- 核心观点:当前MLCC和功率器件行业正在缓慢构筑企稳结构,但受大盘波动影响,市场表现不连贯,符合“磨底”需要时间的观点。
- 行业景气度观察:
- 村田:因高端高容MLCC供应不足,将大幅削减消费级中低端MLCC订单,9月起转产AI服务器级高容产能,转产导致产能损耗约1:5,国内产能以中低端为主受影响较大。
- 三星机电:今年以来连续三次签下大规模长期供货合同(5月与全球客户签署约1.)。
- 研究结论:近期消息显示高端高容MLCC需求旺盛,厂商产能向高价值领域转移,国内厂商需关注产能结构优化,行业景气度有望逐步改善。