东财北交所-输变电设备电网投资 适度超前 特高压招

政策与订单双轮驱动下，电网设备行业景气度持续上行，北交所电网设备产业链迎来配置机会。近期行业存在两大关键催化：

1. 政策定调"适度超前"、电网基建投资加码

   • 国家发改委、国家能源局于2026年7月23日发布文件，明确"适度超前建设电网基础设施"。
   • 国家电网"十五五"期间固定资产投资规划达4万亿元（较"十四五"增长40%），重点推进特高压、智能配电网及数字化升级，中长期需求空间坚实。

2. 特高压招标大幅放量

   • 2026年国家电网前三批特高压设备中标金额达292.61亿元，已超2025年全年（220.62亿元）；其中第三批中标108.72亿元。
   • 年内特高压招标呈现"多项目连续落地、交流+直流+背靠背共振"特征。

核心建议：
关注北交所电网设备核心标的：

• 宏远股份：特高压变压器电磁线"单项冠军"，深绑特变电工等龙头（2025年销售占比约36%）。
• 广信科技：绝缘纸板及成型件龙头，具备750kV及以上超/特高压绝缘材料生产能力，客户涵盖特变电工等。
• 太湖远大：主营硅烷交联/化学交联电缆料，2025年110kV高压产品放量，220kV产品已检验合格并推进500kV超高压。

其他关注标的：亿能电力（变压器）、科润智控（变压器）、聚星科技（电触头）、球冠电缆（电线电缆）、益坤电气（避雷器、熔断器等）。