立中四通轻合金集团股份有限公司是一家成立于1984年的国家级专精特新“小巨人”企业，业务涵盖铸造铝合金、变形铝合金、铝合金车轮、功能合金新材料、精密模具、自动熔炼装备和锂钠电池新材料等领域。公司已实现功能合金新材料、再生铸造铝合金、铝合金车轮三大细分行业的引领，2021年全球拥有47家子公司，员工约9000人，资产规模144亿元，实现销售收入186亿元。
1. **2026年上半年业绩增长原因**
公司上半年预计实现归母净利润5.4-5.85亿元，同比增长34.57%-45.78%。主要驱动因素包括：
- 全球产能布局优化，海外产能利用率提升；
- 国内外铝价价差扩大，增厚出口利润；
- 高附加值锻造铝合金车轮产销快速增长；
- 新材料业务销量持续放量；
- 墨西哥工厂盈利能力增强，锂电新材料业务利润改善。
2. **铝合金车轮海外产能及利润贡献**
公司深化全球化布局，墨西哥工厂年产360万只车轮已全面投产，依托美墨加协定政策及区域优势，订单承接能力显著增强，盈利能力稳步提升。泰国基地现有500万只产能，并推进300万只超轻量化车轮项目。两大海外基地形成区域互补，增强供应链稳定性，持续提升整体盈利能力。
3. **锻造铝合金车轮的产能和盈利能力**
锻造车轮因轻量化优势契合高端新能源汽车等市场需求，公司国内锻造产能50万只，墨西哥规划50万只（一期投产），泰国新增18万只，远期总产能目标200万只。锻造车轮毛利率显著高于普通铸造车轮，2026年上半年产销增长有效提升公司盈利水平。
4. **新材料和新产品在新兴产业应用进展**
公司推进新材料产业化应用，高附加值材料占比提高：
- 免热处理压铸铝合金批量供应头部新能源车企；
- 微晶硅铝复合新材料及精密器件获半导体等领域客户认证；
- 高端铝基功能中间合金、铝基稀土中间合金等持续放量；
- 可钎焊压铸铝合金拓展热管理、储能等场景；
- 高性能铝合金材料推进人形机器人领域应用。
新材料业务受市场、客户验证等因素影响，存在不确定性。
5. **微晶硅铝复合新材料及应用**
产品包括硅铝合金、铝碳化硅复合材料、微晶铝合金和3D打印铝合金材料，应用于半导体设备、光学、电子封装等领域。在半导体设备领域，硅铝合金、铝碳化硅复合材料用于基座、支撑架等精密零部件制造，业务受半导体行业周期、客户认证等因素影响，存在一定不确定性。
