市场整体:震荡格局,做多信号已现
- 择时体系信号:wind全A指数120日均线与20日均线距离差收窄至-1.7%,绝对值小于3%,市场仍处于震荡格局。
- 核心观测变量:风险偏好的变化。
- 情绪面:美伊冲突后油价回落,美股波动下降,风险偏好下行压力缓解。
- 技术面:指数波动率快速下降,成交量萎缩至2万亿以下,空头力量释放充分。
- 宏观面:长鑫科技上市及国内重要会议召开,有利于风险偏好提升。
- 结论:预计市场风险偏好快速提升,耐心等待的买点已现,建议积极提升仓位。
行业配置
- 业绩趋势模型:海外算力、国产半导体、电池、有色板块有望维持高增长。
- 短期配置方向:结合超跌因素,重点关注电池、通信、有色板块。
估值与仓位建议
- 估值指标:wind全A指数PE位于80分位点(中等偏高水平),PB位于40分位点(较低水平)。
- 仓位建议:以wind全A为配置主体的绝对收益产品建议仓位80%。
风险提示