年资本支出预计达到2200亿美元，AWS第二季度同比增长37%，但新增容量仍不足。同时，DeepSeek计划在内蒙古建设AI数据中心，新增约1GW算力，部分算力预计2027年底或2028年初投用。此外，SEMI数据显示第二季度全球硅晶圆出货量达到357。

从亚马逊和DeepSeek的动向来看，AI行业正经历高速扩张期。亚马逊AWS持续增长但面临容量不足问题，表明市场需求旺盛。DeepSeek大规模建设数据中心显示AI算力需求持续提升，内蒙古项目预计将新增约1GW算力，为行业提供重要基础设施支撑。全球硅晶圆出货量数据也印证了AI硬件需求的强劲增长。

报告重点分析了AI算力需求与供给的动态平衡。一方面，亚马逊AWS增长但容量不足反映供给端压力；另一方面，DeepSeek等企业积极扩产显示供给端积极布局。同时，硅晶圆出货量数据为行业硬件供需关系提供了量化参考。报告通过这些数据揭示了AI行业在算力资源方面的关键挑战与机遇。

当前AI市场呈现供需两旺态势。需求端，亚马逊AWS等云服务持续高速增长，表明企业级AI应用需求强劲。供给端，DeepSeek等企业通过新建数据中心积极扩产，但短期内仍难以完全满足市场需求。SEMI硅晶圆出货量数据也反映了硬件层面的供不应求。整体来看，AI市场正处于快速发展阶段，但算力资源供给仍存在瓶颈。

报告提示AI行业面临算力供给不足风险，尽管亚马逊AWS和DeepSeek等企业积极扩产，但短期内新增容量仍可能无法满足快速增长的市场需求。此外，AI数据中心建设涉及大规模投资，DeepSeek项目投资额尚未披露，存在投资不确定性。同时，全球硅晶圆供应链的稳定性也可能影响AI硬件的持续供应。