一、本周专题：关注中报绩优个股
- 东方甄选发布正面盈利预告：
- 预计FY2026总营收56-58亿元，同比增长27.3-31.8%；
- 预计净溢利5.2-5.5亿元，同比增长8567-9067%；
- FY2026H2总营收预计33-35亿元，同比增长50-59.1%；
- 净利增长主要由于：自有品牌产品稳步推出、多渠道发展策略（抖音矩阵直播）、已付费会员人数增加及用户复购率提升。
- 中国中免发布2026H1业绩快报：
- 营业收入275.92亿元，同比-1.99%；
- 归母净利润31.06亿元，同比+19.49%；
- 扣非归母净利润30.80亿元，同比+18.67%；
- 海口海关数据显示2026年1-6月离岛免税购物金额同比增长18.8%；
- 看好中国中免后续业绩增长动能，暑期出行或带来环比向好表现。
二、行业观点
轻工制造
- 家居：二手房市场企稳，政策预期改善，板块低估值、低持仓，安全边际充足。
- 包装：
- 智能眼镜市场有望延续高增长，关注零部件及包装供应商投资机会；
- 金属包装行业有望在2026年迎来盈利拐点，企业加强海外市场布局。
家用电器
- 社零方面：2026年上半年社会消费品零售总额同比增长1.3%，6月家电社零同比-8.7%，1-6月累计同比-7.4%；
- 出口方面：6月家电出口金额同比+15.40%，1-6月累计同比+6.10%；
- 认为6月家电社零下滑主要受高基数影响，出口表现相对较好。
美容护理
- 悦己消费&颜值经济需求长期存在，国货品牌竞争力强，通过优质产品、适当定价、优质渠道及营销布局，有望长期抢占市场份额。
黄金珠宝
- 我国金银珠宝消费展现韧性，高端化产品更受偏好，行业或出现分化，重视产品的企业有望进一步获消费者认可。
教育
- 投资逻辑从政策驱动转向业绩驱动，行业估值相对较低，未来有望迎来业绩、估值的戴维斯双击；
- “AI+教育”融合深化，龙头企业将把握机遇，推动行业高质量发展，兑现长期投资价值。
博彩
- 博彩具备顺周期+高端消费属性，受益于全球流动性增加、经济复苏、财富效应；
- 澳门博彩收入持续复苏，2026年6月毛收入同比-12.1%，1-6月累计同比+6.8%，恢复至2019年同期的84.88%。
社会服务
- 餐饮、茶饮：餐饮行业处于复苏通道，茶饮行业人群渗透率持续提升，优质公司有望凭借差异化竞争力打开业绩增长空间；
- 酒旅：文旅消费市场复苏，服务消费政策推出，酒旅板块有望持续保持高景气，龙头企业有望带动市场份额提升。
三、行情回顾
- 申万A股+0.17%，申万消费-0.55%；
- 家用电器、纺织服饰、轻工制造、商贸零售、社会服务、美容护理本周均下跌。
四、风险提示
- 行业竞争加剧风险、原材料价格波动风险、技术迭代风险、消费复苏不及预期风险等。
