量化分析报告：择时雷达六面图：本周估值面与拥挤度改善

择时雷达六面图：本周估值面与拥挤度改善

本周市场综合打分为-0.02分，整体为中性观点。各维度观点如下：

综合打分

• 估值性价比分数上升
• 拥挤度&反转分数上升
• 趋势&资金分数下降
• 宏观基本面分数下降

流动性

• 货币方向因子看多（得分：1）
• 货币强度信号中性（得分：0）
• 信用方向因子看空（得分：-1）
• 信用强度因子看空（得分：-1）
• 综合得分：-0.25分，中性偏空

经济面

• 增长方向因子看多（得分：1）
• 增长强度信号中性（得分：0）
• 通胀方向因子看空（得分：-1）
• 通胀强度因子看空（得分：-1）
• 综合得分：-0.25分，中性偏空

估值面

• 席勒ERP指标上升0.19分（得分：0.29）
• PB指标上升0.26分（得分：-0.27）
• AIAE指标上升0.49分（得分：-0.06）
• 综合得分：-0.01分，中性信号

资金面

• 内资两融增量看空（得分：-1）
• 成交额趋势看空（得分：-1）
• 外资中国主权CDS利差看多（得分：1）
• 海外风险厌恶指数看多（得分：1）
• 综合得分：0.00分，中性

技术面

• 价格趋势指标信号中性（得分：0）
• 新高新低指标看多（得分：1）
• 综合得分：0.50分，中性偏多

拥挤度

• 衍生品信号：期权隐含升贴水看多（得分：1），期权VIX看多（得分：1），期权SKEW看空（得分：-1）
• 可转债信号：定价偏离度看空（得分：-1）
• 综合得分：0.00分，中性

风险提示

以上结论均基于历史数据和统计模型的测算，不排除模型失效的可能性。