市场情绪与政策预期
昨日A股整体交投偏平淡，科技股跟随亚太区域市场午后走弱。融资融券数据显示，尽管科创50指数大涨10%，但两市融资余额基本持平，反映散户投资者风险偏好提升、加仓意愿偏弱。回顾近几周，市场呈现明显的融资去杠杆特征。分析认为，即便有国家队资金托底，散户投资情绪修复仍需时间，叠加长鑫存储IPO带来的流动性分流担忧，市场情绪修复节奏会更慢。7月政治局会议预计于本周末至下周初召开，政策层面可能释放更宽松的表态，明确加快落地已规划的需求端刺激政策。
宏观与资本市场动态
宏观方面，中国6月财政收入、财政支出增速边际改善，但土地出让收入同比收缩。二季度GDP增速不及预期，预计7月政治局会议将强化宽松政策表述，推进需求侧刺激举措落地。资本市场方面，北京国资运营平台已向A股投入100亿元，后续计划统筹多方资金提供流动性支撑。
行业与公司新闻
TMT板块，东山精密确认海外仓库光模块被盗事件，实际损失远低于市场传闻，对公司利润影响很小。百维存储董事长及控股股东提议回购注销2亿-2.5亿元股份，回购价格上限为558.44元/股。电力设备/数据中心方面，杰瑞股份与一家大型国际服务商签署14.65亿美元燃气轮机发电机组订单，订单金额相当于公司2025年全年营收的61.3%，交付周期至2027年11月。券商板块，财政部数据显示2026年上半年证券交易印花税同比大增97.3%，总规模达1549亿元。高盛发布专题报告，预计2026年下半年中国券商与资产管理公司将迎来结构性成长机遇。大宗商品方面，专题分析中国在全球能源供给冲击中起到缓冲对冲作用。
