1、如我们周末调研的情况，散户出现恐慌情绪，部分两融客户周五因为股票跌停等原因尚未完成去杠杆动作，因此本周还将继续去杠杆，尤其是周一上午抛盘会较为集中。
2、看6月以来的两融数据，杠杆主要加在了光、电子的龙头标的上，尤其是最近触发预警信号的新增两融，因此去杠杆的过程中，这些标的的压力会更大。
3、但是，无论是基于创业板指，还是半导体指数、光模块指数进行压力测试，上周五基本上都是去杠杆压力的峰值，本周应该是这波去杠杆的尾声。
4、周一上午杠杆资金抛压最重，因此从救市策略角度，周一上午适合托，等压力阀基本卸掉以后再拉事半功倍。
5、大盘底部即将出现，此时不宜悲观，短期建议关注5、6月被AI虹吸的景气板块，中期关注这波超跌的AI核心标的。
6、全社会的广义资产荒仍然看不到逆转的可能，企业炒股（资金活化但不投资实体）、居民买债（资金定期化但银行缺资产），股债双牛的底层逻辑没有发生改变！
