金安国纪002636调研纪要20260723

上半年业绩及下半年展望
2026年上半年，公司预计归属于上市公司股东的净利润为7.3亿–8.2亿，同比增长935.75%–1,063.45%；扣非净利润为7.36亿–8.25亿，同比增长908.22%–1,030.14%。公司未披露全年业绩预告，后续将发布年度报告。

现有产能及后续规划
公司现有覆铜板年产能约6,000万张。2026年，宁国金安扩产项目（新增1,600万张/年）和杭州国纪技改项目（新增1,200万张/年）预计下半年投产；2027年，募投项目“年产4,000万平方米高等级覆铜板”（约3,000万张增量）预计试生产。珠海计划新建年产2,000万张覆铜板和4,000万米半固化片，已通过董事会审议，待股东会批准。

新产线爬坡及满产收入
新产线产能爬坡周期取决于市场行情和订单需求，现阶段难以预测满产后的销售收入。

电子玻纤布产能及规划
公司电子玻纤布现有产能约1.6亿米/年，自给率35%以上。安徽宁国扩建项目（年产6,000万米）计划2026年下半年投产，投产后自给率将提升。如有新扩建计划，公司将及时披露公告。

覆铜板价格趋势
公司产品定价结合原材料价格、供需关系、竞争格局等因素调整，难以预测未来价格走势。