1. 2026国际低空经济博览会开幕
- 主题：“驭低空新势，启经济新篇”
- 地点：上海
- 特色：23项全球首发、42项国内首发，覆盖eVTOL整机、核心航电系统、轻量化航空材料等全产业链
2. 兴证姚康：三星电机MLCC涨价
- 三星电机将在8、9月酝酿两轮涨价，MLCC处于涨价周期早期
- 主流玩家业绩超预期，以当前价格测算明年利润分别为75亿、17亿（三环、风华）
- 若价格100%涨幅，明年利润可达175亿、70亿，对应12X、6PE，继续重点推荐
3. 国投金属、国瓷材料：氧化锆粉体涨价落地
- 公司自7月27日起上调产品售价，涨幅10%-40%
- 氧化锆粉体产能约6000吨，齿科用约3500吨、消费电子用约2500吨
- 平均涨价20%可贡献约2.4亿元增量利润，东曹断供加速国产替代
4. 公募二季度持仓：科技线大幅增仓
- 电子持仓36%+，环比增19%，历史最高；通信持仓近13%，环比增近4%，历史最高
- 食品饮料持仓仅2.5%，环比降2.6%，历史最低；医药生物持仓6.6%，环比降2.3%，历史最低
- 科技线整体环比增仓25%，其余行业无一例外下降
5. 兴证电新：HVLP铜箔近况交流
- M8等级覆铜板6月出货量翻倍，7月预计环比增30%-40%
- NV给出2026年高速产品总出货量为2025年2倍的需求指引
- 上游电子布、HVLP系列铜箔紧缺，年内多次涨价，国产铜箔良率存在瓶颈
- RTF铜箔因信号损耗缺陷无法替代HVLP，厂商推进多渠道供应商导入
6. 国投证券化工：钾肥板块分析
- 亚钾国际、东方铁塔二季度业绩高增，验证量价齐升逻辑
- 钾肥价格短期大合同封杀下跌空间，中期2028年前供需偏紧，易涨难跌
- 我国对外依存度超50%，出海寻钾成重要布局方向
- 亚钾国际老挝产能爬坡顺利，东方铁塔吨利优势明显，多品类布局打开成长空间
7. 长江军工：商用大飞机自主可控投资机会
- 商用大飞机及航空发动机赛道为当前重点推荐方向，板块处于估值底部、景气度高
- 长期市场空间约5000亿，短期受海外供给制约存在需求缺口，国产替代迫切
- 核心替代方向为航空发动机、机载系统，建议围绕高弹性核心标的布局
- 传统军工板块2026年上半年利空出尽，下半年有望迎来向上拐点
8. 长江大化工：天然气深度分析
- 全球气价韧性远强于油价，地缘冲突缓和仍将创高，欧洲库存处于16年历史低位
- 卡塔尔LNG产能半永久性损失，美国出口增量不及预期，供需边际趋紧
- 国内气价随海外上行，优先推荐自有燃气资源的首华燃气、新天然气
9. 长江大化工对话纺服：服装需求结构机会
- 服装行业总量弱修复、结构性分化，运动户外板块增速最快，核心驱动为健康舒适生活方式
- 上游化工端：氨纶受益运动服饰需求高增，涤纶长丝供需紧平衡盈利弹性凸显
- 染料行业库存极低，传统旺季临近有望迎来量价齐升
10. 长江石化：卫星化学投资价值分析
- 盈利底仓扎实，70美元油价下仍可盈利约100亿元，当前估值仅8-9倍，处于历史底部
- 乙烷裂解路线、长协低价原料、低折旧成本使其处于全球乙烯成本曲线最左侧
- 海外超800万吨产能加速出清，国内2027年起新增产能大幅收窄，供需边际改善
- 三期高端产品扩产、海外布局打开成长空间，具备底部配置价值
11. 长江轻工：乐舒适中报及投资机会
- 2026年上半年业绩超预期，营收预计超3.28亿美元、同比增长超28%，净利润预计超0.73亿美元、同比增长超40%
- 增长由量价齐升驱动，非洲核心市场高增，拉美新投产工厂贡献增量
- 毛利率平稳，全年利润中性预期上修至1.2亿美元，对应2026年估值仅15倍
- 依托高性价比产品、本地化制造与深度分销渠道构建核心壁垒，未来增长可依托非洲市场渗透率提升
12. 中一科技：涨价及业绩展望
- 公司发布涨价函，部分产品加工费上调5000元/吨，订单饱满产能紧张
- 涨价顺利落地后，预计Q3单位盈利大幅提升
- 铜箔行业供给紧张持续，加工费上涨趋势明确，维持27年9亿利润，强推
13. 兴证姚康：三星电机MLCC涨价（重复观点）
- 三星电机将再涨价两轮，MLCC处于涨价周期早期，主流玩家业绩超预期
- 若价格100%涨幅，明年利润可达175亿、70亿，对应12X、6PE，继续重点推荐
14. 华源化工：避险标的推荐
- 东方铁塔：5%+股息率，业绩高增，后续多矿产投入增加业绩
- 云图控股：今明年业绩收获期，当前估值8X，绝对底部
- 川恒股份：股息率＞7%，磷矿石后续成长放量翻倍
- 芭田股份：股息率10%，现金流稳定
- 亚钾国际：今明年钾矿投产放量，业绩高增，折算27年估值仅8X
15. 华源化工：避险标的推荐（重复观点）
16. 实探MLCC产业链：主力企业产线满载出厂价未见松动
- MLCC供需格局偏紧，主力企业产线满载，出厂价未见松动
- 上游材料商订单充沛，有企业已被客户提前锁定4倍于现有产能的扩产线
- 未来数年销售无忧，景气度有望延续
