近期市场关注三大看点：科技股大跌、后市走势、二季度GDP数据及7月底政治局会议前瞻。
市场方面：
- 科技股近期普遍回调，主因包括AI资本开支受审视、美联储加息预期反复、前期交易拥挤后的集中去杠杆（尤其韩国），以及A股“长鑫科技”上市分流资金。
- 短期看，美伊冲突反复推高油价、交易仍拥挤，科技股或延续高波动；但长期来看，AI产业逻辑仍强、科技巨头资本开支维持高位、美联储实际加息难度大，预示调整后是布局机会。
- 中国诚通、中国国新增持A股，证监会将召开座谈会促进市场稳定，提示“调整就是机会”。
国内经济：
- 上半年GDP增速4.7%，仍处4.5-5%目标区间，总量层面安全；二季度GDP增速降至4.3%，已掉出目标区间，主因投资、消费增速显著走弱，高出口“独木难支”。
- 总体看，经济呈现“供给强于需求、外需强于内需、生产强于消费”特征。
政策展望：
- 基于保4.5%目标，下半年GDP增速只需4.3%左右，预示7月底政治局会议政策强刺激可能性不高，更多是“用好用足”存量政策、做好增量政策储备，并围绕促消费、稳就业推出结构性政策。
- 短期关注围绕市场调整可能的“救市”政策。
